Economisch herstel in NL

Gisteren kondigde het Centraal Planbureau aan dat de Nederlandse economie komend jaar sterker zal groeien dan tot nu toe werd verwacht. Vooral door de gedaalde euro en de gedaalde olieprijs.

Dit is typisch zo’n staaltje blind extrapoleren door ambtenaren. Ze gaan er automatisch vanuit dat de olieprijs en de euro zo laag zullen blijven.

Ik vertelde u in dit artikel en in dit artikel al waarom de olieprijs onmogelijk zo laag kan blijven.

En de EUR/USD koers is puur een functie van het huidige verschil in centrale bank beleid (de markt verwacht dat de ECB nu eerder zal overgaan tot QE dan de Fed) en het verschil in rente op staatsobligaties.

Ook Euro zal weer stijgen
De Euro zal weer stijgen zodra de Fed straks opnieuw geld gaat printen, of zodra de rente op Europese staatsobligaties gaat stijgen.

De gedaalde euro en de gedaalde olieprijs geven niet meer dan tijdelijke verlichting aan een structureel zwakke economie.

Want hoe kan een economie serieus herstellen terwijl 1,5 miljoen huizen nog steeds onder water staan? Terwijl alleen de schulden van consumenten al een dikke 200% van het BBP bedragen?

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Hoe de Fed zichzelf in de hoek zette

De Fed print iedere maand $85 miljard. Door haar eigen banksaldo met een simpele druk op de knop te verhogen. Met dat geprinte geld helpt Bernanke de Amerikaanse overheid om teveel geld te kunnen blijven uitgeven én helpt het banken van hun waardeloze hypotheekobligaties af.

Op 22 mei hintte Bernanke er voor het eerst op dat hij bij voldoende economische groei zou gaan taperen. Ofwel maandelijks iets minder geld printen. En de overheid en banken voor een iets minder groot bedrag helpen.

Vanaf toen steeg de rente op langjarige staatsobligaties. Dat deed ook de hypotheekrente stijgen, waardoor het herstel op de huizenmarkt stokte. Waardoor er onvoldoende economisch herstel was om te kunnen taperen.

Zie daar de vicieuze cirkel waarin de Fed zich bevindt.
Als de Fed zegt te gaan taperen, stijgt direct de obligatierente, waardoor economisch herstel stokt. Waardoor de Fed niet kán taperen.

Toen Bernanke op 18 september bekend maakte dat de Fed toch maar niet zou taperen, daalde de obligatierente weer, waardoor wij met onze obligatiestrategie voor de zekerheid even uitstapten en 17% winst veilig stelden.

Sinds die bewuste dag, en vooral sinds de aanstelling van Janet Yellen als Bernanke’s opvolger, is het voor de financiële markten zéér duidelijk dat de Fed voorlopig niet zal taperen.

Alle reden dus voor de obligatierente om terug te dalen naar het niveau van begin mei, zodat de huizenmarkt verder kan herstellen, en de economie kan groeien. Dat is ook waar Bernanke/Yellen op rekende. Of hoopte.

Alleen gebeurde het niet.

Want sinds Bernanke de markten op 18 september gerust stelde, is de obligatierente (en daarmee de hypotheekrente) maar een beetje gedaald. Waardoor de huizenmarkt niet verder kan herstellen. En economisch herstel ook hapert.

Wat nu?
De Fed heeft de afgelopen jaren in de waan geleefd dat ze de Amerikaanse obligatierente gemakkelijk kan sturen. De gebeurtenissen sinds mei laten zien dat de obligatiemarkt zich niet meer laat sturen door de Fed.

Het enige wapen dat de Fed heeft is de geldpers. Als de rente op Amerikaanse staatsobligaties niet alsnog daalt, dan zal Yellen straks aankondigen dat de Fed iedere maand nóg meer geld gaat printen.

Wat leidt tot meer inflatie, waardoor de politieke druk om te taperen stijgt.
De Fed heeft zichzelf klem gezet.

De dag dat de hel losbarst
De Fed heeft de obligatiemarkt niet langer aan een touwtje. Het besef dat de Amerikaanse staatsschuld onhoudbaar is, en dat de staatsobligatie een zéér onveilige belegging is, begint langzaam door te dringen.

Op een dag zal dit besef massaal doordringen. Die dag zal de hel losbarsten.

Beleggers zullen hun Amerikaanse staatsobligaties massaal verkopen. Waardoor de obligatierente door het dak zal gaan, en waardoor we met onze obligatiestrategie enorme winsten gaan maken.

U kunt hiervan meeprofiteren. Op een doodeenvoudige manier!
Bestel hier het rapport “De Amerikaanse obligatiemarkt staat op springen!”

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Hoe zou u zich voelen?

Ik schreef afgelopen vrijdag in dit artikel dat de bubbel op de Amerikaanse obligatiemarkt aan het barsten is. Ik vertelde u dat de rente op Amerikaanse staatsobligaties de afgelopen maanden is opgelopen en ik gaf u aan welke fundamentele en technische indicaties wij zien.

Maar doorslaggevend bij het barsten van deze bubbel is de psychologische factor.

Kijk, als je een aandeel koopt, dan weet je bij voorbaat dat je een bepaald risico loopt. Dat je tegen (tijdelijk) koersverlies aan kunt lopen. Hoort erbij.

Veilig blijkt niet langer veilig te zijn
Maar de afgelopen 12 maanden hebben miljoenen onwetende, niet nadenkende spaarders Amerikaanse staatsobligaties gekocht om maar één reden. Veiligheid. En al die mensen zitten nu tegen een koersverlies van ongeveer 8% aan te kijken. Terwijl de rente die ze ontvangen gemiddeld 2% is.

Denkt u zich eens in. Je bent een doodgewone Amerikaan en je wilt absoluut geen risico. Veiligheid boven alles. Je bankier raadt je aan om in Amerikaanse staatsobligaties te beleggen. Vervolgens kijk je binnen enkele maanden tegen 8% koersverlies aan. Terwijl je nauwelijks rente ontvangt. Hoe zou u zich voelen?

Enorme kudde kan ieder moment op hol slaan
De gemiddelde Amerikaanse obligatiebelegger begrijpt niet wat hem nu overkomt. En wordt doodnerveus. Want hij heeft koersverlies terwijl hij veiligheid zocht! Deze enorme kudde met mensen kan nu ieder moment aan het verkopen slaan.

Zodra dat gebeurt, zal het enorm hard gaan. Dan slaat de kudde op hol en barst de bubbel definitief. Het zijn dat soort gebeurtenissen waar je als belegger absoluut bij moet zijn. Want bij het barsten van een bubbel maak je als belegger de meeste winst. Klik hier om mee te profiteren!

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Manipulatie heeft nog nooit een crisis opgelost

De afgelopen weken heb ik diverse artikelen geschreven over de door manipulatie ingezette daling van de goudprijs op 12 en 15 april. En toevallig had ik in de dagen voordien al geschreven over wat centrale banken en de zogeheten bullion banks uitspoken.

Dat de goud- en zilverprijs worden beïnvloed door manipulatie, is de afgelopen weken wel zéér duidelijk geworden. Als u echter denkt dat dit alleen bij goud en zilver gebeurt, dan hebt u het mis.

Hieronder zet ik het even voor u op een rijtje:

  • De rente op onze spaarrekening wordt zodanig laag gehouden door de ECB, dat je er na aftrek van inflatie en belastingen verlies op lijdt.
     
  • De rente op staatsobligaties is nooit eerder zo laag geweest, omdat centrale banken ofwel obligaties opkopen met geprint geld (Fed), ofwel hebben aangegeven garant te staan (ECB).

  • Aandelenkoersen worden kunstmatig omhoog gepusht doordat centrale banken geld printen én de rente kunstmatig laag houden.

Kenmerken van manipulatie
Het is van alle tijden. Het gebeurt altijd omdat financiële problemen door jarenlang wanbeleid te groot zijn geworden. Het lost nooit iets op. Met manipulatie schuif je problemen voor je uit en maak je ze juist groter. Manipulatie is altijd van tijdelijke aard. En het eindigt dus altijd in een enorme crisis.

In duizenden jaren heeft manipulatie door politici/centrale bankiers nóóit een oplossing gebracht. Het leidde altijd tot ernstige crises, zelfs tot oorlogen.

De huidige manipulatie kan dus best nog een tijdje zo door gaan. Hoe lang weet niemand. Misschien nog een maand. Misschien zelfs nog jaren. Maar ijzeren economische wetten kunnen en zullen nooit door manipulatie worden omzeild.

Wat gaat gebeuren?
Papiergeld zal door het vele printen waardeloos worden. Goud en zilver zullen enorm in prijs stijgen. Rente op staatsobligaties zal enorm stijgen. Pensioenfondsen moeten pensioenen fors verlagen. Landen en banken zullen failliet gaan. Aandelenkoersen zullen (hoewel tijdelijk) fors dalen.

Hoe jezelf wapenen?
Dat leest u in ons gratis rapport “Wees voorbereid en heb een plan!”

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media: