Mario laat de geldpersen alvast warm draaien

In juli 2012 haalde ECB-president Mario Draghi een mooie truc uit. Hij beloofde de financiële markten domweg dat hij er alles aan ging doen om de euro in zijn huidige vorm te laten overleven.

Mario zat tussen twee vuren. Grote problemen in de PIIGS-landen schreeuwden om meer geld printen. Merkel wilde echter absoluut niet dat de ECB nog meer geld ging printen. Het zou haar herverkiezing in gevaar brengen.

De truc heeft gewerkt. En nog best een lange tijd ook. Mario heeft nu al 15 maanden lang op zijn belofte kunnen teren, zonder geld te hoeven printen. Met dank aan zijn collega’s Bernanke en Kuroda (Japan), die de geldpersen wél volop lieten draaien. Maar de truc verliest nu haar uitwerking.

Rampzalige cijfers
Vorige week kwam Eurostat met het bericht dat de staatsschuld in de Eurozone in het 2e kwartaal is gestegen tot maar liefst 93,4% van het BBP. De eurolanden voegden samen nog maar eens €125 miljard aan hun toch al torenhoge schuld toe.

De staatsschulden van Griekenland (169%), Italie (133%) en Portugal (131%) zijn domweg onhoudbaar. En hoewel Spanje met 92% nog net onder het gemiddelde zit, stijgt haar staatsschuld het snelst van alle eurolanden. De grafiek hieronder zegt genoeg.

Meer slecht nieuws
Gisteren kwam Eurostat met nog meer slecht nieuws. De werkloosheid in de eurozone blijft met 12,2% onverminderd hoog. In september verloren nog maar eens 60.000 mensen hun baan.

Maar écht verrassend was het bericht dat inflatie in de Eurozone in oktober is gedaald tot slechts 0,7%. Zonder geld printen gaat de eurozone de komende maanden richting deflatie. In de zwakke landen gaat het nu al die kant op. Kijk maar eens hieronder naar de Spaanse inflatiecijfers.

Het gaat nog een tijd lang gezellig zijn op de beurs
Deflatie is een ramp voor landen met te hoge staatsschulden. En is een nachtmerrie in de ogen van centrale bankiers. Mario gaat geld printen. Veel geld.

Dat betekent dat straks de drie grootste centrale banken ter wereld volop aan het geld printen zijn. Een ramp voor de lange termijn.

Maar voor ons beleggers is de lange termijn een zorg voor later. Want voor de komende tijd betekent het zeer waarschijnlijk dat het op de aandelenbeurzen gezellig gaat zijn. Héél gezellig.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Ik begin een beetje nerveus te worden

Op mijn Twitter account plaatste ik deze week diverse tweets met links naar publicaties van economische cijfers. Duitse detailhandelsverkopen omlaag, Spaanse detailhandelsverkopen ingestort, verder oplopende werkloosheid in de eurozone etc.

Biertje?
François Hollande is zo op zoek naar geld om de gaten in zijn Franse begroting op te vullen, dat hij de accijns op bier met 160% wil verhogen. Portugal gaat de belastingen nog maar eens fors verhogen. En Griekenland komt met een begroting die laat zien dat de staatsschuld eind volgend jaar 189% van het BBP zal bedragen.

Griekse leningen gaan worden kwijtgescholden
Een gedeeltelijke kwijtschelding van de Griekse staatsschuld is onontkoombaar. Waardoor politici straks definitief aan de belastingbetaler moet vertellen dat we de Griekse leningen niet terug gaan zien. Iedereen zal zich nog politici herinneren die vertelden dat we juist aan die Griekse leningen zouden gaan verdienen. Zoals Jan Kees de Jager ons hier vertelde.

Het eerste miljardengat in de begroting van 2013
In Nederland is inmiddels de BTW verhoogd van 19% naar 21%. In de begroting voor 2013 gaat Jan Kees er vanuit dat ’s lands BTW-inkomsten zullen stijgen van €42,4 naar €46,2 miljard. Ik garandeer u bij deze dat die verwachting niet zal uitkomen. Het eerste miljardengat in de begroting is een feit.

Toen ik afgelopen woensdagavond deze zaken aan mijn vrouw vertelde, voelde ik mij voor het eerst sinds het uitbreken van de crisis onrustig worden. Misschien omdat ik het gevoel krijg dat we nu dicht bij het moment komen dat het écht fout gaat. Dat de crisis écht gaat beginnen en dat er stijgende sociale onrust komt. Niet alleen in de PIIGS-landen, maar ook in de rest van de eurozone.

Wees voorbereid en heb een plan!
Ik kan u alleen maar aanraden om vooral ervoor te zorgen dat u zichzelf financieel voorbereidt op wat we de komende jaren voor de kiezen gaan krijgen.

In een gratis rapport vertel ik u precies wat ik de komende jaren ga doen met mijn geld en vooral ook wat ik de komende jaren vooral NIET zal doen.
Klikt u hier om dit gratis rapport aan te vragen.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

PIIGS zal PFIIGS worden

Op de dag dat in Nederland de BTW werd verhoogd van 19% naar 21% maakten Samsom en Rutte bekend dat ze een deelakkoord hebben bereikt over de begroting voor 2013. Met daarin nog maar eens een belastingverhoging. Dit keer een forse verhoging van assurantiebelasting.

Je zal maar een doodgewone kleine ondernemer zijn in crisistijd. En een BTW verhoging voor je kiezen krijgen. Prijzen met 2% omhoog en die verhoging kan je direct doorsturen naar de belastingdienst. Voor hoeveel kleine ondernemers zal dit de doodsteek blijken te zijn? En hoeveel gaat die BTW-verhoging de schatkist straks uiteindelijk opleveren? Bitter weinig, ben ik bang.

Europese politici doen stuk voor stuk precies het omgekeerde van wat nodig is om door de crisis te geraken. François Hollande maakte vorige week de Franse begroting bekend. Geen structurele hervormingen. Wel forse belastingverhoging voor hoge inkomens.

Ik plaatste vanochtend al een tweet met link naar een artikel dat de gevolgen beschrijft. De rijke Fransen én de talentvolle jonge Fransen gaat met hun voeten stemmen. Ze gaan hun heil ergens anders zoeken. Frankrijk is een zinkend schip. PIIGS wordt PFIIGS. Ik garandeer het u bij deze.

In Spanje maakte Rajoy vorige week nog maar eens een bezuinigingspakket bekend. Nog maar eens belastingverhogingen. Omdat de eerdere belastingverhogingen ook al zo goed uitpakten.

Insanity: doing the same thing over and over again and expecting different results.

Ik heb deze uitspraak van Einstein de afgelopen jaren zo vaak gelezen dat ik mezelf heb beloofd om hem nooit in deze nieuwsbrief te gebruiken. Maar nu doe ik het toch. Want het lijkt er sterk op dat politici totaal onbekend zijn met deze uitspraak. Of kennen ze die uitspraak wel, maar komt het ze nu gewoon even niet goed uit?

Ik heb mezelf deze vraag al heel vaak gesteld. Zijn ze nu zo ontzettend dom?
Of gewoon net zo onethisch als een gemiddelde bankier?

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Wanneer zal de Euro het begeven?

Wij ontvangen redelijk wat mails van beleggers met vragen over valutarisico. Het is goed dat mensen zich hier vragen over stellen, maar het gekke is dat iedereen er automatisch vanuit gaat dat je geen valutarisico loopt als je al je geld in Euro’s aanhoudt.

Of je met je eigen valuta ook risico loopt, moet u maar eens vragen aan de gemiddelde Zimbabwaan of aan een Zuid-Amerikaan die zich de jaren 80 nog herinnert. Die mensen weten hoe het voelt als je eigen valuta minder waard wordt, simpelweg omdat zij hebben meegemaakt dat hun salaris gelijk bleef terwijl de kosten voor levensonderhoud de pan uitrezen.

Wij Europeanen hebben altijd een soort ingebakken gevoel dat dit bij ons in Europa niet zal gebeuren. Dat het bij ons wel los zal lopen. Ik ben daar niet zo zeker van. Ten eerste heeft de geschiedenis duidelijk bewezen dat hyperinflatie en zwakke valuta niet alleen voorkomen in Zuid-Amerikaanse of Afrikaanse landen, maar ook in Europa. Dat we dit toevallig de afgelopen decennia niet hebben meegemaakt, betekent niet automatisch dat dit altijd zo zal blijven.

PIIGS
De afgelopen jaren zagen we in de pers vaak de afkorting BRIC-landen voorbij komen. Deze afkorting wordt gebruikt voor de opkomende economieën Brazilië, Rusland, India en China. Sinds kort heeft de pers een nieuwe afkorting verzonnen. De PIIGS-landen. Deze afkorting wordt gebruikt voor de zorgenkindjes in de Eurozone, namelijk Portugal, Ierland, Italië, Griekenland en Spanje. Allemaal lid van de Euro en bij al deze landen zou hun eigen munt al lang fors zijn gekelderd als er geen Euro zou bestaan.

Natuurlijk is de Griekse economie slechts klein, de Portugese ook, de Italiaanse is ook niet echt groot, de Spaanse ook niet en de Ierse al helemaal niet. Maar als we ze bij elkaar nemen, dan hebben we een fors deel van de Eurozone dat zwaar in financiële problemen zit. De Grieken hebben de boel stelselmatig bedonderd, terwijl de Italiaanse boekhouding ook niet als erg betrouwbaar mag worden bestempeld.

Hoe lang nog?
Er zit een enorme systeemfout in de Euro. 16 landen hebben gezamenlijk één munt, maar ieder land mag voor zichzelf bepalen hoe zwaar ze zichzelf in de nesten werken. Er zijn regels opgesteld die niet worden nageleefd en waarbij niet naleving ook geen enkel gevolg heeft. Het is een recept dat gedoemd is om te mislukken.
Ik vraag me dan ook niet af of de Euro zal blijven bestaan, maar eerder hoe lang de Euro nog zal blijven bestaan. Ik zou zeer verbaasd zijn als we over 10 jaar nog euro’s in onze zakken hebben zitten.

Alvast wat Aussies gekocht
Intussen heb ik gekozen voor wat valutaspreiding. Ik heb alvast wat Australische dollars gekocht. Die economie staat er een stuk beter voor én je krijgt er nog ruim 3% rente op. Intussen blijf ik mijn ogen open houden om te zien of er nog andere valuta zijn waarin ik een deel van mijn geld wil aanhouden.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media: