Tag archieven: Geithner

Voorbeeld valuta oorlog – de VS tegen China

Posted on by

Het Bruto Nationaal Product (de economie) van de Verenigde Staten is opgebouwd uit de volgende vier componenten:

  • 71% consumentenuitgaven
  • 12% bedrijfsinvesteringen
  • 20% overheidsuitgaven
  • minus 3% netto export (dus meer import dan export)

De VS heeft economische groei nodig. Het is voor iedereen wel duidelijk dat Obama niet mag verwachten dat de Amerikaanse consument meer geld gaat uitgeven. Die heeft geen geld meer. En als consumentenuitgaven niet toenemen, dan zullen ook de bedrijfsinvesteringen niet toenemen. En de overheid geeft nu al véél teveel geld uit. Overheidsuitgaven moeten juist omlaag.

De conclusie die Geithner en zijn economen hebben getrokken is dan ook dat als de VS economische groei wil, zij meer moet exporteren. En het liefst zo snel mogelijk.

Dollar moet omlaag
En dus moet de waarde van de dollar omlaag ten opzichte van andere valuta, zodat Amerikaanse producten goedkoper worden. Probleem is echter dat veel landen, waaronder China, hun munt hebben gekoppeld aan de dollar, die nu eenmaal de ‘world reserve currency’ is.

Dus wat doe je als Amerikaans politicus?
Je bestempelt China als ‘currency manipulator’ en probeert ze zo te dwingen om de koers van de Yuan (sneller) te verhogen. China trapt daar uiteraard niet in, want zij proberen er nu juist alles aan te doen om zoveel mogelijk Chinezen aan het werk te krijgen/houden, en om geen sociale onrust te veroorzaken.

En dus komt de VS in de herfst van 2010 met QE2. De Fed print $600 miljard splinternieuwe dollars. Als China (en anderen) hun munt aan de dollar gekoppeld wil houden, wordt haar centrale bank gedwongen om naar verhouding evenveel geld te printen. En dus inflatie uit te lokken.

Revaluatie of sociale onrust
Het verschil tussen de Amerikaanse en de Chinese economie is echter dat die laatste op volle toeren draait, waardoor de stijgende geldhoeveelheid vrijwel direct leidt tot fors stijgende inflatie. Waardoor het risico op sociale onrust toeneemt.

China wordt op die manier gedwongen om ofwel inflatie (en dus sociale onrust) te accepteren, ofwel om haar munt te revalueren ten opzichte van de dollar. Ze hebben voor het laatste gekozen, waardoor de dollar 5% is gedaald ten opzichte van de yuan.

En China ziet de VS uiteraard niet bepaald als een bevriend land. De VS is tegelijk een belangrijke afzetmarkt én een land dat aan China financieel de oorlog heeft verklaard. En dat geldt niet alleen voor China, maar ook voor andere opkomende economieën.

Conclusie
Als de VS de geldpersen opnieuw aanzet, dan gebeurt bijna automatisch hetzelfde in diverse landen wiens munt aan de dollar is gekoppeld én in diverse landen die vrezen dat hun eigen munt te duur wordt (zoals Brazilie, Zwitserland, etc). En als er massaal geld wordt geprint, dan wordt geld automatisch minder waard ten opzichte van grondstoffen. En is de gewone burger de klos. Dáárom is het zo belangrijk om fysiek goud en zilver te bezitten!

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Onverwachte gebeurtenissen

Posted on by

Aan toespraken geen gebrek gisteren. Obama gaf een speech in het congres, waarin hij zijn plan presenteerde om de economie een nieuwe boost te geven. Hij gaat nog maar eens $450 miljard uitgeven. Als je bakken met geld uitgeeft zonder resultaat, dan is de ‘oplossing’ uiteraard om gewoon nog meer geld uit te geven.

Zoals ik afgelopen dinsdag al aangaf, zijn dit soort maatregelen vooral fantastisch voor onze obligatiestrategie. De Amerikaanse staatsschuld stijgt nóg sneller. Beleggers zullen eerder angstig worden om hun geld aan de Amerikaanse overheid uit te lenen, waardoor die zeepbel eerder uiteen zal spatten. Wilt u profiteren van het uiteenspatten van deze enorme zeepbel? Klikt u dan hier om ons obligatierapport te bestellen.

Tegelijk stuurde Geithner gisteren een opiniestuk naar de Financial Times (zie mijn Twitter account). In de tweede alinea van zijn artikel stelt hij vast dat de tijdens het ‘economisch herstel’ stijgende olieprijs een onverwachte gebeurtenis was. Geithner legt blijkbaar geen enkel verband (of weigert dat te doen) tussen het printen van een enorme hoeveelheid geld en stijgende grondstofprijzen.

Ook blijkt Geithner geen enkel verband te zien tussen de kredietcrisis en de eurocrisis, die toch écht in gang is gezet door de enorme problemen waarin de banken terecht kwamen als gevolg van hun investeringen in waardeloze Amerikaanse hypotheekproducten. Het komt er volgens Geithner op neer dat hij het allemaal goed heeft gedaan, maar dat hij nu dwars wordt gezeten door ‘onverwachte gebeurtenissen’.

En ook Bernanke hield weer een speech. Hij vertelde dat de Federal Reserve zal doen wat het kan om hoge economische groei en een dalende werkloosheid te bereiken. De markt had blijkbaar meer details verwacht en reageerde wat teleurgesteld. De vraag is niet óf Bernanke in actie gaat komen, maar wannéér. Rond 21 september zullen we meer weten.

Zoals ik dinsdag al in dit artikel schreef, doen de heren politici hun uiterste best om goud en zilver enorm omhoog te jagen. Alles wat ze doen is contraproductief. Het lijkt wel alsof ze het expres doen. Goud heeft na de forse stijging van afgelopen maand nu wel een dubbele top neergezet en kan daarom wat forser corrigeren. Ik zou zelf nu even liever zilver kopen, dat 15% onder haar top noteert. Klikt u hier voor meer info over het openen van een goudrekening.

En dinsdag zagen we nóg een bewijs dat politici en centrale bankiers de bull markt voor goud en zilver een warm hart toedragen. De Zwitserse centrale bank heeft een maximum ingesteld voor hoeveel de Frank mag noteren tegenover de Euro. Daarmee hebben ze de Frank effectief gekoppeld aan een munt die ziek, zwak en misselijk is. Ik heb direct mijn Zwitserse Franks verkocht.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Americans deserve better

Posted on by

Gisteren zag ik per toeval Obama aan een speech over het Midden-Oosten beginnen. Ik heb niet geluisterd. Zinloos. Ik kon het echter niet laten om tegen mijn vrouw te zeggen: “och gut, Fc Sukkel gaat nog eens een mooie toespraak houden”. Mijn vrouw, die zich principieel niet met economie of politiek bezighoudt, keek mij verbaasd aan. En vroeg me of ik niet een beetje érg hard was in mijn oordeel.

Ik vertelde haar dat de VS er ruim 200 jaar over gedaan had om een staatsschuld van 10 biljoen dollar op te bouwen. En dat Obama die staatsschuld in nog geen drie jaar heeft weten te verhogen naar 14,3 biljoen dollar. Haar mond viel open, haar hand ging er naartoe en er kwam een welgemeend “oohhhh!” uit. Ze was zichtbaar geschokt.

Ik vertelde haar ook dat Obama bij zijn aantreden had verklaard dat hij “regel voor regel” door alle kosten zou gaan en dat alle onnodige kostenposten, subsidies etc. zouden worden geschrapt. Want, verklaarde hij: “Americans deserve better”. In dit artikel vertelde ik u al hoe Geithner met een stalen gezicht had staan te liegen. Obama is geen haar beter.

Daarbij vertelde ik mijn vrouw dat de VS een schuldenplafond heeft bereikt, waardoor er geen nieuw geld kan worden geleend. En dat Obama er nu alles aan doet om dat plafond te verhogen. Maar dat diezelfde Obama als congreslid in 2006 tegen de toenmalige verhoging van het schuldenplafond had gestemd. Want, zei Obama: “Americans deserve better”.

Deze week las ik dat de Amerikaanse senaat geen akkoord kon bereiken om een subsidie van $2 miljard te schrappen. Aan wie die subsidie wordt gegeven? Aan oliemaatschappijen als Shell, Chevron en BP. Aan bedrijven die per stuk 20 miljard dollar per jaar verdienen.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Lachen om Geithner

Posted on by

Eind 2010 stond de Amerikaanse staatsschuld nog op $13.551 miljard dollar. Gisteren werd het door het Amerikaanse congres vastgestelde schuldplafond van $14.300 miljard op een paar dollars na bereikt. In nog geen vijf maanden tijd hebben de Amerikanen hun staatsschuld met $739 miljard weten te verhogen.

Volgens de Amerikaanse wet mag de federale overheid nu dus nog $10 miljard lenen en daarna niets meer. Als de politici voor 2 augustus geen overeenstemming bereiken over het verhogen van dit plafond, dan zal de Amerikaanse overheid geen geld meer kunnen lenen en zullen ze personeel, leveranciers en schuldeisers niet meer kunnen betalen.

De Amerikaanse minister van Financiën Timothy Geithner riep het congres op om het plafond te verhogen omdat dan ‘het vertrouwen in de Verenigde Staten bewaard blijft’. Welk vertrouwen?

Ongeveer twee jaar geleden beweerde deze Geithner in een speech aan een universiteit in Beijing dat een sterke dollar van levensbelang is voor de VS. De studenten barstten spontaan in lachen uit. Uiteraard omdat hij met een stalen gezicht stond te liegen.

De afgelopen twee jaar daalde de US dollar met 60% tegen goud, met 19% tegen de Canadese Dollar, met 32% tegen de Australische Dollar, met 23% tegen de Zwiterse Franc, met 13% tegen de Noorse Kroon, met 24% tegen de Nieuw-Zeelandse dollar, met 17% tegen de Zweedse Kroon en met 14% tegen de Singapore Dollar.

Allemaal het resultaat van een bewuste strategie om de dollar in waarde te doen dalen ten opzichte van andere valuta. De Euro en het Britse Pond noem ik hierboven niet, omdat dit wat mij betreft net zulke waardeloze valuta zijn als de US Dollar.

Voor zover u geen geld in goud en zilver wenst aan te houden, kan het een goed idee zijn om de komende maanden uw geld te spreiden over diverse valuta van landen die er fundamenteel sterker voor staan dan de VS en Europa.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Valuta oorlog

Posted on by

“We will never seek to weaken our currency as a tool to gain a competitive advantage or to grow the economy”. Deze uitspraak deed Geithner tijdens de G20 in Seoul, dus een week na de aankondiging van weer massaal geld printen.

Je vraagt je af waar die Amerikanen het lef vandaan halen om eerst aan te kondigen dat ze $600 miljard aan geld gaan bijdrukken, en vervolgens nog geen week later doodleuk aan te kondigen dat ze nooit bewust hun munt zullen verzwakken. En om vervolgens de Chinezen te beschuldigen van valuta manipulatie.

80% waardedaling
Dit terwijl de dollar vanaf het loslaten van de goudstandaard in 1971 maar liefst 80% in waarde is gedaald ten opzichte van de Euro en Zwitserse Frank. Terwijl tegelijk de Chinese Yuan de afgelopen 5 jaar al 20% is gestegen ten opzichte van de dollar, en terwijl die stijging de komende jaren geleidelijk zal doorzetten. Wel beschouwd zouden alle G20 deelnemers Obama en Geithner een goedbedoelde, maar ferme schop onder hun achterste moeten verkopen.

Idioten in kostuum
De Amerikanen hebben er een ongelofelijke puinhoop van gemaakt, zowel economisch als sociaal. Toch presteren ze het altijd om de oorzaak bij een ander te leggen. Maar wat wil je, het zijn politici. Politici kennen geen enkele vorm van zelfreflectie. Ze brengen het land schade toe, om vervolgens keihard te ontkennen dat er überhaupt schade is, of de reden ervan ergens anders te leggen.

Citaat uit een Amerikaans artikel:“Central bankers and politicians are idiots who dress well”.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

De Amerikanen zijn boos

Posted on by
Op de Chinezen. Deze week werd bekend dat de Chinese export met maar liefst 48,5% is gestegen. Uiteraard is dat cijfer per definitie geflatteerd, want de Chinese import is ook fors gestegen. Dit omdat de Chinezen onafgewerkte producten importeren, ze afwerken en ze vervolgens weer exporteren. Maar toch had China in mei een handelsoverschot van $19,5 miljard. De schuld ligt uiteraard bij iemand anders
De Amerikanen worden hier boos over en vinden het oneerlijk, want ze hebben nu al zo vaak gezegd dat de Chinezen hun munt moeten laten stijgen ten opzichte van de dollar!
Nog bozer worden ze, nu gisteren is gebleken dat tegelijk de Amerikaanse export sterker is gedaald dan de import, waardoor het Amerikaanse handelstekort is gegroeid naar $41 miljard. Uiteraard is dat niet hun eigen schuld, maar dat van iemand anders, in dit geval de Chinezen.

Nieuwe wet als drukmiddel
Senator Charles Schumer van Obama’s democratische partij heeft zelfs een wet in de maak die de import van Chinese producten zodanig beperkt dat het door de Amerikanen berekende nadeel wordt opgeheven. Hij wil de wet binnen twee weken door het congress loodsen. En minister van financiën Geithner gebruikt dit om de Chinezen onder druk te zetten om de Renminbi in koers te laten stijgen ten opzichte van de Dollar.

Amerikaanse burger de klos
Ik begrijp echter met geen mogelijkheid waarom die Amerikanen dat zo graag willen. Een opwaardering van de Renminbi leidt er vooral toe dat in China gefabriceerde producten duurder worden, waardoor Amerika niets anders doet dan inflatie importeren, en er dus voor zorgt dat het leven voor de Amerikaanse burger duurder wordt, waardoor hij minder producten voor zijn dollars kan kopen. En dat terwijl “consumer spending” voor de Amerikanen zo’n beetje de belangrijkste indicator is voor de toestand van de economie!

Maar dat laatste probleem kunnen ze gelukkig altijd nog “oplossen” door gewoon nóg meer geld te drukken.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Veroorzakers die “oplossers” worden

Posted on by

Deze week kwam het bericht dat de Amerikanen met toezicht gaan houden op de banken en de financiële markten. Een speciale toezichthouder onder leiding van minister van financiën Geithner én meer bevoegdheden voor de Federal Reserve.

Het gekke is dat de Federal Reserve helemaal geen overheidsinstantie is, maar nu wel taken krijgt die normaal bij een overheidsinstantie behoren. Daar zal het laatste woord in de Senaat en in het Huis van Afgevaardigden nog niet over gesproken zijn.

Twee hoofschuldigen
Verder wordt nóg een keer bewezen dat het juist de twee hoofdschuldigen van deze crisis zijn die nu moeten voorkomen dat het nog een keer gebeurt. Geithner is al 15 jaar lang betrokken geweest bij alle beslissingen die ervoor zorgden dat banken ongececontroleerd hun gang konden gaan. Voormalig Federal Reserve voorzitter Alan Greenspan is de absolute hoofdschuldige voor deze crisis, terwijl zijn opvolger Bernanke heel hard zijn best heeft gedaan om ervoor te zorgen dat we er nog lang niet vanaf zijn.

En uitgerekend Bernanke en Geithner moeten er nu voor zorgen dat dit niet meer zal gebeuren. Obama zei in een interview: “wij doen niets anders dan de rommel opruimen, die we bij de start aantroffen”. Die leugen zou waarheid zijn als hij ander volk om zich heen had verzameld.

Duitsland
Ongeveer 40% van de wereldwijde rommelhypotheken zijn aangekocht door Duitse banken, ofwel ongeveer 800 miljard euro. Bondskanselier Angela Merckel wees enkele weken geleden met een beschuldigende vinger naar de centrale banken, die teveel geld creëren. Op zich terecht, behalve als je juist een soort rommelbank hebt opgericht waar banken honderden miljarden aan overvalste troep kwijt kunnen.

Peer Steinbrück
Een belangrijke factor voor de Duitse problemen is dat de toen in het geld zwemmende Landesbanken vanaf 2001 onbeperkt schulden mochten maken die door de staat werden gegarandeerd. De Landesbanken hebben de meeste rommel aangekocht. Ook voor Duitsland geldt dat de huidige minister van Financiën één van de schuldigen is. Peer Steinbrück was betrokken bij de wet die de Landesbanken de vrijheid gaf om te doen wat ze wilden. Ook in Duitsland krijgt de veroorzaker de rol van “oplosser” toebedeeld.

Kan onmogelijk goed gaan
Ieder nuchter denken mens weet het. Om een probleem op te lossen moet je de veroorzakers aan de kant schuiven en nieuwe capabele mensen de verantwoordelijkheid geven om het probleem op te lossen. In meerdere landen in de wereld gebeurt juist het omgekeerde. De veroorzakers mogen ook de rol van van “oplosser” spelen. Ieder nuchter denkend mens weet dat het onmogelijk is dat dát goed zal gaan.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media: