De beurs steeg sinds Trump’s verkiezing op 8 november. Omdat financiële media en beleggers concludeerden dat zijn programma goed zal zijn voor de economie.
En als de economie straks weer helemaal gezond is, dan heb je ook geen goud meer nodig. En dus kreeg de goudprijs de afgelopen weken een forse tik.
De algehele consensus is dat Trump’s programma op dat van Ronald Reagan lijkt. En die was als president succesvol.
Wat mensen daarbij voor het gemak even vergeten is dat de huidige situatie totáál anders is als die van toen. Op Twitter kwam ik het staatje hieronder tegen, waarin je ziet hoe enorm de verschillen zijn.
De huidige staatsschuld is 3,5 keer zo hoog. De schulden van huishoudens zijn ruim het dubbele van toen. En de totale schuld is maar liefst 4 keer zo hoog als toen. Daarbij is de beurs nu bijna 4 keer zo duur als toen. En de rente daalde tijdens Reagan’s twee termijnen. Terwijl de rente nu juist heel laag is, dus alleen maar omhoog kan.
Met zóveel schulden moet je vooral géén stijgende rente hebben!
1% hogere rente = $200 miljard meer rentelasten
De rente op 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties steeg echter fors sinds Trump’s verkiezing. En is nu al een vol procent hoger dan zes maanden geleden. Met een staatsschuld van $20.000 miljard, kost iedere procent rente de VS maar liefst $200 miljard. Ofwel $625 per Amerikaan.
En dan hebben we het nog niet eens over de hogere rentelasten op de enorme hoeveelheid schulden die bedrijven en burgers hebben uitstaan.
Als Trump zijn plannen doorzet, dan zal de rente alleen maar verder stijgen. Waardoor de begrotingstekorten alleen maar verder oplopen. Waardoor de VS nóg meer geld moet lenen, waardoor de rente nóg verder stijgt.
De Fed zal weer geld printen
Een economie kan niet groeien als de rentelasten op zódanig hoge schulden fors stijgen. En de enige die deze vicieuze cirkel kan doorbreken is de Fed.
Het kan dan ook niet lang meer duren voordat de markt beseft dat deze situatie onhoudbaar is. En beseft dat de Fed straks opnieuw bakken met geld zal moeten printen, daarmee staatsobligaties moet opkopen om zo de rente weer omlaag te duwen.
Zodra dat besef indaalt, zullen goud en zilver definitief omhoog knallen.