De financiële tsunami komt steeds dichterbij

De afgelopen weken hebben we onze focus wat gelegd op de Duitse economie.

Donderdag zagen we in dit filmpje dat Duitsland’s energiekosten dubbel zo hoog zijn als die van de VS. En dat ook de energiekosten van andere eurolanden fors hoger zijn dan in de VS.

En dat verschillende Duitse/Europese industriële bedrijven hun vestigingen liever in de VS dan in Europa hebben.

Vrijdag vertelde ik u in dit artikel dat Duitsland zowat het grootste vergrijzingsprobleem ter wereld heeft. Hetzelfde geldt voor Oostenrijk, Griekenland, Spanje, Italië en Portugal. In de VS worden per 1.000 inwoners ruim 50% méér kinderen geboren dan in deze landen.

Hoge energiekosten. Vergrijzing. Loodzware lasten die economische groei belemmeren. En al helemaal als je tot je nek in de schulden zit.

De huiskamervraag
Welke economie zal de komende jaren beter presteren?
Die van de eurozone, of die van de VS?

Wie zal meer geld moeten printen om de economie overeind te houden en om de waarde van haar munt te drukken? De ECB of de Fed?

Terug naar Stanley Druckenmiller
Stanley Druckenmiller zei het begin januari al in zijn superleerzame toespraak. De EUR/USD koers moet terug naar minimaal 0,85. Want de euro noteert voor de Zuid-Europese landen te hoog om concurrerend te kunnen zijn.

Datzelfde gaat voor Duitsland gelden. En dus voor de gehele eurozone.

De euro zal nog fors dalen. Samen met veel andere valuta. En de dollar zal haar vorig jaar ingezette opmars voortzetten.

Drie tot vijf jaar durende megatrend
Wij dachten dat deze trend één tot twee jaar zou duren. Nu concluderen we dat dit wel eens een drie tot vijf jaar durende megatrend zou kunnen zijn. Met enorme gevolgen.


Plak daar het ongekend grote probleem van die $9.000 miljard buiten de VS uitstaande dollarschulden bovenop, en je weet dat die stijgende dollar ongekend grote gevolgen gaat hebben.

Dat deze megatrend een financiële tsunami gaat veroorzaken, die zijn gelijke in de geschiedenis niet kent.

Enorme winsten te behalen
De gevolgen van die tsunami zijn niet bepaald leuk. Vooral niet voor de gemiddelde Aziaat of Europeaan met een spaarrekening. Maar als je er als belegger goed op inspeelt, ga je wél enorme winsten maken.

Met ons rapport “De Dollar is aan het Stijgen!” profiteert u van de stijgende dollar, de snelst dalende andere valuta én de enorme neveneffecten die deze nog jaren durende megatrend gaat veroorzaken.

De financiële tsunami komt steeds dichterbij
Klik daarom hier om dit unieke rapport snel te bestellen!

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Abonnees ongerust. Angst voor bubbel!

De afgelopen dagen ontvingen we veel mails van onze Stijgende Dollar Rapport abonnees. Ze waren ongerust over één aandeel dat we in maart voor het eerst selecteerden, met als doel om van een stijgende Chinese beurs te profiteren.

Het betreffende aandeel is, sinds we het in maart selecteerden, met maar liefst 28% in koers is gestegen. Toch zijn ze ongerust.

Da’s interessant!

Bubbletalk
Het probleem is dat onze abonnees overal horen en lezen dat de Chinese aandelenbeurs een gigantische bubbel is, die ieder moment kan barsten.

Terwijl we op het plaatje hieronder kunnen zien dat de Shanghai Composite Index ondanks de recente forse stijging, nog steeds 20% onder de in 2008 bereikte top noteert.

Ik ga hier absoluut niet lopen beweren dat de Shanghai Composite geen bubbel is. Dat laat ik in het midden. En we hebben voor de zekerheid ook een stop-loss onder ons aandeel liggen.

Twee redenen om verdere stijging te verwachten
Maar ik heb naast de hierboven vermelde constatering twee goede redenen om te verwachten dat deze beurs (en daarmee ook ons aandeel) nog een tijd lang door kan stijgen.

Voor de eerste reden komen we weer terug bij de les die Stanley Druckenmiller ons leerde. Bedrijfswinsten doen er niet toe. Het gaat om de acties van centrale banken en om geldstromen.

Op de rentegrafiek hierboven zien we dat China’s centrale bank de rente aan het verlagen is. En dat die rente nu zelfs op het laagste punt van de afgelopen 15 jaar staat.

En omdat China probeert om voor haar onroerend goed bubbel van de afgelopen jaren een zo zacht mogelijke landing te maken, kunnen we verwachten dat er nog meer renteverlagingen volgen.

Het is dus feitelijk heel simpel. Dalende rente = stijgende beurs

Simpele marktpsychologie
De tweede reden dat de Chinese beurs volgens mij nog een tijd lang kan stijgen, is simpele marktpsychologie. Een bubbel is pas een échte bubbel als bijna niemand het nog een bubbel noemt. Als bijna iedereen de forse koersstijgingen normaal vindt.

Zie Nasdaq in 1999. Zie huizenprijzen in VS, Spanje, Nederland, Ierland tot 2008/09. Zie Europese en Amerikaanse obligatiemarkt nu.

Zolang we in de media dus blijven lezen over het feit dat iets een bubbel is, is het (nog) geen échte bubbel. En is er nog genoeg ruimte voor verdere stijging. Dat geldt voor alle soorten aandelen, alle beursindices en dus ook voor de Shanghai Composite Index.

Mocht China haar munt devalueren…
Wij hebben ons aandeel specifiek geselecteerd voor ons rapport “De Dollar is aan het Stijgen!” omdat wij het naast de hierboven vermelde redenen óók zeer goed mogelijk achten dat China haar munt zal laten devalueren ten opzichte van de dollar.

En als dát gebeurt, dan zal de Chinese beurs, en daarmee het door ons geselecteerde aandeel, nog héél veel verder in koers stijgen.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Stanley Druckenmiller – Les 2

Nadat ik u afgelopen dinsdag vertelde over de eerste les die superbelegger Stanley Druckenmiller als jonge gast leerde van zijn mentor, wil ik nu even ingaan op de tweede les.

Deze les is misschien wat algemener, maar wel enorm belangrijk.

De tweede les is:

Earnings don’t move the overall market. It’s the Federal Reserve. Whatever you do, focus on central banks and the movement of liquidity. It’s liquidity that moves markets.

Het zijn centrale banken die met hun acties de geldstromen beïnvloeden. En het zijn de geldstromen die de beurs als geheel doen bewegen.

Dat de beurs op dit moment duur is, telt niet. Als de rente laag blijft, als centrale banken geld blijven printen (en dus liquiditeit in de markt blijven pompen) zal de beurs blijven stijgen.

Als pensioenfondsen uit obligaties stappen
Even een voorbeeld. In dit artikel vertel ik u over de toenemende angst op de obligatiemarkt. Pensioenfondsen hebben traditioneel ongeveer 40% van hun belegbaar vermogen in obligaties.

Zodra zij obligaties te risicovol beginnen te vinden, en ze besluiten om de helft minder geld in obligaties aan te houden, dan vloeit een enorme hoop geld weg uit de obligatiemarkt. Dat geld zal voor een groot deel richting de aandelenmarkt vloeien. Waardoor beurzen stijgen.

Zie de Japanse beurs het afgelopen jaar.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Een indrukwekkende speech

Door mijn werk ben ik een eeuwige student. Want als het om beleggen gaat, is het onmogelijk om perfectie te bereiken. Verre van zelfs!

Je streeft perfectie na door iedere week een béétje meer kennis, een béétje meer inzicht in economie, financiën, historie, politiek, centrale bank beleid, technische analyse, massapsychologie, game theory etc. te vergaren.

Het streven is om de wereld iedere week een béétje beter te begrijpen.

Perfectie is onmogelijk
Je kunt als belegger echter alleen maar zo goed mogelijk worden. Nooit perfect. Zelfs al zou je nog 1000 jaar leven.

Het is net zoals je als wijnliefhebber ook onmogelijk alle wijnen uit ieder oogstjaar van iedere wijnproducent uit ieder land kunt kennen.

Ik vind dat heerlijk. Je weet dat je een leven lang nieuwsgierig en/of leergierig kunt blijven. Dat het altijd fascinerend zal blijven. Dat het nooit zal gaan vervelen. Waarschijnlijk juist omdát het onmogelijk is om perfectie te bereiken.

Vier-dimensionale puzzel
Jim Rogers omschreef beleggen als het proberen oplossen van een vier-dimensionale puzzel, waarbij de puzzelstukjes steeds veranderen. De puzzel helemaal oplossen is een onmogelijke opgave.

Door vooral veel te lezen, leer je iedere week iets. Word je iedere week een klein beetje beter, wijzer, doortastender. Soms, héél soms leer je echter in korte tijd veel tegelijk.

Stanley Druckenmiller
Stanley Druckenmiller is een gepensioneerde hedge fund manager, die van 1980 tot 2010 maar liefst 30 jaar lang ieder jaar winst maakte. Ieder jaar! Een ongelofelijke prestatie.

In januari gaf hij een speech in The Lost Tree Club in Palm Beach, Florida. Daarin vertelde hij in zijn eigen bescheiden stijl waarom hij volgens hem zo succesvol is geweest. En vooral welke belangrijke lessen hij heeft geleerd. Vervolgens geeft hij ook zijn oordeel over de huidige situatie.

Drie keer gelezen. Tot nu toe…
Als eeuwige student heb ik deze speech uitgeprint en gelezen. Een paar dagen later nog een keer gelezen. En gisteren ben ik er opnieuw doorheen gegaan, en heb ik zijn belangrijkste lessen aangemerkt met een markeerstift.

Als er iémand op deze wereld is, waarmee ik het allerliefste een dag zou doorbrengen om zoveel mogelijk te leren, dan is het Stanley Druckenmiller.

Dat gaat uiteraard niet gebeuren. Maar ik heb nu in ieder geval deze speech. Deze speech ga ik daarom héél lang bewaren. U vindt Stanley Druckenmiller’s speech hier

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media: