Een waarschuwinkje van onze Warren

Op mijn Twitter-Account plaatste ik deze week een link naar een artikel waarin Warren Buffett ervoor waarschuwt om vooral niet in obligaties te beleggen. Hij noemt een belegging in Amerikaanse staatsobligaties zelfs een terrible investment.

Gelijk heeft hij! Want als de rente op staatobligaties fors gaat stijgen, dan dalen de de koersen van die obligaties hard. En moet je dus vooral je geld niet in staatsobligaties hebben zitten.

Wanneer stijgt de rente op een staatsobligatie?
Dat gebeurt altijd als er reden is om

  1. te twijfelen aan de financiële stabiliteit van een land, en
  2. in de toekomst stijgende inflatie te verwachten

Grafiekje
Ik wil u nu vragen om even naar de grafiek hieronder te kijken. De grafiek geeft weer wat de afgelopen 220 jaar de rente op 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties is geweest. Ofwel hoeveel rente de Amerikaanse overheid moest betalen om voor 10 jaar geld te lenen.

1945: Amerikaanse burgers massaal in de maling genomen
U kunt op de grafiek zien dat de rente op Amerikaanse staatsobligaties aan het eind van WOII bijna net zo laag was als nu. Toen kochten Amerikaanse burgers massaal de zogenaamde War Bonds om hun land te steunen.

U ziet op de grafiek wat nadien met de rente gebeurde. Die begon te stijgen. 35 jaar lang. De burgers die zo braaf deze War Bonds hadden gekocht, leden hierop forse verliezen. Amerikaanse burgers zijn in 1945 massaal in de maling genomen. Zeker weten dat allerlei economen ze toen (net zoals nu) vertelden dat de rente nog vele jaren lang laag zou blijven.

Wat hadden ze wél moeten doen?
Ze hadden bovenstaande grafiek moeten bekijken! Dan hadden ze beseft dat de rente op staatsobligaties historisch gezien belachelijk laag was. Dat de Amerikaanse obligatiemarkt een enorme zeepbel was. Ze hadden juist op stijgende rente, dus dalende obligatiekoersen moeten inspelen!

2013: Een bubbel vergelijkbaar met de beurs in 1999
De rente op Amerikaanse staatsobligaties is in 220 jaar nooit zo laag geweest als nu. Terwijl de VS er financieel nooit eerder zó slecht voor stond, terwijl Obama geld blijft uitgeven alsof er niets aan de hand is en terwijl Bernanke er alles aan doet om inflatie straks volledig uit de klauwen te laten lopen.

Met een 10-jaars rente die nu 1,8% is, kan je de Amerikaanse obligatiemarkt vergelijken met de beurs zoals die in 1999 was. Een beurs waarop aandelen gemiddeld 55 keer de jaarwinst noteren. Terwijl 15 keer normaal is.

Kijkt u nog eens naar bovenstaande grafiek
De obligatierente staat nabij het laagste punt ooit. Tewijl de VS er de afgelopen 220 jaar nooit eerder zo slecht voor stond als nu. De staatsschuld stijgt tegen de klippen op, Obama blijft geld uitgeven alsof er niets aan de hand is en Bernanke blijft net zo lang geld printen tot inflatie de pan uitrijst.

Wat denkt ú dat gaat gebeuren?
Ik ben er absoluut van overtuigd dat de rente in korte tijd enorm hard zal stijgen. Want de obligatiemarkt is een bubbel van historische proportie, die ieder moment kan barsten. De winst die u kunt maken aan het barsten ervan, is daardoor ook van historische proportie!

Profiteren is enorm eenvoudig
In ons rapport “De Amerikaanse obligatiemarkt staat op springen!” vertellen we u concreet hoe u daar op zeer simpele wijze enorm van kunt profiteren. Uiteraard sturen we u ook een mail, iedere keer als we zelf actie gaan ondernemen.

Wij verwachten vele honderden procenten winst te maken op het barsten van deze historische bubbel. Profiteert u mee? Bestelt u dan hier het obligatierapport.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Waarom belegt Buffett niet in goud?

“Als het zo verstandig is om goud te kopen, waarom doet Warren Buffett dat dan niet?” Deze vraag ontving ik vorige week van een lezer. Hieronder geef ik u op die vraag een kort antwoord én een lang antwoord.

Het korte antwoord
Ik kan op die vraag een kort antwoord geven. Het is omdat Buffett sinds enkele jaren vriendjes is met het politieke establishment en met de Wall Street bankiers. Hij is niet langer de onafhankelijke belegger die de reguliere media nog graag in hem zien.

Als gewone beleggers moeten we er daarom vanuit gaan dat Buffett niet eerlijk zijn mening geeft. En dus moeten we vooral niet luisteren naar wat hij te vertellen heeft. Hoeft ook niet, want er zijn genoeg superbeleggers die wel écht onafhankelijk zijn. Die géén vriendjes zijn met politici en bankiers. Die wél eerlijk hun mening geven.

Het lange antwoord
Toevallig verscheen vorige week in Fortune magazine deze brief die hij jaarlijks aan zijn aandeelhouders schrijft. Wat hij daarin schrijft komt zo ongeveer exact overeen met wat wij in ons gratis rapport “Wees voorbereid en heb een plan!” schrijven. Klikt u hier als u het nog niet hebt gelezen.

Maar zodra het over goud gaat, begint Buffett (in mijn ogen bewust) onzin uit te kramen. Hij stelt dat goud niets anders is dan een grotendeels nutteloos stuk blinkend metaal, dat beleggers kopen in de hoop dat anderen in de toekomst nog gekker zijn en er een nog hogere prijs voor zullen betalen.

Weet hij het niet, of…?
Heeft Buffett de geschiedenis van geld nooit bestudeerd? Weet hij niet dat goud al duizenden jaren het enige écht stabiele geld is? Dat de goudstandaard aan de basis heeft gelegen voor de opkomst van het Britse Rijk en voor de VS als supermacht? Dat het al duizenden jaren lang iédere keer mis gaat zodra politici de goudstandaard los laten en geld beginnen te printen om hun tekorten aan te vullen? Natuurlijk weet hij dat! Alleen past dat nu even niet in zijn straatje.

Waarom zou iemand goud 47 jaar lang vast houden?
Ook stelt Buffett dat beleggen in goud vanaf 1965 minder zou hebben opgeleverd dan beleggen in aandelen. Dat klopt inderdaad. Maar wie zegt dat je 47 jaren achtereen goud moet bezitten? Goud bezit je alleen als zich een valutacrisis aandient, als centrale banken de rente kunstmatig laag houden. En als ze de geldpersen volop laten draaien.

20 jaar lang geen enkele reden om goud te bezitten
In 1971 gaf Nixon de goudstandaard eraan voor de moeite, zodat de Fed geld kon gaan printen. Dat was een dijk van een koopsignaal voor goud. In 1979 werd Volcker voorzitter van de Fed en ging hij keihard de strijd aan met de toen enorme inflatie. Hij verhoogde de rente eerst in één stap met 3,5% en daarna nog eens met 5%. Een duidelijker signaal om goud te verkopen kon je op dat moment niet krijgen. Daarna was er ruim 20 jaar lang geen enkele reden te bedenken om goud te bezitten.

Zou Buffett dat niet weten? Natuurlijk weet hij dat! Alleen past dat niet in zijn straatje. Mijn mening is dat hij de zaken bewust verdraait. Toen ik hem een paar jaar geleden zijn mening hoorde geven over de rating agencies (zie dit artikel), wist ik dat ik erop kon vertrouwen dat die man nooit eerlijk zijn mening zal geven. En ook nooit iets zal vertellen waar ik als particuliere belegger werkelijk iets aan heb.

Waarin wel. En waarin vooral niet.
Volgens Buffett moet je de komende jaren vooral je geld niet op een spaarrekening hebben. En zijn obligaties de komende jaren zo ongeveer de meest risicovolle belegging die je maar kunt bedenken. Met beide conclusies ben ik het volledig eens. Zie ook onze obligatiestrategie, waarmee we op een eenvoudige, concrete manier inspelen op het uiteenspatten van de enorme zeepbel die daar is ontstaan.

Volgens Buffett zijn aandelen zo ongeveer de enige goede belegging voor de komende jaren. Wij zijn ook positief over aandelen en dan vooral over ondergewaardeerde aandelen van financieel ijzersterke bedrijven die zeer goed presteren. Klik hier als ook ú in dat soort aandelen wil beleggen.

Een rad voor ogen
Maar over goud draait Buffett de mensen een rad voor ogen. Voor ons is het in ieder geval simpel. In aandelen beleg je. Goud koop je om je spaargeld veilig te stellen.

En zodra er straks een centrale bankier komt die inflatie keihard gaat bestrijden, ben ik de eerste om u te vertellen dat ik mijn goud en zilver weer ga verkopen. Voordat die situatie zich echter voordoet, hebben goud en zilver nog een (zeer) lange weg omhoog te gaan. Klikt u hier om te zien waar ik zelf mijn goud en zilver koop.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Warren Buffett optimistisch over komende jaren

Warren Buffet stuurt het jaarverslag van Berkshire Hethaway aan de aandeelhoudersGisterochtend heeft Warren Buffett het jaarlijkse verslag van Berkshire Hethaway naar zijn aandeelhouders gestuurd. 2008 bleek het slechtste jaar uit de geschiedenis te zijn, waarin de winst met 62% daalde.

Ook Warren Buffett heeft de enorme daling van energie- en grondstofprijzen niet zien aankomen. Ook nam hij posities in twee Ierse banken, waar hij fors verlies op moest nemen. De grote kwaliteit van Warren Buffett is echter dat hij engelengeduld heeft als dat even nodig is.

Hij verwacht dat 2009 nog een moeilijk jaar zal worden, maar merkt tegelijk op dat het economische systeem tijden heeft overleefd die veel zwaarder waren dan we nu meemaken. Hij doelt hierbij onder meer op twee wereldoorlogen en de grote depressie uit de jaren 30.

Amerikaanse economie krimpt

Daar heeft hij tot nu toe in ieder geval een sterk punt. Gisteren werd bekend dat de Amerikaanse economie in het 4e kwartaal van 2008 met 6,2% is gekrompen. Dat is voorlopig nog kinderspel vergeleken met een krimp van 33% in de jaren 1929-33 en daarna nog eens 18% in de jaren 1937-38.

Buffett heeft dus vertrouwen in het economische systeem dat volgens hem enorm menselijk potentieel heeft doen ontplooien en dit in de toekomst zal blijven doen. “America’s best days lie ahead”. Amen.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media: