Welke bank kan ik nog vertrouwen?

Deze vraag ontvang ik regelmatig van lezers. Vorige week nog. En ik kan er geen antwoord op geven. Ten eerste omdat we niet alle jaarrekeningen van alle banken wereldwijd kunnen uitspitten.

Ten tweede geldt dat als ik dat wél zouden kunnen, ik persoonlijk niet durf te vertrouwen op de door banken gepubliceerde cijfers. Laten we ING eens als voorbeeld nemen. Als u op deze link klikt, dan vindt u daar op pagina 8 de door ING gepubliceerde balans per 30 september 2012.

Twee keer zo groot als de gehele Nederlandse economie
Kijkt u eerst eens naar het balanstotaal. Dat is €1.248.096.000.000. Ofwel €1.248 miljard. Ofwel ruim 1,2 biljoen euro.

ING is daarmee ruim twee keer zo groot als de gehele Nederlandse economie. Hoe de Nederlandse overheid garantie op spaargeld kan beloven, is mij een compleet raadsel. Maar daarover een volgende keer meer…

ING rapporteert een eigen vermogen (dus bezittingen minus schulden) van €57 miljard. En dat is slechts 4,6% van ING’s totale bezittingen. Een verlies van 4,6% op haar uitstaande beleggingen/leningen is dus voldoende om ING’s totale eigen vermogen weg te vagen.

De officiële cijfers zijn wat mij betreft al niet erg vertrouwenwekkend. Dan even kijken naar ING’s bezittingen. Ik zie daar de volgende twee posten. Beiden zijn wat mij betreft beleggingen, die samen maar liefst 36% van ING’s totale balans bedragen:

Financial Assets at Fair Value: €251 miljard.
Investments: €199 miljard.

De simpele vragen die bij mij rijzen zijn:
Tegen welke prijzen staan CDO’s en RMBS (die waardeloze hypotheekobligaties) op de balans?
En Zuid-Europese staatsobligaties?
Wat als ING straks koersverliezen op haar €102 miljard in staatsobligaties gaat lijden door een onvermijdelijke stijging van de rente daarop?

En hoeveel verlies gaat ING nog lijden op haar uitstaande (hypotheek)leningen. Door Nederlandse huizenbezitters die hun hypotheek niet meer kunnen betalen, terwijl hun huis toch al onder water staat? Of door bedrijven die failliet gaan en hun lening niet afbetalen?

Dan weten we nog dat veel banken een aantal zaken off-balance sheet hebben geregeld, ofwel buiten de balans houden. Derivaten zoals bijvoorbeeld Credit Default Swaps. De uitgevers daarvan (banken) kunnen daarop enorme verliezen lijden. Ik weet niet of ING zaken buiten de balans houdt, maar ik durf er ook niet op te vertrouwen dat ze dat niét doen.

Mijn conclusie:
De balans zoals die gerapporteerd is, is al niet bepaald vertrouwenwekkend, want 4,6% eigen vermogen is véél te weinig. Daarnaast durf ik er niet op te vertrouwen dat de cijfers die als bezitting zijn gerapporteerd de werkelijke waarde van die bezittingen weergeven. En daarnaast durf ik er niet op de vertrouwen dat een bank geen off-balance sheet items ergens verborgen houdt.

ING is slechts een voorbeeld. Dezelfde vragen zouden wat mij betreft bij iedere andere bank boven komen drijven. De gerapporteerde cijfers zijn al slecht, maar ik durf die toch al slechte cijfers ook nog eens niet te vertrouwen.

Waar ik mijn spaargeld aanhoud?
Voor een deel op een goudrekening. Want daarmee loop je niet het soort risico’s wat je met spaargeld bij een bank loopt. Bijkomend voordeel is dat je goud en zilver kunt laten bewaren in kluizen in politiek stabiele landen als Zwitserland en Singapore.

En voor een deel bij de goedkoopste broker ter wereld. Die heeft 15% eigen vermogen en heeft al bewezen dat ze geen gekke dingen doen met het geld van hun klanten.

Met TopAandelen belegt u in de goedkoopste aandelen van de best presterende bedrijven. Maar we sturen u ook een Bonus Rapport, waarin we u alles vertellen over de goedkoopste en meest betrouwbare broker ter wereld.
Meldt u zich hier aan voor een abonnement.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Het huis van de buurman

Vorige week vond u in deze nieuwsbrief dit artikel over het reddingsplan voor de Spaanse bankensector. In totaal 100 miljard euro, ofwel 301 euro per inwoner van de eurozone.

Op mijn Twitter account plaatste ik gisteren een link naar een filmpje waarin het Britse Europarlementslid Nigel Farage keihard de vloer aanveegt met onder meer dit reddingsplan. En waarin hij vertelt dat die 100 miljard euro bij lange na niet genoeg is.

Dat klopt inderdaad. Schattingen van analisten liggen allemaal fors boven 100 miljard. JP Morgan verwacht dat de uiteindelijke schade 350 miljard euro zal zijn. Ofwel 1.054 euro per inwoner van de eurozone. En dan hebben we het uiteraard nog maar over de bankensector van één euroland!

Als het over de bankensector gaat, dan is er echter nog iets wat ik met u moet bespreken. Namelijk derivaten en dan vooral Credit Default Swaps (CDS). Misschien ga ik hier een beetje teveel in detail naar uw zin, maar leest u toch vooral even door. Het is belangrijk!

Een CDS is een middel om jezelf te verzekeren tegen een faillissement van eender wie. Je kunt het vergelijken met het betalen van verzekeringspremie, om zodoende een fors geldbedrag uitgekeerd te krijgen zodra het huis van je buurman in brand vliegt.

Hedge funds kopen CDS op bijvoorbeeld een Grieks of Spaans faillissement. Ze betalen daarvoor ieder jaar een ‘verzekeringspremie’. Mocht het betreffende land of de betreffende instelling failliet gaan, dan wint het hedge fund uiteraard de hoofdprijs.

Maar aan wie betaalt een hedge fund nu eigenlijk die verzekeringspremie? Juist ja, aan een bank. Banken laten die fondsen dus wedden op het faillissement van bijvoorbeeld een land.

Banken leven in de veronderstelling dat bijvoorbeeld een EU-land niet failliet zal gaan en durven daarom die belofte gerust te doen. In ruil voor die belofte ontvangt de bank ieder jaar verzekeringspremie. Voor de bank is het gemakkelijk verdiend geld, want een CDS verschijnt niet op de balans.

Het verkopen van een CDS is voor een bank de meest aantrekkelijke vorm van jaarlijkse winst. Want het is winst behalen, zonder dat het eigen vermogen als percentage van het balanstotaal daalt. Ideaal voor de CEO van een bank om de ‘Return on Equity’ op te krikken en daarmee de eigen bonus!

Totdat het uiteraard mis gaat! Zoals gebeurde met de Amerikaanse subprime mortgages. Dan moet de bank over de brug komen. Met grote zakken geld. Alleen maakt dat voor de CEO van een bank niet zoveel uit. Hij is gewoon een werknemer en hij heeft zijn miljoenen aan bonus dan al lang binnen.

Hoeveel CDS is er in omloop? En welke banken hebben CDS verkocht aan hedge funds? Niemand die het precies weet. Maar zodra er één bank moet betalen, maar niet kan, zijn de rapen gaar. Dan stort het financiële systeem in een mum van tijd als een kaartenhuis in elkaar.

In dit artikel vertelde ik u dat enkele lezers mij verweten dat ik te negatief ben. Maar hoe kan je positief zijn als je weet dat dit gaande is? Als je weet dat overheden hun banken dit soort onverantwoorde risico’s laten nemen met het spaargeld van de burgers?

Als je als burger goed voor jezelf en/of voor je familie wilt zorgen, dan moet je dit onderkennen en maatregelen nemen. Geen grote sommen spaargeld in euro’s aanhouden, maar je geld buiten het financiële systeem plaatsen. Goud kopen dus. Klikt u hier om goud te kopen en/of een goudrekening te openen.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media: