Fan van Klaas

Als u deze nieuwsbrief al een tijdje leest, dan weet u dat ik niet bepaald een hoge pet op heb van centrale bankiers en politici. Dramatische mensen.

Maar er zijn uitzonderingen.

Ik heb bijvoorbeeld een enorm hoge pet op van de Indiase premier Narendra Modi (foto rechts) en van de Indiase centrale bankier Raghuram Rajan (foto links).

Rajan waarschuwde reeds in 2005 voor een financiële crisis. En hij veegde een jaar geleden nog de vloer aan met het beleid van de Amerikaanse centrale bank.

Na zijn aantreden in 2013 hield hij de Indiase bevolking voor dat éérst inflatie (die toen boven 10% was) fors omlaag moest, en dat je dan pas gezonde economische groei kon hebben. Hij verhoogde vrijwel direct na zijn aantreden de rente.

Modi en Rajan zijn een koningskoppel, waar India nog jarenlang heel veel plezier aan gaat beleven.

Nederland
In Nederland had je vroeger Wim Duisenberg. Hij riep altijd dingen die de politici in Den Haag (en vooral zijn PvdA partijgenoten) absoluut niet wilden horen. Hij was voor mij een centrale bankier die politici een spiegel voorhield. Topper.

Nu hebben we Klaas Knot. Door de huidige situatie een beetje een lame duck. Kan in eigen land geen stempel drukken omdat we in de Eurozone zitten. En zit op Europees niveau qua beleidsvisie in een minderheid.

Maar Klaas haalde wel even geruisloos 122 ton goud terug naar Nederland. En hij was ook een van de tegenstemmers bij het ECB-plan om iedere maand €60 miljard te printen.

En nog geen week nadat de ECB effectief is begonnen met geld printen, waarschuwde hij gisteren al voor de bubbelachtige gevolgen daarvan. Zal Draghi misschien niet blij mee zijn, maar hij laat zien dat hij in het belang van de gewone burger denkt.

Forse kritiek op Frankrijk, Rutte en Dijsselbloem
En tegelijk gaf hij ook even zijn mening over Frankrijk. Hij verklaarde het ronduit stuitend te vinden dat Frankrijk de Europese begrotingsregels opnieuw aan haar laars lapt. En daar ook mee wegkomt.

Waarmee hij ook een zéér terechte sneer uitdeelde aan Rutte en Dijsselbloem. Want die waren zonder morren akkoord gegaan met het zoveelste Franse uitstel. Het verlengen van Dijsselbloem’s Europese bijbaantje was voor hen blijkbaar belangrijker dan het hebben van geloofwaardige begrotingsregels.

Ik begin steeds meer fan van Klaas Knot te worden.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

De 25e renteverlaging

Nog even over mijn artikel van dinsdag, waarin ik u vertelde over de huidige valuta oorlog. Over hoe elk land probeert te stelen van andere landen, of wat gestolen is terug te pakken.

Vanochtend zag ik onderstaande kop in de Financial Times:

South Korea cuts rates to record low

Ofwel de 25e keer dat een centrale bank haar rente verlaagt. Zuid Korea is afgelopen tijd vooral bestolen door Japan en de Eurozone, en is nu gedwongen om tegenmaatregelen te nemen.

De valuta oorlog woedt in volle hevigheid door. Met als gevolg een steeds sterker wordende dollar, die een steeds groter spoor van vernieling veroorzaakt.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Maarten de politieman

Gisteren zag ik toevallig dit interview in het AD met Maarten Boeren, politieman in Hoorn.

Hij vertelt daarin waarom hij acties van de politie voor loonsverhoging steunt. De politiemensen willen 3,3% loonsverhoging. De regering wil het blijkbaar niet geven.

Allereerst moet ik eerlijk zeggen dat als ik lees wat Maarten tijdens zijn werk allemaal meemaakt, ik nooit en te nimmer zijn werk zou willen doen.

Niet voor de 2.100 euro per maand die Maarten verdient. Zelfs niet als ik er 10.000 euro per maand voor zou krijgen. Maar ondanks alles houdt Maarten van zijn werk.

Slachtoffer van dramatisch beleid
Wat mij echter het meeste trof was onderstaand citaat.

“Ik werk al 10 jaar bij de politie. We krijgen er eigenlijk al 6 jaar geen cent salaris bij, terwijl het leven wél duurder wordt.”

Dit, beste mensen, is waarom politici een drama zijn.

De gemakkelijkste weg
De afgelopen jaren had de regering keihard moeten snijden in alle regeltjes die politici de afgelopen 30 jaar hebben verzonnen. Om zodoende het leven voor burger en bedrijven véél simpeler te maken.

En om minder ambtenaren nodig te hebben om al die regeltjes te controleren, co-ordineren, administreren etc.

Ze hadden minstens een kwart van alle papier producerende ambtenaren in kantoorgebouwen moeten ontslaan.

Waardoor er meer dan genoeg financiële ruimte zou zijn om mensen als Maarten ieder jaar loonsverhoging te geven. Of nog beter, om belastingen te verlagen.

Maar zoals altijd hebben ze de kaasschaaf gebruikt. Iedereen op 0%. Want dat is voor een politicus veel gemakkelijker dan de boel eens goed opkuisen en reorganiseren.

Als ik politicus was…
Omdat politici (van links tot rechts) het verdommen om te doen wat tijdens een economische crisis écht nodig is, krijgt een agent als Maarten al zes jaar geen salarisverhoging. En gaat hij er nu al zes jaar lang in koopkracht op achteruit.

Net als zijn collega-agenten, en waarschijnlijk net als de verpleegsters, de onderwijzers, en andere mensen die écht waardevol werk leveren.

Als ik politicus was, dan zou ik me doodschamen.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Joris en de bankgeheimen

Deze week zag ik een razend interessante, maar ook confronterende uitzending van Tegenlicht. Met Joris Luyendijk, die zich als antropoloog/journalist twee jaar lang verdiepte in de Londons bankenwereld.

“Ze zeggen dat er niets is geleerd van de crash.
Maar er is absoluut iets geleerd!
Insiders weten nu: outsiders pikken echt álles!

Kijk hieronder voor nog meer van zijn bevindingen, die vooral interessant zijn omdat Joris Luyendijk antropoloog/journalist is en géén financiële achtergrond heeft.

Juist om de redenen die Joris in de uitzending aangeeft blijf ik fysiek goud en zilver bijkopen.

Maar ik moet u eerlijk zeggen dat ik mij juist door die ingebouwde extra veiligheid, de laatste tijd niet meer zo erg bezig hield met het feit dat het financiële systeem bijna niet anders kan dan een keer écht instorten.

Joris’ conclusies (die hij op een zeer begrijpelijke én onderhoudende manier vertelt) hebben mij opnieuw wakker geschud. Absoluut kijken!

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Hoe het ene land geld steelt van het andere

Vorige week las ik dat alleen dit jaar al 24 keer de centrale bank van een land haar rente heeft verlaagd. Daarnaast is de ECB deze week begonnen met geld printen.

Er is een valuta oorlog aan de gang. Daarom even wat uitleg over wat dit betekent. En hoe wij als gewone burgers hierdoor uiteindelijk worden geraakt.

Doel is om eigen export een impuls te geven
Als de centrale bank van een land haar rente verlaagt en/of geld gaat printen, dan is het met als doel om de eigen munt goedkoper te maken. Waardoor bedrijven die goederen en diensten exporteren een impuls krijgen.

Hun goederen worden in buitenlandse valuta goedkoper, waardoor ze meer kunnen verkopen. En waardoor de economie van het eigen land op korte termijn een impuls krijgt.

Uiteraard worden spaarders in eigen land benadeeld. Maar voor de rest lijkt het een gemakkelijke manier om de eigen economie een duwtje in de rug te geven.

Eigen voordeel is andermans nadeel
Wat we misschien onvoldoende beseffen is dat het kunstmatig goedkoper maken van de eigen munt altijd ten koste gaat van andere landen. Je eigent jezelf een financieel voordeel toe, maar zadelt tegelijk andere landen met een nadeel op.

Feitelijk is het een vorm van diefstal.

Stelen of terug pakken
Met als gevolg dat de centrale bank van een ander land reageert door ook de rente te verlagen en/of geld te gaan printen. Waardoor weer andere landen worden benadeeld, die op hun beurt óók maatregelen nemen om hun munt goedkoper te maken.

Dat is de situatie waar de wereld zich nu in bevindt. Ieder land probeert van andere landen te stelen. Of wat ze als gestolen beschouwt weer terug te pakken.

Dat is valuta oorlog. Een zinloze oorlog, waarvan nog lang geen einde in zicht is.

Wat je als gewone burger hieraan kunt doen
We hebben al valuta oorlogen gehad in de jaren 1926-1940. En in de jaren 1968-1980. Het grootste slachtoffer was in beide gevallen (uiteraard) de gewone, naïeve burger die het systeem vertrouwde, en die zijn geld op een spaarrekening liet staan.

Alleen de kleine minderheid van mensen die beseften wat er aan de hand was, hadden hun spaargeld omgezet in fysiek goud en/of zilver, en kwamen als rijke mensen uit de valuta oorlog.

Datzelfde gaat nu ook gebeuren.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Waarom nog fysiek goud kopen?

Waarom zou ik nog fysiek goud kopen als goudaandelen zóveel meer winst gaan opleveren?

Die vraag ontvingen we deze week van enkele lezers naar aanleiding van dit artikel van afgelopen dinsdag. Goede vraag!

Persoonlijk spaar ik een deel van mijn geld, en met een deel beleg ik. Ik hoop dat het bij de meeste mensen zo werkt.

Fysiek goud = spaargeld
Fysiek goud is voor mij geen belegging. Dat is spaargeld. Ik koop fysiek goud omdat ik daar véél meer vertrouwen in heb dan in een spaarrekening. Omdat ik veiligheid wil, en dus een deel van mijn spaargeld buiten het financiële systeem (banken) wil aanhouden.

Het goudaandeel in ons nieuwe “Super Rendement Rapport” heeft vele malen meer koerspotentieel dan fysiek goud. Maar het is en blijft een belegging in een bedrijf. En dus stop ik er alleen geld in dat bedoeld is om mee te beleggen.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Eén groot toneelspel

U hebt in de reguliere media waarschijnlijk wel meegekregen dat Varoufakis een plan voor Griekse hervormingen heeft ingediend, dat onze Jeroen Dijsselbloem er blij mee was. En dat alles blijft zoals het was.

Altijd leuk om te weten waar onze Jeroen nu precies zo tevreden mee was. Hier de brief die Varoufakis hem begin deze week stuurde. Vijf kantjes. Met maar liefst 62 zaken die moeten worden hervormd.

Klinkt ambitieus. Het lezen van de brief roept bij mij slechts twee vragen op.

Vraag 1
Hoe gaan ze dat allemaal uit kunnen voeren zonder dat het land volledig op tilt gaat?

In Nederland maakt de overheid een volledige puinhoop van zowat ieder afzonderlijk automatiseringsproject dat ze opzet. Dat gaat wat worden als de Grieken hun gehele overheidsapparaat in korte tijd gaan hervormen.

Vraag 2
Als er ruim vier jaar na het uitbreken van deze crisis nog zóveel moet worden hervormd, wat hebben de Grieken, de EU-politici en die gasten van de Troika dan de afgelopen vier jaar eigenlijk uitgespookt?

Hebben ze alleen maar salarissen en pensioenen van Yanis Modaal verlaagd, mensen ontslagen en belastingen verhoogd?

Mijn conclusie
Het is allemaal één groot toneelspel. Waarbij het op papier zetten van mooie plannen vele malen belangrijker is dan de uitvoering ervan. Zolang problemen weer een tijdje vooruit kunnen worden geschoven, gaat alles gewoon door.

Zie ook het zoveelste uitstel aan de Fransen, die zich al sinds de invoering van de euro niets aantrekken van begrotingsafspraken.

Tjonge, wat word ik pessimistisch van al die politici!

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Party Poopers

De belangrijkste taak van politici en centrale bankiers is volgens mij om zich in goede tijden te gedragen als party poopers. Als saaie mensen, die iedere keer op de rem gaan staan als het allemaal te gezellig dreigt te worden.

Alsof je iemand op een feestje hebt, die ervoor zorgt dat er plotseling geen bier meer is zodra de sfeer iets te uitgelaten dreigt te worden.

Maar politici willen geen party pooper zijn. Want hoe beter het op dat moment gaat met de economie, hoe gemakkelijker hun leven is. En hoe groter hun kans op herverkiezing.

15 jaar geleden
Nederlandse politici hadden 15 jaar geleden al maatregelen moeten nemen om de te snelle stijging van huizenprijzen in te dammen. Ze deden het (uiteraard) niet. Ze wilden geen party pooper zijn. Met alle gevolgen van dien.

En puur politiek gezien hebben ze nog gelijk ook. Want de partij die al die jaren het felst tegen het morrelen aan de hypotheekrente-aftrek was, won midden in de (huizen)crisis de verkiezingen.

Is huizencrisis voorbij?
Nu denken Nederlandse politici dat het weer goed gaat met de Nederlandse economie. Dat de crisis op de huizenmarkt voorbij is. Niets is echter minder waar.

Vorige week kwam McKinsey (toch geen domme jongens) met een uitgebreid rapport, waarin ze concludeert dat de wereldwijde schuldenlast sinds het uitbreken van de crisis alleen maar is toegenomen. Dat de wereldeconomie alleen maar instabieler is geworden.

Nederland als risicoland
In haar rapport noemt McKinsey zeven landen, waar het risico op een huizen-/schuldencrisis het grootst is. Waaronder Nederland.

Want ondanks de huizencrisis is in Nederland het totale schuldsaldo van huishoudens ten opzichte van het BBP nu zelfs hoger dan eind 2007. Terwijl de staatsschuld uiteraard ook fors is gestegen.

Van deze zeven door McKinsey genoemde risicolanden is Nederland het enige land dat veel last had van de in 2008 uitgebroken kredietcrisis. Veelzeggend.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Deze presentatie mag je niet missen

Afgelopen week bekeek ik onderstaande presentatie die Marko Papic van BCA Research vorige maand hield op een investment conference.

Een werkelijk briljante presentatie over de impact van (geo)politiek op financiële markten.

De eerste twee, drie minuten is het misschien even doorbijten, maar ik weet bijna zeker dat u daarna zeer interessante dingen zult horen die u nog niet wist, of waar u nog nooit op die manier over hebt nagedacht.

Marko Papic laat u op een totaal andere manier denken over inflatie, over China, over het conflict met Rusland, over de wereld, over beleggen.

Dit is (naar mijn bescheiden mening) een presentatie die iédereen zou moeten zien!

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

De eurozone is niet langer een veilige haven

Ik weet dat ik er afgelopen maand al vaker over heb geschreven, maar ik word deze dagen zó enorm vrolijk van hoe de goud- en zilverprijs zich ontwikkelen! Ook weer mede dankzij onze grote vriend Mario Draghi.

Laat me het even toelichten.

Veilige havens
Grote beleggers wereldwijd willen een deel van hun geld in veilige havens (kunnen) plaatsen. Traditioneel kiezen beleggers voor de dollar en de euro, alsmede Amerikaanse en Europese staatsobligaties.

Maar de euro staat nu te boek als een superzwakke munt die je niet langer als veilige haven kunt beschouwen. Daarbij is de rente op Europese staatsobligaties bedroevend laag.

Een 5-jarige Duitse staatsobligatie levert nu precies 0% rente op. Niets. Nada. En als je je geld voor 10 jaar durft uit te lenen aan de Italiaanse overheid, krijg je 1,58% rente. Da’s zelfs minder dan op Amerikaanse staatsobligaties!

Als u de baas van een groot beleggings- of pensioenfonds zou zijn
Probeer u nu even in te denken dat u een grote Amerikaanse, Aziatische of Arabische vermogensbeheerder bent. U hebt een pak geld te beleggen. Europese staatsobligaties geven niet of nauwelijks rente, maar wél een pak valutarisico door de dalende euro. Niet erg aantrekkelijk!

Of probeer u eens in te denken dat u de baas van een Nederlands of Belgisch pensioenfonds bent. Dan moet u een jaarrendement van 7-8% halen om de maandelijkse pensioenuitkeringen op peil te houden. Met die 0% rente op de 5-jarige Bund ga je niet ver komen!

De enige conventionele veilige haven die nog over is, is de dollar. Geen wonder dat de dollar zo aan het stijgen is!

Die andere, ultieme veilige haven
Door het wegvallen van de euro als veilige haven, blijft er naast de dollar nog één andere, ultieme veilige haven over. Edelmetalen. Ofwel goud en zilver.

De Aziaten zijn al jaren lang fysiek goud en zilver aan het hamsteren. Nu lijken westerse beleggers zich eindelijk ook te realiseren dat goud en zilver de ultieme zekerheid bieden.

Want met fysiek goud en zilver heb je geen inflatierisico, geen tegenpartijrisico én geen politiek risico.

Ook DNB kiest voor goud als veilige haven
Dat goud en zilver hun herstel nu hebben ingezet, maakt mij vrolijk. Maar wat me nóg vrolijker maakt, is dat de reguliere media er zo weinig aandacht aan besteden. Hoe stiller de stijging, hoe beter!

Oh ja! Vandaag las ik dat De Nederlandsche Bank voor het eerst in 16 jaar haar goudreserves heeft aangevuld. 10 ton goud gekocht. Ook Klaas Knot wil blijkbaar veiligheid inbouwen!

Bouw zelf ook veiligheid in. Koop fysiek goud en/of zilver!
Dit zijn mijn favorieten aanbieders

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media: