Tegenvallende berichten

Amerikaanse fabrieksorders met 1,2% gedaald. Amerikaanse huizenprijzen 0,2% lager dan vorige maand en 3,6% lager dan vorig jaar. Amerikaanse autofabrikanten verkochten 0,5% minder auto’s dan vorig jaar. Er werden volgens het voorlopige ADP cijfer slechts 38.000 nieuwe banen gecreëerd, terwijl de Amerikaanse economie 150.000 banen moet creëren om de werkloosheid niet te laten oplopen.

Een resem aan tegenvallende berichten over de Amerikaanse economie. En hoewel we weten dat QE2 eind deze maand zal stoppen, geldt wel dat Bernanke en kornuiten op dit moment nog iedere dag vers gedrukt nieuw geld in de economie pompen. Tegenvallende cijfers dus terwijl QE2 nog volop aan de gang is. Wat gaat dat straks vanaf juli worden?

Het is wat ons betreft dan ook een vaststaand feit dat opvolger QE3 al langs de zijlijn staat warm te lopen. Bernanke moet alleen nog even een politiek goed moment afwachten om het aan te kondigen. Een beursdaling van een procent of 20-25 zou hem daarbij goed van pas komen, want dat zal de publieke opinie rijp maken voor ‘oplossingen’.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Special: Het einde van QE2 – Wat volgt?

Het einde van QE2 nadert. De kans is groot is dat dit grote impact zal hebben op de financiële markten, en dus veel beweging zal veroorzaken.

Als er veel kou en regen op komst is, dan kan je daar maar beter op voorbereid zijn en je winterjas en paraplu bij de hand houden. Precies hetzelfde geldt voor beleggen. Als er veel beweging op de financiële markten op komst is, dan kan je daar als belegger maar beter op voorbereid zijn.

De situatie
QE2 is dus het programma waarmee Fed-voorzitter Bernanke met één druk op de knop het banksaldo van de Fed met $600 miljard verhoogde, om daarmee vervolgens 150 dagen lang iedere dag voor $4 miljard aan Amerikaanse staatsobligaties aan te kopen. Geld printen dus, maar dan elektronisch.

QE2 is voor een groot deel de oorzaak van de beursstijging van de afgelopen ruim zeven maanden. Zoals ik vrijdag al schreef, is de beurs gaan stijgen vanaf de dag dat Bernanke eind augustus 2010 de eerste hint gaf dat QE2 eraan zat te komen.

Grote verandering in het beursklimaat op komst
In juni zal dit programma ten einde lopen. En zal de Fed dus stoppen met iedere dag voor $4 miljard aan staatsobligaties te kopen. De vraag is nu wat er zal gebeuren zodra dit programma stopt en er geen nieuw geld meer richting de financiële markten vloeit.

En hoe groot is de kans dat er een QE3 gaat komen? De eerste hint wordt verwacht na de Fed-meeting van deze maand. En vanaf dat moment kunnen financiële markten fors gaan bewegen.

In deze nieuwsbrief gaan we de scenario’s langs en vertellen we u erbij welke wapens we bij welk scenario kunnen inzetten.

1. Direct door met QE3
We beginnen met een volgens ons niet erg waarschijnlijk scenario. Als de Fed straks aankondigt dat ze na QE2 direct doorgaat met QE3, dan is er wel kans op meer beweging, maar zal de basissituatie hetzelfde blijven. Er zal iedere dag nieuw geld richting de markten vloeien, en dat geld zoekt nu eenmaal een bestemming.

Dit scenario zal inflatie alleen maar verder aanwakkeren. Zoals ik in dit artikel al schreef, is het verliesgevend om geld ‘op rente’ te zetten, waardoor beursindices en grondstofprijzen alleen maar verder zullen stijgen.

Wel geldt dat QE3 groter dan QE2 moet zijn om de markten tevreden te stellen. Het is een beetje zoals de alcoholist die altijd maar meer alcohol nodig heeft om de kater niet te voelen.

Kleine kans
Wij achten de kans op dit scenario klein. Dit omdat verschillende leden van de Fed al hun bezorgdheid hebben geuit over de toenemende inflatie. Inflatie wordt ook niet langer ontkent, maar is nu ‘op het gewenste niveau’ en is ‘onder controle’.

Ons wapen: Het rapport “De Amerikaanse obligatiemarkt staat op instorten”. Ondanks dat Bernanke massaal Amerikaanse obligaties heeft aangekocht, zijn de obligatiekoersen gedaald. QE3 en verder oplopende inflatie zullen het vertrouwen in obligaties verder ondermijnen. Bestelt u hier dit unieke obligatierapport.

2. Voorlopig geen QE3
Onze verwachting is dat dit het scenario zal worden. De Fed is tevreden met het ‘economisch herstel’ en heeft het ‘deflatiegevaar de kop ingedrukt’. Bernanke geeft aan dat de economie nu gezond genoeg is om op eigen benen te staan, maar staat klaar om in te grijpen als dat in de toekomst ‘nodig mocht blijken’.

Dit scenario heeft twee mogelijke uitwerkingen. We splitsen het daarom even op:

2a. Aandelenkoersen en grondstofprijzen dalen fors
Hetzelfde scenario als in 2008, maar dan wat minder dramatisch. De beurs is gaan stijgen vanaf het moment dat Bernanke QE2 aankondigde. Niet doorgaan met QE3 leidt tot teleurstelling. Als dit gepaard gaat met angst voor stokkend economisch herstel, dan kunnen aandelenkoersen in rap tempo fors dalen.

Grote beleggers parkeren hun geld tijdelijk in staatsobligaties en wachten rustig af tot Bernanke overstag gaat met QE3. We zien(tijdelijk) een stijgende dollar, dalende rente, dalende grondstofprijzen, dalende goudprijs en dalende aandelenkoersen.

Wij verwachten dat Bernanke zich bij een beursdaling van 20-25% geroepen zal voelen om QE3 aan te kondigen.

Ons wapen: Het “Super Optie Rapport” stelt u in staat om tijdelijke verliezen op uw aandelenportefeuille te compenseren. Uw portefeuille dus in te dekken. Bijkomend voordeel is dat u cash geld genereert waarmee u vervolgens aandelen/grondstoffen tegen fors lagere koersen kunt aan- of bijkopen. Dat geeft dubbele winst. Bestelt u hier het “Super Optie Rapport”.

2b. De Amerikaanse obligatiemarkt klapt in elkaar
Bernanke kocht de afgelopen maanden dagelijks voor $4 miljard aan Amerikaanse staatsobligaties. Bernanke heeft daarmee de afgelopen maanden maar liefst 70% van de nieuw uitgegeven staatsobligaties aangekocht.

Als QE2 straks eindigt en Bernanke stopt met het aankopen van Amerikaanse staatsobligaties, wie gaat Bernanke’s plaats straks innemen? Alvast niet ’s werelds grootste obligatiefonds PIMCO! (zie dit artikel).

Als scenario 2a (zie hierboven)niet uitkomt, dan is er niemand die Bernanke’s plaats inneemt. En zullen de koersen van Amerikaanse obligaties instorten.

Ons wapen: Ook hier is dat het rapport “De Amerikaanse obligatiemarkt staat op instorten”. Wij zijn er 100% van overtuigd dat die instorting er gaat komen. Maar je weet nooit precies wanneer. Als dit scenario uitkomt, dan gaan we met onze obligatiestrategie al op korte termijn een megawinst maken. Bestelt u hier dit unieke obligatierapport.

3. Er komt nooit een QE3
Dit scenario lijkt ons zowat onmogelijk. Als politici en centrale bankiers plotseling hun verstand zouden krijgen, dan zouden ze direct stoppen met het printen van geld.

Wij zijn ervan overtuigd dat voor wat betreft de economie de grote depressie nog moet komen. Als ze stoppen met geld printen, dan zal zal die depressie er versneld komen, met alle onoverzichtelijke gevolgen vandien.

Bernanke heeft echter maar voor één ding doorgeleerd, en dat is het bedienen van de geldpers. Hij zal die met veel genoegen aanzetten zodra hij weer de kans krijgt. Daar komt bij dat politici en centrale bankiers meesters zijn in het voor zich uit schuiven van problemen.

Dit scenario zal zich alleen voltrekken als zou blijken dat de Amerikaanse economie werkelijk op eigen kracht verder kan herstellen. De kans daarop achten wij zo goed als nihil.

QE3 gaat er naar onze vaste overtuiging zeker komen, maar de vraag is alleen wanneer.

Het beste wapen in ieder scenario
Welk scenario zich ook zal voordoen, op de beurs zijn er altijd drie mogelijkheden. Hij stijgt, daalt, of beweegt zijwaarts
(zie dit artikel).

Welk van bovenstaande scenario’s zich ook gaat voltrekken, als u WoensdagTrader volgt, dan mag u alles wat u hierboven hebt gelezen direct weer vergeten. Dit omdat u met WoensdagTrader automatisch rekening houdt met de beurstrend, waardoor u geen slachtoffer wordt van een forse beursdaling.

Feest bij forse beursdaling
Wij achten de kans zelfs groot dat scenario 2a. gaat uitkomen. En dan gaat het feest zijn voor WoensdagTrader-Trend. Dit omdat u met deze strategie enorm zult profiteren van de forse beursdaling, om vervolgens net zo hard te profiteren van het daarop volgende herstel.

Wilt u geen slachtoffer worden van een beursdaling, maar er juist enorm van profiteren? Wilt u in een stijgende én in een dalende beurs winst maken? Meldt u zich dan snel aan voor WoensdagTrader-Trend.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Wie wil ze straks nog hebben?

Enkele weken geleden namen we voorlopig even winst met onze obligatiestrategie. Door alles wat er in de wereld gebeurde, vertoonden nogal wat beleggers de Pavlov reactie om aandelen te verkopen en te kiezen voor de ‘veilige haven’ van Amerikaanse staatsobligaties. Daarom is het nu een mooi moment om even na te gaan waar we precies staan, en dan uiteraard vooral te kijken naar vraag en aanbod.

Aanbod wordt groter
Het aanbod van Amerikaanse staatsobligaties wordt steeds groter. Dit om de eenvoudige reden dat de VS ieder jaar een slordige $1500 miljard teveel aan geld uitgeven, en dat daardoor de staatsschuld ieder jaar fors stijgt. Om die schuld te kunnen blijven financieren moeten dus ieder jaar nóg meer beleggers ervan worden overtuigd dat het een fantastisch idee is, om geld aan de Amerikaanse overheid te willen uitlenen.

Vraag stijgt niet, maar daalt zelfs
In dit artikel vertelde ik u al dat het grootste Amerikaanse obligatiefonds PIMCO heeft besloten om niet langer in staatsobligaties te beleggen. Zij vinden dat er teveel risico aan kleeft. Grote fondsen die zich afkeren van staatsobligaties zijn niet bepaald stimulerend voor de vraag.

Daarnaast is het goed om eens te kijken naar de drie grootste afnemers van Amerikaanse obligaties. Dat zijn Japan, China en de Federal Reserve. China is haar belang langzaam aan het afbouwen. Japan heeft na de aardbeving en tsunami al haar geld nodig voor de wederopbouw, en zal voorlopig geen Amerikaanse staatsobligaties nodig hebben. En Bernanke kan best QE-3 aankondigen, maar dat zal het vertrouwen alleen maar een extra deuk geven.

De grote klapper komt steeds dichterbij
Wij vermoeden dat het moment eraan zit te komen dat we onze obligatiestrategie weer in werking gaan zetten. De eerste rit hadden we een leuke winst van 12%. Maar dat is wat ons betreft slechts een klein voorproefje op de klapper die onvermijdelijk gaat komen. Het wordt iedere dag duidelijker. De Amerikaanse obligatiemarkt staat op instorten. En wij gaan daar volle bak van profiteren. U ook?
Bestelt u hier het unieke obligatierapport.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

$1480 miljard

Dat is het Amerikaanse begrotingstekort over het jaar 2011. Volgens het vorige week verschenen rapport van de Congressional Budget Office zal de Amerikaanse overheid dit jaar $2228 miljard aan belastinginkomsten hebben, en zullen de uitgaven stijgen tot maar liefst $3708 miljard. Kortom, de Amerikaanse politici geven dit jaar maar liefst 66% meer geld uit dan er binnenkomt.

Nog straffer dan in 2010
Dat is een nog straffere prestatie dan in 2010, want toen gaf de Amerikaanse overheid ‘slechts’ 60% meer uit dan er binnenkwam. De simpele uitkomst van fors meer geld uitgeven dan er binnenkomt, is dat je steeds dieper in de schulden geraakt. Tot op een dag niemand meer geld aan je wil lenen. Dat geldt voor ieder mens, iedere familie, ieder bedrijf, en dus ook voor de overheid van een land. Het moment dat niemand meer geld wil lenen aan de Amerikaanse overheid nadert dan ook met rasse schreden.

Steunaankopen zonder effect
In november besloot Bernanke om $600 miljard aan vers geld uit het niets te creëren, en om daarvan een half jaar lang maandelijks voor $100 miljard aan Amerikaanse staatsobligaties aan te kopen. De bedoeling hiervan was om de rente op staatsobligaties laag te houden, of liever zelfs nog wat verder omlaag te drukken. Ondanks deze steunaankopen van Bernanke, steeg de rente op Amerikaanse staatsobligaties en daalden de obligatiekoersen. Zijn opkoopprogramma is nu op de helft, en zal straks in april aflopen.

Een onhoudbare situatie
We hebben het al vaker gezegd. De Amerikaanse obligatiemarkt is een zeepbel die uiteen zal spatten. Bernanke kan/zal misschien nog met QE3 komen en daarna met QE4, maar die zullen alleen maar nog minder effectief zijn dan QE2. Onze stelling is dan ook dat je écht geen kerngeleerde hoeft te zijn om te beseffen dat de situatie onhoudbaar is. Kijk naar de hierboven vermelde cijfers en u weet genoeg.

De Amerikaanse obligatiemarkt staat op instorten. Bestelt u hier ons obligatierapport om van deze unieke situatie te profiteren.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Intussen in de VS…

…gaf Bernanke een tv-interview waarin hij verklaarde dat zijn grootste zorgen liggen bij het omlaag brengen van werkloosheid en het voorkomen van deflatie. Hij sloot daarom niet uit dat de begin november aangekondigde $600 miljard vers gedrukt geld niet het laatste zal zijn.

De goede verstaander kan daar zeer snel een conclusie uit trekken. Bernanke heeft nu al besloten dat de Fed nog veel meer geld gaat drukken. Net zoals hij dat eind augustus ook had al lang had besloten toen hij daar in een interview voorzichting op hintte. Wat Bernanke dit weekend deed is niets anders dan de publieke opinie laten wennen aan het idee dat QE3 eraan zit te komen.

Met als resultaat nóg meer hyperinflatie, dus nóg harder stijgende rente en een nóg harder instortende obligatiemarkt. Iets waar wij volop van zullen profiteren met ons rapport “De Amerikaanse obligatiemarkt staat op springen!”. Ook ú kunt volop profiteren van deze unieke situatie.
Klikt u hier om het obligatierapport nu te bestellen.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media: