Stagflatie

Voor onze Tweet van de week rubriek kies ik één van de in mijn ogen belangrijkste tweets die ik in de dagen voordien op mijn twitter-account plaatste, en bespreek die met u.

Hieronder de tweet van deze week.

In Groot-Brittannië is de economische groei afgevlakt naar 1,7%. Maar tegelijk is de inflatie gestegen naar 2,9%.

Dat betekent dat de BoE de rente moet verhogen om inflatie 1) niet verder te laten stijgen, en 2) weer terug onder 2% te duwen.

Een renteverhoging tijdens dalende economische groei resulteert vrijwel zeker in recessie. Dat in een economie die overloopt van de schulden.

Niets doen resulteert vrijwel zeker in verder stijgende inflatie.

De Britse economie staat aan de rand van stagflatie. Een stagnerende economie in combinatie met stijgende inflatie. Een rampscenario, waarbij een centrale bank voor wat betreft de korte termijn voor een onmogelijke keuze staat.

Ook wij zijn op weg naar stagflatie
Dit is belangrijk omdat dit ook bij ons gemakkelijk kan gebeuren. De economie groeit nu fors, en we zien de roep om loonstijgingen steeds luider worden.

Dat gaat leiden tot stijgende inflatie. Stijgende inflatie leidt tot stijgende rente op de obligatiemarkten (en dus ook op de staatsschuld, hypotheekmarkt etc.). Stijgende rente leidt tot een stagnerende economie.

Het risico op stagflatie leek tot nu toe slechts theoretisch. Dat is het niet langer.

Hoe de koopkracht van je spaargeld beschermen
Wat moet je bezitten om tijdens stijgende inflatie of stagflatie de koopkracht van je spaargeld te beschermen?
Fysiek goud en zilver.

 

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Stijgende inflatie onvermijdelijk

Als je geld aan iemand uitleent, dan loop je risico. Voor dat risico ontvang je een rentevergoeding, die afhankelijk is van twee zaken. Hoe groot is het risico dat je je geld nooit meer terugziet. En hoe hoog is inflatie.

Als je je geld op een spaarrekening zet, dan leen je effectief je geld uit aan een bank. En loop je dezelfde risico’s. Natuurlijk springt de staat bij in geval van faillisement van een bank, maar dat is uiteindelijk een wassen neus. In normale economische tijden zou je dus 2,7% inflatie + ongeveer 2,5% risicopremie = een rente van ongeveer 5% moeten ontvangen op je spaarrekening.

Nu lopen we een hoger risico op problemen en zouden we eigenlijk zelfs 6% tot 7% rente moeten ontvangen. Vergelijk dat maar eens met de ongeveer 2% rente die een spaarrekening nu oplevert. Die 2% rente is nog niet eens genoeg om inflatie te vergoeden. Laat staan het verhoogde risico dat we nu met banken lopen! Conclusie: cash geld aanhouden loont niet, terwijl er wél risico aan kleeft.

En die spaarrente gaat nog minimaal een jaar of twee zo laag blijven. Het beleid van Draghi laat namelijk aan duidelijkheid niets te wensen over. Hij draaide direct na zijn aantreden de renteverhogingen van Trichet terug en pompte de afgelopen twee maanden 1012 miljard vers geprinte euro’s het systeem in. Stijgende inflatie is daarmee onvermijdelijk.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Hoe weet je zo zeker dat…

…de prijs van goud en zilver hun top niet al hebben bereikt? Deze vraag ontving ik vorige week van een lezer. Hoewel ik hier al in eerdere artikelen op in ben gegaan, lijkt het me toch belangrijk dit nog een keer te doen.

Ten eerste weet niemand iets zeker. Zekerheden bestaan niet. Maar goud en zilver zijn een veilige haven in tijden dat politici en centale bankiers er een puinhoop van maken. Je kunt dus feitelijk het nieuws bijhouden en zodra je concludeert dat onze beleidsmakers beslissingen nemen die de waarde van onze munt beschermen, het tijd is om afscheid te nemen van goud en zilver.

Ik constateer dat in zowel in Europa als in de VS de acties die politici en centrale bankiers ondernemen dramatisch zijn. Niet alleen dramatisch in de zin dat wat ze aan het doen zijn niet helpt, maar extra dramatisch omdat ze de situatie alleen maar erger maken. Ze maken mijn behoefte om goud en zilver aan te houden alleen maar groter!

Twee belangrijke cijfers met elkaar vergelijken
Een andere, simpele manier om te oordelen is om de ECB-rente te vergelijken met het inflatieniveau. De ECB-rente hoort minimaal 2% hoger te zijn dan het inflatieniveau, zodat je als spaarder ook na aftrek van belasting en inflatie nog wat rente overhoudt. Zolang de ECB-rente kunstmatig te laag wordt gehouden, wordt de waarde van onze euro systematisch uitgehold.

Het is dus een goed idee om de ECB-rente en het inflatieniveau in de gaten te houden. Eens per maand even checken. Zodra de ECB-rente tot boven het inflatieniveau wordt verhoogd, wordt het tijd om onze positie in goud en zilver te gaan afbouwen. Als de ECB-rente meer dan 1% boven het inflatieniveau uitkomt, dan wordt het tijd om goud en zilver te verkopen.

In de verste verte geen teken van verbetering
Op dit moment is er in de verste verte nog geen teken waar te nemen dat Amerikaanse en Europese politici verstandige dingen gaan doen, en al helemaal geen enkel teken dat de rente zal worden verhoogd. Ja, de kans is groot dat de ECB nog een keer de rente met 0,25% verhoogd, maar dat doen ze alleen maar om de schijn op te houden.

Bij wanbeleid terug naar écht geld
Ik heb ervoor gekozen om fysiek goud en zilver aan te houden bij
Goldmoney, omdat dit in mijn ogen de meest betrouwbare partij is. Ik koop periodiek bij (want ook goud en zilverprijzen schommelen!) en houd mijn goud en zilver vast totdat we weer een centrale bankier krijgen die de waarde van de euro belangrijker vindt dan het vooruitschuiven van een recessie. Dat gaat een keer gebeuren, maar dat is nu nog héél ver weg.

Als u nog geen Goldmoney account hebt, dan raad ik u absoluut aan om er nu een te openen. Klikt u hier als u Nederlandstalige hulp nodig hebt bij het openen van een rekening.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Amerikaans rentebeleid gedoemd tot inflatie

(Tom Lassing)
Als we de economische rapporten uit Amerika mogen geloven, dan gaat het steeds beter in Amerika. Niet alleen is de beurs al zoiets als 80% van de bodem los, maar we zien ook een herstel in de verkoop van het aantal woningen, de fabriekorders, bedrijfswinsten en consumentenbestedingen. Dat alles zou normaal gesproken leiden tot een opwaartse aanpassing van de rente. Toch is daar nu totaal geen sprake van. Met geen woord wordt er over een renteverhoging gesproken.

Inflatie maakt korte metten met spaargeld en pensioen
Dit alles maakt het steeds waarschijnlijker dat inflatie binnenkort de kop gaat opsteken. Inflatie is echter net zo uit beeld bij de autoriteiten als dat een rentestijging dat is. Klopt de data niet, of is er iets anders aan de hand? Het punt is, zie inflatie maar weer weg te krijgen als het eenmaal de kop opgestoken heeft. Inflatie maakt korte metten met uw spaargeld en met uw toekomstige pensioen. Jack Hoogland schreef vorige week nog in deze nieuwsbrief (
leest u het artikel hier nog een keer) dat je er niet langer op kunt vertrouwen dat je geld op een euro spaarrekening veilig staat. Het argument dat je op spaargeld nog rente krijgt en op bijvoorbeeld goud niet, houdt geen stand als de inflatie hoger is dan de rente. En uiteindelijk is dat akelig vaak het geval.

Een niet te missen evenement – 15 mei
Goud is wat dat betreft een goed alternatief als goud zelf ook in een opwaartse of horizontale trend zit. Dat laatste is nog altijd onmiskenbaar het geval. Het vertrouwen in het fiat geldsysteem is bij beleggers fors afgenomen. Daarom verwacht ik ook dat goud voorlopig zeer interessant zal blijven. Op 15 mei zullen onder meer Marc de Mesel en Willem Middelkoop daar een interessante verhandeling over houden.
Klikt u hier voor meer informatie over dit niet te missen evenement.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Chinese centrale bank trapt op de rem

De Chinese centrale bank heeft gisteren zachtjes op de rem getrapt door een 3-maands deposito uit te geven voor 1,368% en dat is 0,04% hoger dan vorige week. Een duidelijk signaal dat de Chinezen bezorgd raken over het snelle herstel en oververhitting van de Chinese economie willen voorkomen.

In China hebben banken afgelopen jaar wel veel leningen uitgegeven en zijn de onroerend goed prijzen fors gestegen. In november kostte een huis gemiddeld 5,7% meer dan een jaar voordien. Daarnaast is de Chinese centrale bank bezorgd over stijgende inflatie als gevolg van de weer stijgende olie- en grondstofprijzen.

De Chinese economie groeide in het derde kwartaal met 8,9% en dat was een fors herstel vergeleken met de 6,1% groei in het eerste kwartaal. Ook dit snelle herstel leidt tot bezorgdheid voor overmatige stimulering. De markt verwacht dat de Chinese centrale bank de rente dit jaar met een half procent zal verhogen tot 5,8%.

De westerse centrale banken zitten nu met de handen in het haar. Als zij de rente te vroeg verhogen, stokt een prille economisch herstel dat nog niet wordt gedragen door de consument. Als ze te laat zijn, lopen ze achter een oplopende inflatie aan. De stijgende grondstofprijzen gooien nu roet in het westerse eten en vergroten de kans dat ze achter oplopende inflatie gaan aanlopen. De Chinezen hebben dat probleem niet, zijn gewend om wat meer naar de lange termijn te kijken en kiezen voor duurzame groei. Verstandig!

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media: