Special: Het einde van QE2 – Wat volgt?

Het einde van QE2 nadert. De kans is groot is dat dit grote impact zal hebben op de financiële markten, en dus veel beweging zal veroorzaken.

Als er veel kou en regen op komst is, dan kan je daar maar beter op voorbereid zijn en je winterjas en paraplu bij de hand houden. Precies hetzelfde geldt voor beleggen. Als er veel beweging op de financiële markten op komst is, dan kan je daar als belegger maar beter op voorbereid zijn.

De situatie
QE2 is dus het programma waarmee Fed-voorzitter Bernanke met één druk op de knop het banksaldo van de Fed met $600 miljard verhoogde, om daarmee vervolgens 150 dagen lang iedere dag voor $4 miljard aan Amerikaanse staatsobligaties aan te kopen. Geld printen dus, maar dan elektronisch.

QE2 is voor een groot deel de oorzaak van de beursstijging van de afgelopen ruim zeven maanden. Zoals ik vrijdag al schreef, is de beurs gaan stijgen vanaf de dag dat Bernanke eind augustus 2010 de eerste hint gaf dat QE2 eraan zat te komen.

Grote verandering in het beursklimaat op komst
In juni zal dit programma ten einde lopen. En zal de Fed dus stoppen met iedere dag voor $4 miljard aan staatsobligaties te kopen. De vraag is nu wat er zal gebeuren zodra dit programma stopt en er geen nieuw geld meer richting de financiële markten vloeit.

En hoe groot is de kans dat er een QE3 gaat komen? De eerste hint wordt verwacht na de Fed-meeting van deze maand. En vanaf dat moment kunnen financiële markten fors gaan bewegen.

In deze nieuwsbrief gaan we de scenario’s langs en vertellen we u erbij welke wapens we bij welk scenario kunnen inzetten.

1. Direct door met QE3
We beginnen met een volgens ons niet erg waarschijnlijk scenario. Als de Fed straks aankondigt dat ze na QE2 direct doorgaat met QE3, dan is er wel kans op meer beweging, maar zal de basissituatie hetzelfde blijven. Er zal iedere dag nieuw geld richting de markten vloeien, en dat geld zoekt nu eenmaal een bestemming.

Dit scenario zal inflatie alleen maar verder aanwakkeren. Zoals ik in dit artikel al schreef, is het verliesgevend om geld ‘op rente’ te zetten, waardoor beursindices en grondstofprijzen alleen maar verder zullen stijgen.

Wel geldt dat QE3 groter dan QE2 moet zijn om de markten tevreden te stellen. Het is een beetje zoals de alcoholist die altijd maar meer alcohol nodig heeft om de kater niet te voelen.

Kleine kans
Wij achten de kans op dit scenario klein. Dit omdat verschillende leden van de Fed al hun bezorgdheid hebben geuit over de toenemende inflatie. Inflatie wordt ook niet langer ontkent, maar is nu ‘op het gewenste niveau’ en is ‘onder controle’.

Ons wapen: Het rapport “De Amerikaanse obligatiemarkt staat op instorten”. Ondanks dat Bernanke massaal Amerikaanse obligaties heeft aangekocht, zijn de obligatiekoersen gedaald. QE3 en verder oplopende inflatie zullen het vertrouwen in obligaties verder ondermijnen. Bestelt u hier dit unieke obligatierapport.

2. Voorlopig geen QE3
Onze verwachting is dat dit het scenario zal worden. De Fed is tevreden met het ‘economisch herstel’ en heeft het ‘deflatiegevaar de kop ingedrukt’. Bernanke geeft aan dat de economie nu gezond genoeg is om op eigen benen te staan, maar staat klaar om in te grijpen als dat in de toekomst ‘nodig mocht blijken’.

Dit scenario heeft twee mogelijke uitwerkingen. We splitsen het daarom even op:

2a. Aandelenkoersen en grondstofprijzen dalen fors
Hetzelfde scenario als in 2008, maar dan wat minder dramatisch. De beurs is gaan stijgen vanaf het moment dat Bernanke QE2 aankondigde. Niet doorgaan met QE3 leidt tot teleurstelling. Als dit gepaard gaat met angst voor stokkend economisch herstel, dan kunnen aandelenkoersen in rap tempo fors dalen.

Grote beleggers parkeren hun geld tijdelijk in staatsobligaties en wachten rustig af tot Bernanke overstag gaat met QE3. We zien(tijdelijk) een stijgende dollar, dalende rente, dalende grondstofprijzen, dalende goudprijs en dalende aandelenkoersen.

Wij verwachten dat Bernanke zich bij een beursdaling van 20-25% geroepen zal voelen om QE3 aan te kondigen.

Ons wapen: Het “Super Optie Rapport” stelt u in staat om tijdelijke verliezen op uw aandelenportefeuille te compenseren. Uw portefeuille dus in te dekken. Bijkomend voordeel is dat u cash geld genereert waarmee u vervolgens aandelen/grondstoffen tegen fors lagere koersen kunt aan- of bijkopen. Dat geeft dubbele winst. Bestelt u hier het “Super Optie Rapport”.

2b. De Amerikaanse obligatiemarkt klapt in elkaar
Bernanke kocht de afgelopen maanden dagelijks voor $4 miljard aan Amerikaanse staatsobligaties. Bernanke heeft daarmee de afgelopen maanden maar liefst 70% van de nieuw uitgegeven staatsobligaties aangekocht.

Als QE2 straks eindigt en Bernanke stopt met het aankopen van Amerikaanse staatsobligaties, wie gaat Bernanke’s plaats straks innemen? Alvast niet ’s werelds grootste obligatiefonds PIMCO! (zie dit artikel).

Als scenario 2a (zie hierboven)niet uitkomt, dan is er niemand die Bernanke’s plaats inneemt. En zullen de koersen van Amerikaanse obligaties instorten.

Ons wapen: Ook hier is dat het rapport “De Amerikaanse obligatiemarkt staat op instorten”. Wij zijn er 100% van overtuigd dat die instorting er gaat komen. Maar je weet nooit precies wanneer. Als dit scenario uitkomt, dan gaan we met onze obligatiestrategie al op korte termijn een megawinst maken. Bestelt u hier dit unieke obligatierapport.

3. Er komt nooit een QE3
Dit scenario lijkt ons zowat onmogelijk. Als politici en centrale bankiers plotseling hun verstand zouden krijgen, dan zouden ze direct stoppen met het printen van geld.

Wij zijn ervan overtuigd dat voor wat betreft de economie de grote depressie nog moet komen. Als ze stoppen met geld printen, dan zal zal die depressie er versneld komen, met alle onoverzichtelijke gevolgen vandien.

Bernanke heeft echter maar voor één ding doorgeleerd, en dat is het bedienen van de geldpers. Hij zal die met veel genoegen aanzetten zodra hij weer de kans krijgt. Daar komt bij dat politici en centrale bankiers meesters zijn in het voor zich uit schuiven van problemen.

Dit scenario zal zich alleen voltrekken als zou blijken dat de Amerikaanse economie werkelijk op eigen kracht verder kan herstellen. De kans daarop achten wij zo goed als nihil.

QE3 gaat er naar onze vaste overtuiging zeker komen, maar de vraag is alleen wanneer.

Het beste wapen in ieder scenario
Welk scenario zich ook zal voordoen, op de beurs zijn er altijd drie mogelijkheden. Hij stijgt, daalt, of beweegt zijwaarts
(zie dit artikel).

Welk van bovenstaande scenario’s zich ook gaat voltrekken, als u WoensdagTrader volgt, dan mag u alles wat u hierboven hebt gelezen direct weer vergeten. Dit omdat u met WoensdagTrader automatisch rekening houdt met de beurstrend, waardoor u geen slachtoffer wordt van een forse beursdaling.

Feest bij forse beursdaling
Wij achten de kans zelfs groot dat scenario 2a. gaat uitkomen. En dan gaat het feest zijn voor WoensdagTrader-Trend. Dit omdat u met deze strategie enorm zult profiteren van de forse beursdaling, om vervolgens net zo hard te profiteren van het daarop volgende herstel.

Wilt u geen slachtoffer worden van een beursdaling, maar er juist enorm van profiteren? Wilt u in een stijgende én in een dalende beurs winst maken? Meldt u zich dan snel aan voor WoensdagTrader-Trend.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media: