Veel vragen over de grootste zeepbel in jaren (4)

We ontvingen vooral naar aanleiding van dit artikel veel vragen over onze overtuiging dat de Amerikaanse obligatiemarkt een zeepbel is die ieder moment uiteen kan spatten.

De afgelopen weken beantwoordden we al drie vragen. Op onze blog kunt u lezen waarom volgens ons de vergelijking met Japan volledig mank gaat, waarom het rentebesluit van de Fed los staat van de rente op langlopende staatsobligaties en waarom het opkopen van staatsobligaties door Bernanke juist contra-productief is (zoals alles wat Bernanke doet).

Vandaag de vierde vraag:

Er zijn ook veel ‘specialisten’ die claimen dat we juist forse deflatie tegemoet gaan. Wat als zij gelijk krijgen?

Antwoord: Allereerst wil ik u even meegeven dat ik een zeer groot voorstander van deflatie ben. Zie dit artikel.

Dan even de huidige feiten. De crisis is in 2008 begonnen en voorlopig heeft de VS inflatie. Zelfs het officiële, zwaar gemanipuleerde inflatiecijfer was in juli 3,6%. De reden ligt uiteraard in het massale geld printen dat sinds het uitbreken van de crisis is gebeurd.

Deflatie tegen iedere prijs voorkomen
Dan even twee uitspraken van mensen die ik als échte specialisten beschouw:

  • Jim Rogers: “The Fed will print money until the world runs out of trees”.
  • Marc Faber: “Bernanke will announce QE3. After that QE4. And then QE5. And he will go all the way to QE18.”

De reden dat deze twee superbeleggers die uitspraken doen is simpel. Politici en centrale bankiers willen deflatie tegen iedere prijs voorkomen. Ze hebben inflatie nodig. Inflatie zorgt voor een stijgend BBP, terwijl de staatsschuld gelijk blijft. Inflatie is het middel om de staatsschuld als % van het BBP onder controle te houden.

Faillissement onontkoombaar
Bij deflatie gebeurt dus het omgekeerde. Vooral als je zoals de VS maar liefst 65% meer geld uitgeeft dan er bij je binnenkomt, zal de staatsschuld als % van het BBP alleen maar harder stijgen. En zal het vertrouwen van Amerikaanse obligatiebeleggers alleen maar sneller afnemen. Bij deflatie zal een officieel Amerikaans faillissement onontkoombaar zijn. En zullen obligatiebeleggers aan het einde van de looptijd hun geld niet terugkrijgen.

Onze conclusie
Wij geloven dat Bernanke er nog jarenlang in zal slagen om inflatie te creëren. Hij zal geld printen tot het bittere einde. Tegelijk geldt dat deflatie wat ons betreft nog gunstiger zou zijn voor onze obligatiestrategie. Want deflatie zou ervoor zorgen dat obligatiebeleggers de angst gaan voelen dat ze hun aan de VS uitgeleende centen helemáál niet terug gaan krijgen.

Honderden procenten winst
Onze verwachting is dan ook dat we Griekse toestanden gaan krijgen op de Amerikaanse obligatiemarkt. Een rente die op termijn tot dik boven de 10% stijgt. En dat zal betekenen dat we honderden procenten winst zullen maken door het uiteenspatten van deze zeepbel.

Profiteer van de laatste grote bubbel in de financiële markten.
Klik hier om het unieke obligatierapport snel te bestellen.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Veel vragen over de grootste zeepbel in jaren (4)

We ontvingen vooral naar aanleiding van dit artikel veel vragen over onze overtuiging dat de Amerikaanse obligatiemarkt een zeepbel is die ieder moment uiteen kan spatten.

De afgelopen weken beantwoordden we al drie vragen. Op onze blog kunt u lezen waarom volgens ons de vergelijking met Japan volledig mank gaat, waarom het rentebesluit van de Fed los staat van de rente op langlopende staatsobligaties en waarom het opkopen van staatsobligaties door Bernanke juist contra-productief is (zoals alles wat Bernanke doet).

Vandaag de vierde vraag:

Er zijn ook veel ‘specialisten’ die claimen dat we juist forse deflatie tegemoet gaan. Wat als zij gelijk krijgen?

Antwoord: Allereerst wil ik u even meegeven dat ik een zeer groot voorstander van deflatie ben. Zie dit artikel.

Dan even de huidige feiten. De crisis is in 2008 begonnen en voorlopig heeft de VS inflatie. Zelfs het officiële, zwaar gemanipuleerde inflatiecijfer was in juli 3,6%. De reden ligt uiteraard in het massale geld printen dat sinds het uitbreken van de crisis is gebeurd.

Deflatie tegen iedere prijs voorkomen
Dan even twee uitspraken van mensen die ik als échte specialisten beschouw:

  • Jim Rogers: “The Fed will print money until the world runs out of trees”.
  • Marc Faber: “Bernanke will announce QE3. After that QE4. And then QE5. And he will go all the way to QE18.”

De reden dat deze twee superbeleggers die uitspraken doen is simpel. Politici en centrale bankiers willen deflatie tegen iedere prijs voorkomen. Ze hebben inflatie nodig. Inflatie zorgt voor een stijgend BBP, terwijl de staatsschuld gelijk blijft. Inflatie is het middel om de staatsschuld als % van het BBP onder controle te houden.

Faillissement onontkoombaar
Bij deflatie gebeurt dus het omgekeerde. Vooral als je zoals de VS maar liefst 65% meer geld uitgeeft dan er bij je binnenkomt, zal de staatsschuld als % van het BBP alleen maar harder stijgen. En zal het vertrouwen van Amerikaanse obligatiebeleggers alleen maar sneller afnemen. Bij deflatie zal een officieel Amerikaans faillissement onontkoombaar zijn. En zullen obligatiebeleggers aan het einde van de looptijd hun geld niet terugkrijgen.

Onze conclusie
Wij geloven dat Bernanke er nog jarenlang in zal slagen om inflatie te creëren. Hij zal geld printen tot het bittere einde. Tegelijk geldt dat deflatie wat ons betreft nog gunstiger zou zijn voor onze obligatiestrategie. Want deflatie zou ervoor zorgen dat obligatiebeleggers de angst gaan voelen dat ze hun aan de VS uitgeleende centen helemáál niet terug gaan krijgen.

Honderden procenten winst
Onze verwachting is dan ook dat we Griekse toestanden gaan krijgen op de Amerikaanse obligatiemarkt. Een rente die op termijn tot dik boven de 10% stijgt. En dat zal betekenen dat we honderden procenten winst zullen maken door het uiteenspatten van deze zeepbel.

Profiteer van de laatste grote bubbel in de financiële markten.
Klik hier om het unieke obligatierapport snel te bestellen.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

$1480 miljard

Dat is het Amerikaanse begrotingstekort over het jaar 2011. Volgens het vorige week verschenen rapport van de Congressional Budget Office zal de Amerikaanse overheid dit jaar $2228 miljard aan belastinginkomsten hebben, en zullen de uitgaven stijgen tot maar liefst $3708 miljard. Kortom, de Amerikaanse politici geven dit jaar maar liefst 66% meer geld uit dan er binnenkomt.

Nog straffer dan in 2010
Dat is een nog straffere prestatie dan in 2010, want toen gaf de Amerikaanse overheid ‘slechts’ 60% meer uit dan er binnenkwam. De simpele uitkomst van fors meer geld uitgeven dan er binnenkomt, is dat je steeds dieper in de schulden geraakt. Tot op een dag niemand meer geld aan je wil lenen. Dat geldt voor ieder mens, iedere familie, ieder bedrijf, en dus ook voor de overheid van een land. Het moment dat niemand meer geld wil lenen aan de Amerikaanse overheid nadert dan ook met rasse schreden.

Steunaankopen zonder effect
In november besloot Bernanke om $600 miljard aan vers geld uit het niets te creëren, en om daarvan een half jaar lang maandelijks voor $100 miljard aan Amerikaanse staatsobligaties aan te kopen. De bedoeling hiervan was om de rente op staatsobligaties laag te houden, of liever zelfs nog wat verder omlaag te drukken. Ondanks deze steunaankopen van Bernanke, steeg de rente op Amerikaanse staatsobligaties en daalden de obligatiekoersen. Zijn opkoopprogramma is nu op de helft, en zal straks in april aflopen.

Een onhoudbare situatie
We hebben het al vaker gezegd. De Amerikaanse obligatiemarkt is een zeepbel die uiteen zal spatten. Bernanke kan/zal misschien nog met QE3 komen en daarna met QE4, maar die zullen alleen maar nog minder effectief zijn dan QE2. Onze stelling is dan ook dat je écht geen kerngeleerde hoeft te zijn om te beseffen dat de situatie onhoudbaar is. Kijk naar de hierboven vermelde cijfers en u weet genoeg.

De Amerikaanse obligatiemarkt staat op instorten. Bestelt u hier ons obligatierapport om van deze unieke situatie te profiteren.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media: