Yellen gaat een enorme blunder maken

Mario Draghi had gisteren een slechte dag door belabberde communicatie vooraf.

Maar Draghi’s collega Janet Yellen staat op het punt om de grootste blunder van haar leven te maken. Afgelopen dinsdag hield ze een speech aan de Economic Club of Washington DC.

Wat leidde tot onder meer onderstaande krantenkop.

In haar speech benadrukte Yellen dat het de hoogste tijd is om de rente te verhogen. Waardoor het nu vrijwel vast staat dat de Fed op 16 december een renteverhoging zal aankondigen.

Renteverhoging terwijl economie op rand van recessie staat
Ze verklaarde dat de Amerikaanse economie nu sterk genoeg is. En dat deed ze juist op de dag dat één van de belangrijkste economische indicatoren in de VS duidt op een snel naderende recessie.

Zie hieronder de ISM Inkoopmanagers Index, die al vele jaren heeft bewezen een zéér voorspelbare indicator te zijn.

Laagste punt in vijf jaar
We zien dat de ISM-index dit jaar fors is gedaald, nu op 48,6 is beland (lager dan 50 duidt op recessie) én op het laagste punt van de afgelopen vijf jaar.

De laatste keer dat de ISM-index tot onder de 50 daalde was eind 2012. Toen zette Ben Bernanke prompte de geldpersen weer volle bak aan.

Yellen doet nu precies het omgekeerde…

Gouden tijden
Met als gevolg dat de dollar fors zal stijgen en de Amerikaanse economie alleen maar sneller in recessie zal gaan. En met als neveneffect een financiële tsunami in een reeks verschillende landen wereldwijd.

Dat gaan gouden tijden worden voor de abonnees van ons rapport “De Dollar is aan het Stijgen!”.

Nog geen abonnee?
Klik dan snel hier voor meer info!

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Sterke, intelligente vrouwen

In mijn vorige leven bij Citigroup kwam ik vaak carrièrevrouwen tegen. Je kon ze zo’n beetje onderverdelen in twee categorieën.

Er waren carrièrevrouwen die zich bewust mannelijk gedroegen om te laten zien dat ze hun mannetje stonden. Die nooit relaxed waren. Waarmee je nooit een doodgewoon leuk gesprek kon hebben of een geintje kon maken. Zéér irritante types!

En er waren vrouwen die gewoon zichzelf waren. Die intelligent waren, tegen een stootje konden, maar ook keihard waren als de situatie daarom vroeg. Sterke, intelligente, en vaak heel leuke vrouwen.

Hieronder laat ik u twee filmpjes zien van carrièrevrouwen die volgens mij tot de laatste categorie behoren.

1. Stephanie Pomboy
Zij maakte enorme indruk op mij toen ik krap twee maanden geleden onderstaande presentatie zag. In de presentatie probeert ze een antwoord te geven over de vraag waarom Bernanke eigenlijk besloot om op te stappen als Fed-president.

Zij leidt ons door een aantal simpele, prachtige grafieken die duidelijk maken welk effect de Fed had verwácht van het geld printen van de afgelopen jaren, welk effect het daadwerkelijk hád, en hoe de Fed zichzelf in een onmogelijke situatie heeft gemanouvreerd.

En aan het eind vertelt ze ons ook wat háár verklaring is voor waarom de goudprijs vorig jaar begon te dalen, precies op het moment dat de Fed met QE3 startte.

Een echte aanrader!

 

2. Elizabeth Warren
Zij maakte een paar jaar geleden enorme indruk op mij toen zij (note bene zelf het prototype van een carrièrevrouw) enkele jaren geleden in een anderhalf uur durende presentatie liet zien waarom het feit dat vrouwen vanaf de jaren ’70 massaal aan het werk gingen, ons economisch gezien niets heeft gebracht.

(heeft uiteraard niets met vrouwenrechten of emancipatie te maken. Ze liet zien dat de kosten voor een gezin met twee werkende ouders zo fenomenaal zijn gestegen, dat een gemiddeld Amerikaans gezin nu veel meer financieel risico loopt dan vroeger het geval was)

Elizabeth Warren is inmiddels verkozen tot senator. En als u haar naam nu voor het eerst hoort, dan is er een kans dat u in de toekomst nog veel vaker van haar zult horen.

In het fragment hieronder ondervraagt ze Fed-voorzitter Janet Yellen over het naleven van een wet die moet voorkomen dat banken te groot en te complex worden.

Warren geeft ons simpele cijfers, waaruit blijkt dat de Fed haar controletaken niet uitoefent (zoals we van centrale banken gewend zijn), en ze maakt en passant gehakt van Janet Yellen.

Let vooral ook op het gewauwel van Yellen. Als zo iemand het financiële systeem door de crisis moet loodsen…

Helaas is dit filmpje niet meer beschikbaar.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Hoe de Fed zichzelf in de hoek zette

De Fed print iedere maand $85 miljard. Door haar eigen banksaldo met een simpele druk op de knop te verhogen. Met dat geprinte geld helpt Bernanke de Amerikaanse overheid om teveel geld te kunnen blijven uitgeven én helpt het banken van hun waardeloze hypotheekobligaties af.

Op 22 mei hintte Bernanke er voor het eerst op dat hij bij voldoende economische groei zou gaan taperen. Ofwel maandelijks iets minder geld printen. En de overheid en banken voor een iets minder groot bedrag helpen.

Vanaf toen steeg de rente op langjarige staatsobligaties. Dat deed ook de hypotheekrente stijgen, waardoor het herstel op de huizenmarkt stokte. Waardoor er onvoldoende economisch herstel was om te kunnen taperen.

Zie daar de vicieuze cirkel waarin de Fed zich bevindt.
Als de Fed zegt te gaan taperen, stijgt direct de obligatierente, waardoor economisch herstel stokt. Waardoor de Fed niet kán taperen.

Toen Bernanke op 18 september bekend maakte dat de Fed toch maar niet zou taperen, daalde de obligatierente weer, waardoor wij met onze obligatiestrategie voor de zekerheid even uitstapten en 17% winst veilig stelden.

Sinds die bewuste dag, en vooral sinds de aanstelling van Janet Yellen als Bernanke’s opvolger, is het voor de financiële markten zéér duidelijk dat de Fed voorlopig niet zal taperen.

Alle reden dus voor de obligatierente om terug te dalen naar het niveau van begin mei, zodat de huizenmarkt verder kan herstellen, en de economie kan groeien. Dat is ook waar Bernanke/Yellen op rekende. Of hoopte.

Alleen gebeurde het niet.

Want sinds Bernanke de markten op 18 september gerust stelde, is de obligatierente (en daarmee de hypotheekrente) maar een beetje gedaald. Waardoor de huizenmarkt niet verder kan herstellen. En economisch herstel ook hapert.

Wat nu?
De Fed heeft de afgelopen jaren in de waan geleefd dat ze de Amerikaanse obligatierente gemakkelijk kan sturen. De gebeurtenissen sinds mei laten zien dat de obligatiemarkt zich niet meer laat sturen door de Fed.

Het enige wapen dat de Fed heeft is de geldpers. Als de rente op Amerikaanse staatsobligaties niet alsnog daalt, dan zal Yellen straks aankondigen dat de Fed iedere maand nóg meer geld gaat printen.

Wat leidt tot meer inflatie, waardoor de politieke druk om te taperen stijgt.
De Fed heeft zichzelf klem gezet.

De dag dat de hel losbarst
De Fed heeft de obligatiemarkt niet langer aan een touwtje. Het besef dat de Amerikaanse staatsschuld onhoudbaar is, en dat de staatsobligatie een zéér onveilige belegging is, begint langzaam door te dringen.

Op een dag zal dit besef massaal doordringen. Die dag zal de hel losbarsten.

Beleggers zullen hun Amerikaanse staatsobligaties massaal verkopen. Waardoor de obligatierente door het dak zal gaan, en waardoor we met onze obligatiestrategie enorme winsten gaan maken.

U kunt hiervan meeprofiteren. Op een doodeenvoudige manier!
Bestel hier het rapport “De Amerikaanse obligatiemarkt staat op springen!”

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Alleen als je een tik van de molen hebt gehad…

…accepteer je in de huidige economische situatie een baan als nieuwe voorzitter van de Federal Reserve. Dat was de eerste gedachte die in mij opkwam toen ik enkele maanden geleden vernam dat Ben Bernanke door Obama aan de kant ging worden geschoven.

Wie het ook zou worden. Het is per definitie iemand die ofwel over een ongelofelijk laag IQ beschikt, ofwel iemand die ze geestelijk niet allemaal op een rijtje heeft.

Als je van de geldprinterij bent, dan leid je de wereld richting hyperinflatie. En wordt je naam voor de eeuwigheid in één lijn genoemd met Rudolf Havenstein van de Reichsbank in 1923.

En als je na je aantreden de geldpersen stop zet, dan duikt de wereldeconomie direct in een diepe depressie, waarna je als Fed-voorzitter maar beter een paar jaar lang onder je bureau in het Fed-gebouw kunt gaan wonen.

In 1980 kon Paul Volcker het tij nog keren. Omdat de Amerikaanse economie in de kern nog redelijk gezond was. Maar echt gezellig zullen de jaren 1981-82 voor hem niet zijn geweest. Pas in 1983 begon zijn beleid vruchten af te werpen, waarna een behoorlijk lange economische bloeiperiode begon.

Nu is het te laat om het tij te keren. Het economische gezwel was in 2008 al veel groter dan in 1980, en het is de afgelopen vijf jaar alleen maar groter geworden.

Janet Yellen wordt de nieuwe Fed-voorzitter. De indicaties dat deze vrouw ze niet allemaal op een rijtje heeft, kregen we al in 2010. Zij pleitte toen zelfs voor negatieve rente.

Rente betalen op je spaarrekening
Dat betekent dat je je geld op een spaarrekening zet (dus uitleent aan een bank), en dat je daarvoor geen rente ontvangt, maar juist rente betaalt. Dat je je bank dus betaalt als je geld ván ze leent en als je geld áán hen uitleent.

Onder Yellen zal de Fed alleen maar méér geld gaan printen. En kan de rente zelfs tot onder nul gaan. Waarna andere centrale banken uiteraard zullen volgen.

Economisch is het wat mij betreft een ramp. Het enige voordeel voor ons beleggers is dat aandelenkoersen de komende tijd nog behoorlijk verder kunnen stijgen.

Daarnaast is wat mij betreft de duidelijke boodschap dat je je spaargeld beter in fysiek goud en zilver aanhoudt, dan op een spaarrekening bij een bank.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media: