Tag archieven: Bernanke

Ben Shalom Bernanke (Augusta, 13 december 1953) is een Amerikaans econoom. Hij is voorzitter van de Board of Governors of the Federal Reserve System (Federal Reserve). Daarvoor was hij voorzitter van het Council of Economic Advisors, een adviesraad van de Amerikaanse President. Op 24 oktober 2005 werd hij door de Amerikaanse ex-president George W. Bush genomineerd als toekomstig voorzitter (Chairman) van de Board of Governors of the Federal Reserve System, als opvolger van Alan Greenspan. Op 31 januari 2006 werd hij bevestigd door de Amerikaanse Senaat.

Een frauduleuze puinhoop

Posted on by

In een toespraak die Microsoft oprichter en nu filantroop Bill Gates vorige week hield tijdens een conferentie, vertelde hij dat de boekhoudingen van verschillende Amerikaanse staten één grote frauduleuze puinhoop zijn.

Hij vertelde dat de ambtenaren financiële en boekhoudkundige trucs toepassen die zó extreem zijn, dat zelfs de voormalige en inmiddels in het gevang zittende Enron boekhouders er van zouden gaan blozen.

Bill Gates vroeg zich af of er ook maar iémand is die aandacht schenkt aan de strapatsen van dit soort ambtenaren, zowel wat betreft de financiën van afzonderlijke staten als voor de federale financiën. Ik vermoed dat niemand er aandacht aan besteedt. Tot de bom straks barst.

Alleen een ezel ziet het niet aankomen
De Amerikaanse overheidsfinanciën zijn een puinhoop. Op zowel gemeentelijk-, staats- als op federaal niveau. Een staatsschuld van $14 biljoen die ieder jaar met $1,5 biljoen groeit. In dit artikel vertelde ik u een maand geleden over een collega’s uitspraak dat alleen een ezel niet ziet aankomen dat de Amerikaanse obligatiemarkt zal instorten.

Intussen zien we steeds meer berichten die erop wijzen dat posities in Amerikaanse staatsobligaties stap voor stap worden afgebouwd. Daar komt nog bij dat Bernanke’s aankoopprogramma van $600 miljard haar einde nadert.

Als de kans er ligt, moet je hem ook grijpen
Het wegvallen van Bernanke’s steunaankopen, stijgende inflatie, en het groeiende aantal grote partijen die hun vertrouwen in Amerikaanse obligaties verliezen. Drie indicaties die samen hét signaal geven dat de zeepbel klaar is om binnenkort definitief uiteen te spatten.

We blijven erop hameren dat dit de grootste zeepbel is die op de financiële markten te vinden is, dat die zeepbel vroeg of laat uiteen gaat spatten, en dat het écht zonde zou zijn als u daar niet van zou profiteren. De kans ligt er. Grijp hem daarom.
Klikt u hier van onze unieke obligatiestrategie te profiteren.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

$1480 miljard

Posted on by

Dat is het Amerikaanse begrotingstekort over het jaar 2011. Volgens het vorige week verschenen rapport van de Congressional Budget Office zal de Amerikaanse overheid dit jaar $2228 miljard aan belastinginkomsten hebben, en zullen de uitgaven stijgen tot maar liefst $3708 miljard. Kortom, de Amerikaanse politici geven dit jaar maar liefst 66% meer geld uit dan er binnenkomt.

Nog straffer dan in 2010
Dat is een nog straffere prestatie dan in 2010, want toen gaf de Amerikaanse overheid ‘slechts’ 60% meer uit dan er binnenkwam. De simpele uitkomst van fors meer geld uitgeven dan er binnenkomt, is dat je steeds dieper in de schulden geraakt. Tot op een dag niemand meer geld aan je wil lenen. Dat geldt voor ieder mens, iedere familie, ieder bedrijf, en dus ook voor de overheid van een land. Het moment dat niemand meer geld wil lenen aan de Amerikaanse overheid nadert dan ook met rasse schreden.

Steunaankopen zonder effect
In november besloot Bernanke om $600 miljard aan vers geld uit het niets te creëren, en om daarvan een half jaar lang maandelijks voor $100 miljard aan Amerikaanse staatsobligaties aan te kopen. De bedoeling hiervan was om de rente op staatsobligaties laag te houden, of liever zelfs nog wat verder omlaag te drukken. Ondanks deze steunaankopen van Bernanke, steeg de rente op Amerikaanse staatsobligaties en daalden de obligatiekoersen. Zijn opkoopprogramma is nu op de helft, en zal straks in april aflopen.

Een onhoudbare situatie
We hebben het al vaker gezegd. De Amerikaanse obligatiemarkt is een zeepbel die uiteen zal spatten. Bernanke kan/zal misschien nog met QE3 komen en daarna met QE4, maar die zullen alleen maar nog minder effectief zijn dan QE2. Onze stelling is dan ook dat je écht geen kerngeleerde hoeft te zijn om te beseffen dat de situatie onhoudbaar is. Kijk naar de hierboven vermelde cijfers en u weet genoeg.

De Amerikaanse obligatiemarkt staat op instorten. Bestelt u hier ons obligatierapport om van deze unieke situatie te profiteren.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Eerlijke en intelligente politici

Posted on by

Het is een voor ons bijna onvoorstelbaar idee dat er iemand in het parlement zit die precies vertelt wat er aan de hand is, en ons ook precies vertelt wat er allemaal fout aan het gaan is. Die dus compleet onafhankelijk is en zijn 100% eigen, onafhankelijke mening verkondigt. Ofwel, een politicus die eerlijk, open én intelligent is!

In de Verenigde Staten zit wél zo iemand in het congres. Het is Ron Paul, en hij zit er al vanaf de jaren ’70. Hij is al die jaren 100% consequent geweest in zijn stemgedrag. Hij is voor veel onafhankelijk denkende burgers een held. Alleen al door de manier waarop hij Bernanke het vuur aan de schenen legde over het ontstaan van de kredietcrisis en zijn aanpak ervan. Hij is tegelijk een luis in de pels van de gevestigde orde omdat hij niet vatbaar is voor lobbyisten en politiek gekonkel.

De Amerikaanse overheid geeft nu ieder jaar maar liefst 60% meer geld uit dan er binnenkomt. In een interview dat ik deze week las, verklaarde Ron Paul dat hij nergens aan de horizon ook maar enig teken ziet dat de Amerikaanse overheid dit enorme begrotingstekort terug gaat dringen, en dus drastisch gaat bezuinigen. Nergens. Het enige wat hij ziet is de wil om meer geld bij te drukken.

Wat Ron Paul ons eigenlijk tegelijk erbij vertelt, is dat de conclusies in ons rapport “De Amerikaanse obligatiemarkt staat op springen!” volledig correct zijn. Dat het voor hem dus vast staat dat we ongekend veel gaan verdienen aan de daarin beschreven strategie om van het uiteenspatten van deze zeepbel te profiteren.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Intussen in de VS…

Posted on by

…gaf Bernanke een tv-interview waarin hij verklaarde dat zijn grootste zorgen liggen bij het omlaag brengen van werkloosheid en het voorkomen van deflatie. Hij sloot daarom niet uit dat de begin november aangekondigde $600 miljard vers gedrukt geld niet het laatste zal zijn.

De goede verstaander kan daar zeer snel een conclusie uit trekken. Bernanke heeft nu al besloten dat de Fed nog veel meer geld gaat drukken. Net zoals hij dat eind augustus ook had al lang had besloten toen hij daar in een interview voorzichting op hintte. Wat Bernanke dit weekend deed is niets anders dan de publieke opinie laten wennen aan het idee dat QE3 eraan zit te komen.

Met als resultaat nóg meer hyperinflatie, dus nóg harder stijgende rente en een nóg harder instortende obligatiemarkt. Iets waar wij volop van zullen profiteren met ons rapport “De Amerikaanse obligatiemarkt staat op springen!”. Ook ú kunt volop profiteren van deze unieke situatie.
Klikt u hier om het obligatierapport nu te bestellen.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Word ook een “gewetenloze speculant”

Posted on by

Hoe dieper de VS en Europa financieel in de problemen komen, hoe meer we politici en centrale bankiers horen verklaren dat het allemaal de schuld is van “gewetenloze speculanten”. Zelf vinden ze het blijkbaar normaal om het geld van burgers verspillen, uit naam van die burgers enorme sommen geld te lenen, en om daarmee de reddende engel uit te hangen voor banken en zelfs voor hele landen.

Met volle overtuiging
Welnu, ik heb nieuws voor u! Ik ben een “gewetenloze speculant”. En met volle overtuiging! Met ons rapport “De Amerikaanse obligatiemarkt staat op springen!” doen we precies dat wat politici vrezen. Inspelen op het uiteenspatten van de zeepbel die Bernanke en consorten hebben gecreëerd en die ze krampachtig in stand proberen te houden.

Zonder enige scrupules
Uiteraard willen die politici graag dat burgers hun zuur verdiende geld in kansloze staatsobligaties blijven beleggen, want dan kunnen zij vrolijk doorgaan met hun verspillingen. Alleen werkt de wereld niet zo. Niemand kan eindeloos geld verspillen. De zeepbel zal dus uiteenspatten. En ik zal daar zonder enige scrupules van profiteren.

Word zelf ook een “gewetenloze speculant” en profiteer maximaal van het instorten van de Amerikaanse obligatiemarkt. Klikt u hier om dit unieke rapport te bestellen.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Het tegenovergestelde van wat hij wilde

Posted on by

Bernanke maakte vorige week bekend dat hij het komende half jaar iedere maand voor $75 miljard aan staatsobligaties gaat aankopen. Door op deze kunstmatige manier vraag te creëren, verwacht hij dat de rente zal dalen, zodat de Amerikaanse overheid tegen lage kosten haar enorme staatsschuld kan blijven financieren. Gek genoeg is het tegenovergestelde het geval. Sinds de aankondiging is die rente juist gestegen, en dus zijn obligatiekoersen gedaald.

Stelt u zich voor dat Bernanke aankondigt dat hij iedere maand $75 miljard in aandelen gaat beleggen. Zou u dan niet raar opkijken als de beurs vervolgens juist daalt? Het is precies dát wat we nu op de obligatiemarkt zien.

Wat ons betreft een duidelijke indicatie dat de markt het vertrouwen in de Amerikaanse overheid aan het verliezen is. Investeerders zijn huiverig aan het worden voor Amerikaanse staatsobligaties. Precies zoals wij in ons rapport “De Amerikaanse obligatiemarkt staat op springen” hebben voorspeld.

Griekse toestanden in de VS
Als u het rapport een maand geleden zou hebben aangeschaft, dan zou u nu al op een leuke winst staan. Maar die winst is een schijntje vergeleken met wat gaat gebeuren als de zeepbel straks definitief uiteenspat. Het is absoluut onvermijdbaar dat we Griekse toestanden op de Amerikaanse obligatiemarkt gaan zien. In dit unieke rapport vertellen we u zeer concreet waarom, én hoe daar op een zeer eenvoudige manier van kunt profiteren. Bestelt u het nu, zodat u erbij bent vóórdat de zeepbel definitief uiteenspat.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Nieuwe stimuleringsmaatregelen op komst

Posted on by

Tot ongeveer een maand geleden, hoorde je niemand erover. Drie weken geleden zagen we de eerste berichten dat men binnen de Fed aan het discussieren was over de vraag of nieuwe stimuleringsmaatregelen in de toekomst nodig zouden kunnen zijn. Vorige week noemde Ben Bernanke de economische vooruitzichten “ongewoon onzeker”. Deze week lees ik in de Financial Times dat James Bullard, president van de St Louis Fed pleis voor “aggressive quantitative easing”, ofwel om agressief nieuw geld in de economie te pompen. Zie daar hoe de publieke opinie stap voor stap wordt ingeprent dat stimulering “de enige logische stap” is om de “gevreesde double-dip” te voorkomen.

Wees voorbereid en heb een plan
Dit is exact het scenario wat we in ons rapport “Wees voorbereid en heb een plan” al hebben beschreven. Zodra politici en centrale bankiers geen andere oplossing kunnen bedenken, gaan ze over tot geldcreatie, die op haar beurt tot een verzwakkende munt en dus hogere prijzen voor goederen en diensten zal leiden. Hebt u dit gratis rapport nog niet gelezen, dan raad ik u echt aan om dit alsnog te doen. Naar onze mening zul je als belegger, maar ook als burger de komende tien jaar uit een ander vaatje moeten tappen.

Amerikaanse overheid geeft 63% meer uit dan er binnen komt
Dat de Amerikanen het printen van nieuw geld als enige uitweg zien, is zeer duidelijk. Dit jaar zal de Amerikaanse overheid naar verwachting $2176 miljard aan belastinginkomsten hebben, en zullen de uitgaven maar liefst $3545 miljard zijn. En dan hebben we het nog niet eens over de tekorten bij Amerikaanse staten en bij gemeenten. Geen mens die dat lang vol kan houden, of daar vanzelf uit kan groeien. Een staat heeft echter als extra mogelijkheid om geld te printen en daarmee de problemen een tijdje voor zich uit te schuiven. Er is tot nu toe door Obama in ieder geval nog geen enkel initiatief genomen dat erop is gericht om die enorme uitgaven terug te dringen.

Wachten tot niemand meer Amerikaanse obligaties wil
Dat kan je rustig doen, want dat gaat op een goede dag gebeuren. Daar is geen ontkomen aan. Mijn collega Maarten Verheijen van Groeilanden schreef vorige week dat er wereldwijd voor $82000 miljard in obligaties is belegd. Dat bedrag zal door deze problemen omlaag gaan, en dat geld zal ergens anders moeten worden belegd. Daarnaast zullen de Amerikaanse geldpersen 24 uur op 24 blijven draaien, waardoor er alleen maar meer geld in de markt komt, op zoek naar een bestemming. Mede daarom verwachten wij niet de definitieve forse beursdaling, die verschillende analisten wel verwachten. Wel verwachten we perioden van paniek, veel beweging op de aandelen- en valutamarkten en vooral stijgende grondstofprijzen.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

“Ongewoon onzeker”

Posted on by

Bernanke verklaarde woensdag dat het Amerikaanse economisch herstel doorzette, maar dat de vooruitzichten “ongewoon onzeker” zijn. Ongewoon? Voor wie? In ieder geval niet voor ons! Iedere nuchter denkende mens die naar de cijfers kijkt, weet dat dit kunstmatig aangewakkerde herstel niet kan blijven duren en alleen maar tot grotere problemen in de toekomst leidt. Waarom hij dan niet? Omdat hij de publieke opinie wil klaarstomen voor nog meer stimuleringsmaatregelen en geldprinterij. Let altijd goed op het gebruik van dit soort termen door politici en centrale bankiers.

Let goed op dit soort woordgebruik
Ongewoon, slechter of beter dan verwacht, onverwacht, etc. zijn loze termen die door dit soort mensen worden gebruikt om zichzelf vrij te pleiten van het feit dat ze hebben zitten slapen, of om de publieke opinie klaar te stomen om hun plannen door te kunnen drukken. De politici en media nemen het klakkeloos over en de gemiddelde burger neemt het klakkeloos aan. Waarom heeft niemand in het congres Bernanke gevraagd wat hij nu eigenlijk bedoelt met “ongewoon”? Waarschijnlijk omdat het Amerikaanse congres, om met de woorden van historicus Maarten van Rossem te spreken, bestaat uit een wonderlijk stel idioten.

Voor kritische geesten die voor zichzelf denken, geldt echter dat het belangrijk is om tussen de regels door te lezen. Je af te vragen wat iemand nu eigenlijk bedoelt met een uitspraak, wat zijn achterliggende bedoeling kan zijn. Geen stukje tekst of een uitspraak klakkeloos voor waar aan te nemen, maar zelf de cijfers erbij halen, ze bekijken en voor jezelf bepalen hoe ongewoon of onverwacht een bepaald economisch cijfer is.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Waarom de goudprijs fors kan corrigeren (en waarom de dollar fors kan herstellen)

Posted on by

Tot nu toe was de algemene overtuiging dat de Federal Reserve de rente op zijn vroegst pas ergens in 2011 zou gaan verhogen. Niet in het minst omdat Bernanke zelf meerdere keren heeft aangegeven de rente zolang als dat nodig is ongemoeid zal laten.

Het enorm meevallende banencijfer dat gisteren in de VS werd gepresenteerd, veranderde op slag die verwachting. In november gingen slechts 11.000 banen verloren, terwijl analisten een verlies van 125.000 banen hadden verwacht. Voor de markt is dat een indicatie dat niet alleen economisch de bodem is bereikt, maar ook als het gaat om banenverlies.

De logische consequentie daarvan is dat als de hoogste werkloosheid is bereikt, de kans op groei van werkgelegenheid in 2010 toeneemt. Waardoor automatisch consumptie en dus de economie verder groeien. Die conclusie leidt ertoe dat de kans op toenemende inflatie groter wordt, en dus wordt de kans groter dat de Fed zal overgaan tot het verhogen van de rente.

68% kans op renteverhoging in 2010
Een indicatie voor de renteverwachting zijn de prijzen voor de zogenaamde Federal Funds Futures Contracts. Die prijzen gaven eerder deze week aan dat er een 45% kans bestond dat de rente in 2010 zal worden verhoogd. Gisteren stegen de prijzen van die dingen zodanig dat de kans daarop nu 68% is.

Vergrote kans op daling grondstoffenprijzen
Om die reden zagen we gisteren een beursdag zoals we die al heel lang niet meer hebben gezien. Aandelenkoersen stegen omdat het goede nieuws uiteraard uitzicht biedt op hogere bedrijfswinsten. De dollar steeg echter ook fors in waarde. Grondstoffen, maar vooral goud en zilver daalden fors in koers. Als we naar de grafieken kijken, dan lijkt de kans op een verdere correctie van de goud- en zilverprijs groot. Om dat laatste goed te kunnen plaatsen, moeten we even het fenomeen “carry trade” bespreken.

Wat is een Carry Trade?
Je leent 100.000 dollar en je koopt voor hetzelfde bedrag goud. Of zilver. Of een andere valuta met een hogere rente zoals de Australische dollar. Wie dit een half jaar geleden deed, heeft een schitterende winst gemaakt, terwijl hij per saldo geen geld heeft geïnvesteerd.

Als veel beleggers en hedge funds dat gaan doen, dan wordt uiteraard veel goud of zilver gekocht (stijgen in waarde) en worden er veel dollars verkocht (daalt in waarde). Tot op een bepaald moment een nieuwsbericht zoals dat van gisteren naar buiten komt. Dan willen veel van die carry traders toch snel hun winst pakken en liquideren ze hun posities. Gevolg: verkooporders voor goud en zilver en kooporders voor de USD. Dus dalende goud- en zilverprijzen en een stijgende USD.

Hoeveel geld zit er in dit soort carry trades?
Afgelopen vrijdag steeg de dollar en daalde de prijzen van goud en zilver fors. Waarschijnlijk door carry traders die winst namen. De vraag is nu: hoeveel geld zit er in dit soort carry trades? Want als er eenmaal winst genomen wordt, dan is de kans groot dat er meer winstnames volgen, dat de dollar verder stijgt en dat op een bepaald moment ook de losers (die te laat zijn ingestapt) hun posities gedwongen moeten sluiten en daarmee enorme verliezen incasseren. Hoe meer geld in dit soort carry trades zit, hoe meer posities worden gesloten, hoe forser de goudprijs corrigeert.

Pas als al deze carry trades weer gesloten zijn, daalt de verkoopdruk op goud en zilver, waardoor er weer ruimte optreedt voor een nieuwe stijging. Wanneer dat zal zijn? En hoever de bijvoorbeeld de goudprijs dan zal zijn gedaald? Dat kunnen we onmogelijk weten. Wel weten we dat de goudprijs in een jaar tijd met 70% is gestegen. Er kan dus een pak van de goudprijs af zonder dat de stijgende lange termijn trend in gevaar komt.
Verder geldt uiteraard dat er altijd berichten naar buiten kunnen komen, die het economische beeld weer op zijn kop zetten, en de goudprijs weer doen stijgen.

Wat is onze mening voor de lange termijn?
Onze mening over goud en zilver is dat beide metalen de komende jaren fors in prijs zullen stijgen. Iedere stijging zal echter gepaard gaan met carry trades en gewone aankopen door korte termijn traders. Hoe harder de stijging op korte termijn is, hoe groter de kans op een correctie. Koop daarom nooit goud of zilver op een moment dat de prijs juist een forse stijging achter de rug heeft, maar wacht vooral rustig de correctie af.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Veroorzakers die “oplossers” worden

Posted on by

Deze week kwam het bericht dat de Amerikanen met toezicht gaan houden op de banken en de financiële markten. Een speciale toezichthouder onder leiding van minister van financiën Geithner én meer bevoegdheden voor de Federal Reserve.

Het gekke is dat de Federal Reserve helemaal geen overheidsinstantie is, maar nu wel taken krijgt die normaal bij een overheidsinstantie behoren. Daar zal het laatste woord in de Senaat en in het Huis van Afgevaardigden nog niet over gesproken zijn.

Twee hoofschuldigen
Verder wordt nóg een keer bewezen dat het juist de twee hoofdschuldigen van deze crisis zijn die nu moeten voorkomen dat het nog een keer gebeurt. Geithner is al 15 jaar lang betrokken geweest bij alle beslissingen die ervoor zorgden dat banken ongececontroleerd hun gang konden gaan. Voormalig Federal Reserve voorzitter Alan Greenspan is de absolute hoofdschuldige voor deze crisis, terwijl zijn opvolger Bernanke heel hard zijn best heeft gedaan om ervoor te zorgen dat we er nog lang niet vanaf zijn.

En uitgerekend Bernanke en Geithner moeten er nu voor zorgen dat dit niet meer zal gebeuren. Obama zei in een interview: “wij doen niets anders dan de rommel opruimen, die we bij de start aantroffen”. Die leugen zou waarheid zijn als hij ander volk om zich heen had verzameld.

Duitsland
Ongeveer 40% van de wereldwijde rommelhypotheken zijn aangekocht door Duitse banken, ofwel ongeveer 800 miljard euro. Bondskanselier Angela Merckel wees enkele weken geleden met een beschuldigende vinger naar de centrale banken, die teveel geld creëren. Op zich terecht, behalve als je juist een soort rommelbank hebt opgericht waar banken honderden miljarden aan overvalste troep kwijt kunnen.

Peer Steinbrück
Een belangrijke factor voor de Duitse problemen is dat de toen in het geld zwemmende Landesbanken vanaf 2001 onbeperkt schulden mochten maken die door de staat werden gegarandeerd. De Landesbanken hebben de meeste rommel aangekocht. Ook voor Duitsland geldt dat de huidige minister van Financiën één van de schuldigen is. Peer Steinbrück was betrokken bij de wet die de Landesbanken de vrijheid gaf om te doen wat ze wilden. Ook in Duitsland krijgt de veroorzaker de rol van “oplosser” toebedeeld.

Kan onmogelijk goed gaan
Ieder nuchter denken mens weet het. Om een probleem op te lossen moet je de veroorzakers aan de kant schuiven en nieuwe capabele mensen de verantwoordelijkheid geven om het probleem op te lossen. In meerdere landen in de wereld gebeurt juist het omgekeerde. De veroorzakers mogen ook de rol van van “oplosser” spelen. Ieder nuchter denkend mens weet dat het onmogelijk is dat dát goed zal gaan.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media: