Blijf weg uit Europese bankaandelen!

Er ligt een nieuwe kredietcrisis op de loer. Een grote. Er zijn enorme problemen in Centraal en Oost Europa. Problemen die de komende maanden aan de oppervlakte zullen komen en die een aantal West-Europese economieën (en dus de gehele EU) hard zullen raken. Het probleem zit in het feit dat banken in de zogenaamde nieuwe lidstaten massaal hypotheekleningen hebben verstrekt aan hun klanten. Die leningen hebben ze echter verstrekt in Japanse Yen of in Zwiterse Francs onder het motto van lage rente, dus lekker goedkoop.

Lage rente, maar wel valutarisico

In Hongarije zijn bijvoorbeeld massaal hypotheken in Zwitserse Francs verkocht. De Hongaarse Florint daalde het afgelopen half jaar echter met 30% waardoor het hypotheeksaldo van heel veel Hongaren met 30% toenam. Ook in Polen zijn 60% van alle hypotheekleningen in Zwiterse Francs. Ze hadden ook in Polen éven geen rekening gehouden met valutarisico.

Dit soort leningen zijn veelal verkocht door lokale banken die eigendom zijn van West-Europese banken. Oostenrijkse banken hebben in totaal voor €230 miljard aan leningen uitstaan. Dat staat gelijk aan 70% van het Oostenrijkse BNP.

Koersval ING

Ook andere West-Europese banken die al eerder door de Amerikaanse kredietcrisis zijn getroffen, zullen nu nog een tik krijgen vanuit Centraal-Oost Europa. In de informatie waarover wij nu beschikken wordt ook ING genoemd als slachtoffer van gigantische problemen in de Oekraïne. Dat is waarschijnlijk ook de verklaring voor ING’s verdere koersval in de afgelopen weken.

Europese banken: het totaalbeeld

West Europese banken hebben in totaal voor maar liefst €1,7 biljoen (dus 1700 miljard) aan leningen uitstaan in Centraal Europa. Hiervan moet in 2009 maar liefst €400 miljard worden terugbetaald of worden verlengd. Alleen vinden de West-Europese banken dat nu even geen goed idee. Een bedrag ten grootte van 33% van alle economieën van die hele regio samen. Een catastrofe dus.

Wij richten ons met onze strategieën niet op Europese banken. Als wij een Europees bankaandeel zouden bezitten, dan zouden we ons ervan verzekeren dat die bank niet direct of indirect eigenaar is van een bank uit die regio én dat ze daar geen grote kredieten hebben uitstaan. Voor dat eerste hoef je vaak alleen maar op de website te kijken. Het tweede lijkt ons echter zeer moeilijk vast te stellen.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media: