Kortzichtige sukkels

Gisteren beloofde ik u om wat meer te vertellen over de gevolgen van de Amerikaanse renteverhoging. Die gevolgen zijn behoorlijk groot.

Feitelijk is de Amerikaanse centrale bank nu de enige ter wereld die een beleid voert dat erop is gericht om de waarde van haar munt, de dollar te versterken. Terwijl alle andere centrale banken alles doen om de waarde van hun eigen munten te verzwakken.

De euro steeg twee weken geleden plots met 3% omdat Draghi blunderde. Sindsdien heeft Draghi al een keer of drie laten weten dat hij écht onbeperkte middelen heeft, en dat hij die écht zal inzetten om die verdammte inflatie naar 2% te doen stijgen.

De brave man is door een 3% stijging van de euro volledig in de stress geschoten. Want een stijgende euro zou het prille economische herstel direct de kop indrukken.

Bedrijven gaan nu geld lenen in euro’s of yens
Door de Amerikaanse renteverhoging zullen internationale bedrijven en bedrijven uit landen met een hogere rente, niet langer de dollar gebruiken als funding currency. Bedrijven zullen dus niet langer in dollars lenen, maar liever in euro’s of yens.

Dat alleen al geeft opwaartse druk op de dollar en neerwaartse druk op de euro en de yen.

Héél veel bedrijven gaan in financiële problemen komen
De afgelopen zeven jaar is vooral de dollar gebruikt als funding currency. Massaal. Met als gevolg dat voor maar liefst $9800 miljard aan dollarleningen uitstaat in veelal opkomende landen.

De stijgende dollar zal grote financiële problemen veroorzaken voor al die bedrijven die de afgelopen jaren in dollars hebben geleend. Want door de stijgende dollar stijgen hun rentelasten én hun schuld in lokale valuta gemeten enorm.

—————
Kortzichtige sukkels
Sukkels zijn het. Allemaal!

Als je als bedrijf je geld in bijvoorbeeld Indonesische Rupiahs of in Maleisische Ringgits verdient, dan is het zéér kortzichtig om in dollars te gaan lenen, alleen maar omdat je dan minder rente betaalt.

Het is vragen om problemen. Die problemen hebben ze nu gekregen. En die gaan nog véél erger worden.

Waarschijnlijk hebben de banken die bedrijven daartoe aangezet. Waardoor het probleem nu zó groot is ($9.800.000.000.000), dat het de gehele wereldeconomie zal ontwrichten.
————–

De Amerikaanse renteverhoging van afgelopen woensdag heeft de opwaartse druk op de dollar alleen maar verder vergroot. Waardoor de financiële tsunami waarover ik vorige week al schreef alleen maar sneller dichterbij komt.

Het gaat nog véél gezelliger worden
Voor de abonnees van ons unieke rapport “De Dollar is aan het Stijgen” gaat het de komende maanden nog véél gezelliger worden.
Klik hier als u het nog niet in bezit hebt!

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

U hebt NU nog de kans!

De afgelopen dagen is wel duidelijk geworden dat het sentiment op de beurzen enorm is verslechterd.

Zorgen over de wereldeconomie, lezen we overal in de media. Klinkt plausibel, maar is er de afgelopen jaren ooit reden geweest om je géén zorgen over de wereldeconomie te maken?

Mijn vermoeden is dat de werkelijke reden een totaal andere is. Namelijk dat grote jongens die (dankzij de Fed) massaal geld hebben geleend om aandelen en/of bedrijfsobligaties met junk-status te kopen, nu door dalende koersen in liquiditeitsproblemen komen.

Grote jongens in liquiditeitsproblemen
De waarde van hun geleende geld blijft uiteraard hetzelfde, terwijl de waarde van hun aandelen en/of bedrijfsobligaties daalt. Dus moeten ze aflossen. En om af te lossen moeten ze verkopen.

Vooral als je de niet liquide bedrijfsobligaties met junk-status moet verkopen, ga je extra verliezen lijden. Waardoor je niet genoeg geld hebt om je lening af te lossen. En waardoor je aandelen moet verkopen om je restschuld te kunnen voldoen.

En zo komt er een sneeuwbaleffect op gang dat zijn weerga niet kent. Waardoor de beurs enorm hard kan dalen. In zeer korte tijd.

100% winst door in te spelen op koersdaling
Voor ons rapport “De Nieuwe Internet Hype” stuurden we gisteren twee signalen uit. Voor twee waanzinnig dure aandelen die rijp zijn voor enorme koersdalingen.

Van één aandeel voorzien wij zelfs een koersdaling richting $0! Verwachten wij dus de maximaal haalbare 100% koerswinst!

Ook vandaag gaan we weer enkele signalen uitsturen. Oók van belachelijk dure aandelen, die kandidaat zijn om véél harder in koers te dalen dan de beursindices.

U hebt nú nog kans…
…om ongekend hard te profiteren van het barsten van deze internet-bubbel. Want als er nu daadwerkelijk paniek uitbreekt op de beurzen, dan gaan we ongelofelijk hoge winsten maken. In korte tijd.

Door u nu aan te melden, bent u nog op tijd om maximaal te profiteren van deze unieke situatie.

Aan deze unieke situatie valt enorm veel geld te verdienen
Reageer daarom snel! Bestel het rapport hier.

 

Ik ga nu snel aan het werk om de vandaag uit te sturen nieuwe signalen voor te bereiden…

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Alleen als je een tik van de molen hebt gehad…

…accepteer je in de huidige economische situatie een baan als nieuwe voorzitter van de Federal Reserve. Dat was de eerste gedachte die in mij opkwam toen ik enkele maanden geleden vernam dat Ben Bernanke door Obama aan de kant ging worden geschoven.

Wie het ook zou worden. Het is per definitie iemand die ofwel over een ongelofelijk laag IQ beschikt, ofwel iemand die ze geestelijk niet allemaal op een rijtje heeft.

Als je van de geldprinterij bent, dan leid je de wereld richting hyperinflatie. En wordt je naam voor de eeuwigheid in één lijn genoemd met Rudolf Havenstein van de Reichsbank in 1923.

En als je na je aantreden de geldpersen stop zet, dan duikt de wereldeconomie direct in een diepe depressie, waarna je als Fed-voorzitter maar beter een paar jaar lang onder je bureau in het Fed-gebouw kunt gaan wonen.

In 1980 kon Paul Volcker het tij nog keren. Omdat de Amerikaanse economie in de kern nog redelijk gezond was. Maar echt gezellig zullen de jaren 1981-82 voor hem niet zijn geweest. Pas in 1983 begon zijn beleid vruchten af te werpen, waarna een behoorlijk lange economische bloeiperiode begon.

Nu is het te laat om het tij te keren. Het economische gezwel was in 2008 al veel groter dan in 1980, en het is de afgelopen vijf jaar alleen maar groter geworden.

Janet Yellen wordt de nieuwe Fed-voorzitter. De indicaties dat deze vrouw ze niet allemaal op een rijtje heeft, kregen we al in 2010. Zij pleitte toen zelfs voor negatieve rente.

Rente betalen op je spaarrekening
Dat betekent dat je je geld op een spaarrekening zet (dus uitleent aan een bank), en dat je daarvoor geen rente ontvangt, maar juist rente betaalt. Dat je je bank dus betaalt als je geld ván ze leent en als je geld áán hen uitleent.

Onder Yellen zal de Fed alleen maar méér geld gaan printen. En kan de rente zelfs tot onder nul gaan. Waarna andere centrale banken uiteraard zullen volgen.

Economisch is het wat mij betreft een ramp. Het enige voordeel voor ons beleggers is dat aandelenkoersen de komende tijd nog behoorlijk verder kunnen stijgen.

Daarnaast is wat mij betreft de duidelijke boodschap dat je je spaargeld beter in fysiek goud en zilver aanhoudt, dan op een spaarrekening bij een bank.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Inflatie of deflatie? Een debat.

Het is niet gemakkelijk als je als gewone burger een beetje wilt volgen hoe het er met de wereldeconomie voor staat. De ene dag lees je dat we op stijgende inflatie afstevenen en de andere dag dat er juist gevaar is voor deflatie.

Het gebeurt ook niet vaak dat twee gerenommeerde beleggers tegenover elkaar staan en hierover debatteren.

Ik vond het filmpje hieronder interessant, maar ik geef u nu even niet mijn mening erover. Bekijkt u het en vorm uw eigen mening. Ik vertel u komende vrijdag wat mijn mening is en waarom. Kunt u daarna uw mening met die van mij vergelijken…

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Opgestroopte mouwen

Ze zaten er allemaal. De G8-leiders. Zonder stropdas, opgestroopte mouwen. Om daarmee het journaal kijkende publiek de indruk te geven dat ze hard bezig waren de wereldeconomie te redden. En na twee dagen vergaderen waren ze tot een geniale conclusie gekomen. We hebben economische groei nodig!

Ze gaan dus meer doen om de economie te stimuleren. Alleen gaan ze dat uiteraard op de verkeerde manier doen. Want de economie laten groeien door belastingen te vereenvoudigen en te verlagen, en door te stoppen met ondernemers in de weg te zitten, komt niet in hun boek voor.

Ze hebben nooit geleerd dat iedere cent belasting die de overheid ontvangt, zijn oorsprong vindt in het feit dat iemand zo gek is geweest om een onderneming te starten. Ze hebben ook nooit geleerd dat je een economie onmogelijk kunt stimuleren als je allerlei belastingen verhoogt. Ze denken dat zij eigenhandig de economie kunnen redden, terwijl ze zich er juist zo min mogelijk mee zouden moeten bemoeien.

Op mijn twitter account plaatste ik afgelopen weekend een link naar een artikel waarin Der Spiegel beschrijft hoe nu ook de rijke Fransen zichzelf en/of hun geld naar het buitenland verhuizen. Een teken aan de wand.

We kunnen de klok erop gelijk zetten. Begrotingstekorten en staatsschulden zullen blijven stijgen. En de ECB zal geld printen in bedragen die we op dit moment nog voor onmogelijk houden. De Bundesbank én Finanzminister Schäuble hebben alvast aangegeven dat ze vanaf nu ook tevreden zijn met een inflatie tussen 2% en 3%. Dat terwijl inflatie in Duitsland decennia lang een (terecht) taboe is geweest.

Stijgende inflatie in Duitsland is onvermijdelijk. De lonen van Duitse ambtenaren gaan de komende twee jaar met 6,3% omhoog. De Duitse metaalwerkers krijgen er komend jaar 4,3% bij. Andere bedrijfstakken zullen ongetwijfeld volgen. Combineer dat met een fors geld printende ECB en je hebt een gevaarlijke cocktail. Fors stijgende inflatie ligt op de loer.

Als u ons rapport “Wees voorbereid en heb een plan!” nog niet hebt gelezen, doet u dat dan nu. Want je geld domweg op een spaarrekening laten staan, zal de komende jaren dodelijk zijn.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Langjarige bull markt in grondstoffen

Ik vertelde u al eerder dat goud en zilver midden in een langjarige bull markt zitten. Omdat vooral zilver fors lager noteert dan haar hoogste jaarkoers, is het wat mij betreft een ideaal moment om bij te kopen, of om (als u nog geen goud of zilver bezit) nu voor het eerst aan te kopen. U kunt dat doen door een goudrekening te openen of door fysiek goud/zilver te kopen. U vindt hier alle info.

Naast goud en zilver zitten we ook midden in een langjarige bull markt voor andere grondstoffen.  En dan vooral landbouwgrondstoffen en energie. Voedselprijzen kunnen ieder moment een nieuwe stijging inzetten, dus misschien hebben we over een paar maanden weer de nodige heisa over stijgende voedselprijzen.

Voor wat betreft olie geldt dat de oliereserves zowel in VS, in Europa, als in China zeer laag zijn, ondanks dat de wereldeconomie op dit moment niet bepaald sterk groeit. Oliereserves nemen jaar na jaar af en er is al heel lang geen supergroot olieveld meer ontdekt. Een beetje logisch denken en je weet dat de olieprijs op termijn maar één kant op kan. Omhoog.

Voor wat betreft goud en zilver ontvingen we de afgelopen tijd trouwens diverse mails waarin lezers vroegen hoe ze moesten weten wanneer te verkopen. Hoewel we hier in het verleden al enkele artikelen aan hebben gewijd, kan ik u zeggen dat ik verwacht dat ik nog jarenlang goud en zilver in bezit zal hebben. Komende dinsdag zal ik nog een keer schrijven over hoe je zelf kunt herkennen wanneer het tijd wordt om te verkopen.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Een race naar de bodem

Wat mij uit het tumultueuze derde kwartaal het meeste is bijgebleven is het feit dat de Zwitserse centrale bank de Zwitserse frank koppelde aan de fundamenteel zwakke euro. Ik kan mij voorstellen dat u dit niet zult begrijpen, want uiteindelijk is Zwitserland een klein land met relatief weinig invloed op de wereldeconomie.

Ik was in juni zelf in Zwitserland voor een fietsvakantie, constateerde hoe duur alles was en hoe mijn reisgenoten daarover klaagden. Als ik dan zei dat 25% van de prijs het gevolg was van de dalende euro, dan ging die info het ene oor in en direct het andere oor weer uit. De gemiddelde burger heeft geen boodschap aan waaróm het er zo duur is. Alleen aan dát het er zo duur is.

Deze week las ik dat Zwitsers die in de grensstreken wonen, massaal hun boodschappen over de grens in Frankrijk, Italië, Oostenrijk of Duitsland doen. Omdat zij daar fors goedkoper uit zijn. Uiteraard omdat ze veel meer euro’s voor hun Zwitserse franks krijgen, maar daar heeft de gemiddelde Zwitser geen boodschap aan. De Zwitsers waren zelfs boos op hun eigen winkeliers in de grensstreken, omdat zij zulke hoge prijzen hanteerden. Iets waar die arme winkeliers uiteraard bitter weinig aan kunnen doen.

De belangrijkste boodschap die ik in dit verhaal lees is dat er op onze aardkloot bijna geen land meer bestaat, waarvoor een sterke munt nog belangrijk is. En al zou een land dat wél willen, dan ontstaan er allerlei problemen (dalende export, winkelen over de grens) omdat al die andere landen nu eenmaal een zo zwak mogelijke munt willen. En dus gaan zelfs landen met een lange traditie van een sterke eigen munt nu mee in de race om wie de zwakste munt heeft.

De actie van de Zwitserse centrale bank is voor mij dan ook een extra signaal om voor de lange termijn goud en zilver te bezitten. Want dat is het enige geld op deze aardbol dat niet aan die race naar de bodem kan meedoen. De correctie van goud en zilver die we de afgelopen weken zagen, maakt het voor mij alleen maar interessanter. Maandag ga ik opnieuw kopen.

En daardoor zijn wat mij betreft ook goede goud- en zilveraandelen voor de komende jaren het meest veelbelovend. Want daarop zullen enorme koerswinsten worden behaald. In ons nieuwe, alweer bijna uitverkochte “Super Rendement Rapport” staan een fantastisch goudaandeel én zilveraandeel. Klikt u hier om het snel te bestellen.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Alleen de laatste 40 jaar niet…

Ik lees veel. Ik beschouw het als mijn plicht om zoveel mogelijk kennis te verzamelen over hoe de wereldeconomie in elkaar steekt en hoe we daar als beleggers het beste mee om kunnen gaan.

Op dit moment ben ik het boek ‘Gold, the once and future money’ van Nathan Lewis aan het lezen. Het voordeel van een goed boek is dat je ook geschiedenisles krijgt. Iets wat onze politici ook goed zouden kunnen gebruiken. De geschiedenis van geld leert dat het tot 1971 nooit is voorgekomen dat alle valuta wereldwijd van de goudstandaard af waren. Geld was altijd wel ergens ter wereld direct inwisselbaar tegen goud en/of zilver.

Grieken en Romeinen
Aristoteles is in 385 voor Christus groot geworden omdat hij de goudstandaard hanteerde. Net als nadien Alexander de Grote en nog veel later Julius Caesar, die in 50 voor Christus het ingezette economisch verval van het Romeinse Rijk wist te stoppen door de Romeinse munt weer direct aan zilver en goud te linken.

Er kwamen echter altijd weer opvolgers voor wie de verleiding om teveel geld uit te geven te groot werd. De Grieken gingen eraan onderdoor, net als het Romeinse Rijk.

Engeland
In Engeland werd in 1697 besloten dat een Engelse Pond iets meer dan 3 ounces zilver zou bevatten. Een lange periode van economische en sociale vooruitgang volgde, mede omdat de waarde van het Engelse Pond maar liefst 233 jaar lang stabiel bleef.

De Verenigde Staten
De Amerikaanse geschiedenis begon feitelijk met hyperinflatie, waarna de ‘Founding Fathers’ besloten dat ze zoiets niet meer wilden meemaken. In 1789 werd de uitgifte van papiergeld zonder tegenwaarde in goud of zilver bij wet verboden. De Amerikaanse economie maakte een ongekende bloeiperiode door, totdat Nixon in 1971 de goudstandaard ophief.

Er volgde in de jaren 80 en 90 nog een stabiele periode, vooral omdat Reagan een sterke munt belangrijk vond en eigenlijk het liefste naar de goudstandaard terugkeerde. Iets wat hij helaas niet voor elkaar kreeg.

Wat de geschiedenis ons leert
Landen linken hun munt niet langer aan goud en/of zilver zodra politici niet langer de discipline hebben om overheidsuitgaven in bedwang te houden. En daarna gaat het ALTIJD mis.

Op dit moment is het ook heel erg mis aan het gaan. En er is geen enkel zicht op een structurele oplossing. Goud en zilver zullen daarom tot grote hoogten stijgen.

Bij wanbeleid terug naar écht geld
Ik heb ervoor gekozen om fysiek goud en zilver aan te houden bij
Goldmoney, omdat dit in mijn ogen de meest betrouwbare partij is. Ik koop periodiek bij (want ook goud en zilverprijzen schommelen!) en houd mijn goud en zilver vast totdat we weer een centrale bankier krijgen die de waarde van de euro belangrijker vindt dan het vooruitschuiven van een recessie. Dat gaat een keer gebeuren, maar dat is nu nog héél ver weg.

Als u nog geen Goldmoney account hebt, dan raad ik u absoluut aan om er nu een te openen. Klikt u hier als u Nederlandstalige hulp nodig hebt bij het openen van een rekening.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

2.398.848.172.632.920.000.000 EURO

Kunt u dit bedrag uitspreken? Ik in ieder geval niet. Of ik moet 2.398 miljard biljoen zeggen. Dit is het bedrag dat u zou hebben opgespaard als één van uw voorouders in het jaar 1000 één euro (of het equivalent daarvan) op een bankrekening had gezet tegen 5% rente én als dat tot vandaag tegen diezelfde 5% op diezelfde spaarrekening zou hebben gestaan.

In zijn boek Tomorrow’s Gold spiegelt Marc Faber zijn lezers dit plaatje voor. Ik heb het uiteraard gelijk even nagerekend. En het is echt waar. Het wereldwijde BNP bedraagt ongeveer 30 biljoen euro. Alleen al die 5% rente op die spaarrekening zou u dit jaar een bedrag opleveren dat 4 miljoen keer zo groot is als de gehele wereldeconomie.

Waarom deze berekening?
Historici schatten dat de omvang van de wereldeconomie in het jaar 1000 ongeveer 20 miljard euro was. Die ene euro was toen dus 20 miljard keer zo klein als de wereldeconomie, maar zou nu zijn uitgegroeid tot een bedrag ongeveer 80 miljoen keer zo groot als diezelfde wereldeconomie.  Ik heb nog een berekening gemaakt. De wereldeconomie is in 1010 jaar tijd met een belabberd laag jaarlijks percentage gegroeid. Gemiddeld slechts 0,72% per jaar.

De waarschuwing die alleen al dit cijfer ons geeft is dat we niet moeten verwachten dat we geld op een spaarrekening kunnen zetten of in een beleggingsfonds kunnen stoppen, het daar een leven lang laten zitten en dan denken dat we een vet pensioen hebben opgespaard. De geschiedenis bewijst dat het zo niet werkt.

Menselijk falen
Historisch gezien zijn het altijd dezelfde zaken die zorgen voor crises. Natuurrampen, pandemieën, oorlogen, revoluties, hyperinflatie, depressies en niet te vergeten fraude. Grotendeels oorzaken die zijn toe te schrijven aan menselijk falen.

De huidige ‘opgeloste’ crisis bewijst verder dat we vooral niet moeten denken dat we nu slimmer zijn dan onze voorouders. De technologie heeft zich ontwikkeld, maar het zijn dezelfde menselijke karaktereigenschappen die crises verzoorzaken. En verergeren.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Schroefjes en moertjes

Vorige week schreven we in deze nieuwsbrief over het feit dat de ECB de rente ongemoeid op 1% had gelaten. Bij zo’n besluit hoort ook altijd een persconferentie van voorzitter Trichet en uiteraard een persbericht. Door de meeste media wordt de extra informatie voor kennisgeving aangenomen, en wordt een dag later weer overgegaan tot de orde van de dag. Terwijl het interessante nieuws juist vaak in de bijzaken zit.

Als je bij alle opmerkingen van Trichet tussen de regels door leest, dan moet er wel héél veel goed gaan, wil er daadwerkelijk een sterk economisch herstel komen. Hij stelde bijvoorbeeld dat de economische groei straks positiever kan uitvallen als de stimuleringsmaatregelen van de overheden sterker werken, de arbeidsmarkt minder hard achteruit gaat en als de internationale handel sneller aantrekt. Dat zijn in één zin drie zaken die allemaal goed moeten gaan!

Zes beren op de weg
Daarnaast wijst Trichet erop dat het ecnomisch herstel nog altijd wordt bedreigd door de problemen in de financiële sector, de kans op een verdere stijging van de olieprijs en een toename van protectionistische maatregelen.
Dat zijn nóg drie zaken die allemaal goed moeten gaan om een goed economisch herstel te krijgen! Trichet ziet (terecht) een stuk of zes beren op de weg liggen, waarbij hij het meeste angst heeft voor een stijgende olieprijs, want dat verhoogt het gevaar op inflatie. Hij werd “goed bediend”, want afgelopen week steeg de olieprijs gelijk met $5 naar $78.

Hoe tegenstrijdig kan je zijn?
Tegelijk is hij van mening dat EU-landen vanaf nu een begrotingsoverschot moeten realiseren van 0,5% tot 1%. Ze moeten vanaf nu dus minder uitgeven dan er binnenkomt. Als je zijn eigen woorden hierboven leest, dan is het al duidelijk dat de kans op sterk economisch herstel zeer laag is. Dus minder belastinginkomsten en meer kosten voor uitkeringen aan niet-werkenden. Hoe tegenstrijdig kan je zijn in één persbericht?

Overheden zijn tijdens economische voorspoed nauwelijks in staat om een begrotingsoverschot te realiseren, laat staan midden in een recessie. Ze gaan dan ook geen overschotten, maar tekorten realiseren. De staatsschulden zullen verder groeien en de rente op die staatsschulden zal stijgen, waarna de staatsschulden verder zullen groeien, etc…..

Onbenullige berichten
Trichet heeft de meeste angst voor een stijgende olieprijs. Ik niet. Voor de economie is protectionisme een veel groter gevaar. Deze week las ik dat de EU een importheffing legt op schroeven en moeren uit China. En dat China daar boos om is. Iedere keer als u zo’n op het oog onbenullig bericht leest op pagina 12 van uw krant, is er reden om u zorgen te maken om de wereldeconomie en uiteindelijk misschien zelfs om de wereldvrede (voor zover die nu bestaat).

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media: