Pensioenfondsen nemen veel te grote risico’s

Afgelopen dinsdag vertelde ik u al over het feit dat vooral pensioenfondsen in risicovolle junk-obligaties beleggen.

Gewoon omdat die meer rente opleveren. Tegelijk hebben we een sterk vermoeden dat ze ook met geleend geld in dat soort obligaties beleggen.

Ideale manier om het rendement op te krikken. Zolang het goed gaat.

Tot beleggingsproducten verpakte leningen
Daarnaast zien we steeds meer een trend dat pensioenfondsen beleggen in tot beleggingsproducten verpakte leningen. U weet wel, die dingen waardoor het in 2008 zo erg mis ging.

Uit de tweet hieronder blijkt alvast dat het Nederlandse pensioenfonds PGGM heeft belegd in zo’n pakket leningen van het nu failliete Britse bouwbedrijf Carillion.

HSBC had dus te veel geld geleend aan bouwbedrijf Carillion. Wilde haar risico verlagen. Maakte een mooi pakketje leningen en verkocht dat als beleggingsproduct met relatief hoge rente aan pensioenfondsen. Toen Carillion haar leningen niet langer kon afbetalen, waren beleggers (pensioenfondsen) de klos.

Het Financial Times-artikel meldt tevens dat PGGM een grote belegger in dit soort tot beleggingsproducten verpakte leningen is.

Maar dat is nog niet alles.

Europese pensioenfondsen zitten massaal short VIX
Op de grafiek hieronder zie we dat beleggers voor een record bedrag shortposities op de VIX-index hebben. Ze speculeren erop dat alles op de beurs voorlopig kalm blijft.

Dit werkt als een ongedekt geschreven call-optie. Gebeurt er niets, dan maak je een leuk extra rendement. Zodra de vlam echter in de pan schiet, lopen verliezen in korte tijd enorm op.

Ik weet dat Europese pensioenfondsen massaal dit soort shortposities op de VIX hebben. Dus zeer waarschijnlijk ook Nederlandse.

Typisch gevalletje van “picking up pennies in front of a steamroller”.

Dit gaat fout aflopen
Beleggen in junk-obligaties, in tot beleggingsproducten verpakte leningen én enorme short posities op de VIX-index.

Ik kan niet anders dan concluderen dat dit faliekant mis zal gaan zodra rentes straks stijgen en de beurs een forse daling inzet.

Reken er dus alvast maar op dat pensioenuitkeringen straks fors zullen dalen en dat pensioenpremies fors zullen stijgen.

 

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

De filosofie achter GoedNieuwsBeleggen

Omdat u een jaar lang niets hebt gehoord over onze GoedNieuwsBeleggen-strategie (inschrijving was gesloten), is het misschien een goed idee om u te vertellen wat de filosofie achter deze superstrategie is.

Hier komt ie:

Goed nieuws geeft aandeel veel media-aandacht
Als een beursgenoteerd bedrijf met een positief nieuwsbericht komt (zoals beter dan verwachte kwartaalcijfers), dan wordt dit direct door allerlei financiële media wereldwijd opgepikt.

Het aandeel komt onder de aandacht van vele duizenden beheerders van beleggingsfondsen, hedgefondsen, pensioenfondsen en vele miljoenen particuliere beleggers.

Vaak gebeurt het dat analisten in de dagen/weken na zo’n positief nieuwsbericht hun winstverwachting verhogen en/of hun advies (van hold naar buy, of van buy naar strong buy) verhogen.

Waardoor het aandeel nóg meer media-aandacht krijgt.

Kopende fondsbeheerders veroorzaken koersstijgingen
Als het dan ook nog een relatief goedkoop aandeel betreft, van een bedrijf wiens omzet (fors) stijgt, en wiens winst nóg harder stijgt, dan stijgt de kans dat veel professionele beleggers zo’n aandeel in hun portefeuille willen hebben, en het dus aankopen.

Waardoor de kans zeer groot is dat de koers van het aandeel in de periode na het positieve nieuwsbericht (fors) stijgt. Met GoedNieuwsBeleggen spelen we daarop in.

En met succes!

Zeven verkoopsignalen. Zeven keer winst.
Alleen deze maand al sloten stuurden we voor zeven aandelen een verkoopsignaal uit. Zeven keer winst (zie overzicht). Waardoor we nu op een jaarrendement van bijna 58% afstevenen. Maar liefst vier keer zo hoog als de beurs zelf!

Maar belangrijker is misschien wel het aantal keren dat we dit jaar verlies op een aandeel moesten nemen. Slechts drie keer!

Dat zegt misschien nog wel meer over de kracht van deze unieke strategie!

Wat als de beurs daalt?
Zodra de beurstrend draait naar dalend, sturen we u een signaal om op een eenvoudige manier uw portefeuille af te dekken.

Omdat de voor GoedNieuwsBeleggen geselecteerde aandelen daarnaast gemiddeld fors beter presteren dan de beurs, is de kans groot dat je zelfs tijdens een (forse) beursdaling winst blijft maken.

Inschrijving nog dit weekend open!
Als GoedNieuwsBeleggen-abonnee belegt u enkel en alleen in aandelen

    • die door goed nieuws positieve media-aandacht genereren
    • waarvan de koerstrend stijgend is
    • van bedrijven wiens omzet hard groeit, en wiens winst nóg harder groeit
    • die goedkoop zijn in relatie tot de winstgroei

Dit weekend hebt u nog de kans om op deze unieke, eenvoudige, superwinstgevende manier te gaan beleggen.

Profiteer van deze superstrategie!
Klik hier om u snel aan te melden

 

 

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Ook het IMF waarschuwt nu voor financiële tsunami

Gisteren zag ik in de Volkskrant (op pagina 2 zelfs!) een artikel over de toenemende instabiliteit van het financiële systeem. Het artikel haalde het nieuwe halfjaarlijkse Global Financial Stability Report van het IMF aan.

Enkele punten die het IMF in haar rapport aanhaalt:

    • Banken in de Eurozone hebben voor maar liefst €900 miljard aan slechte leningen uitstaan. Een bedrag drie keer zo hoog als het gehele Oostenrijkse BBP.
    • Bij de huidige rentestand wordt het voor Europese pensioenfondsen en levensverzekeraars onmogelijk om beloofde rendementen te behalen.
    • Een kwart van de Europese levensverzekeraars kan bij de huidige rentestand niet aan hun toekomstige financiële verplichtingen tegenover verzekerden voldoen.

Met dank aan centrale banken
Volgens IMF-directeur José Viñals zijn de problemen het vervelende neveneffect van het huidige beleid van centrale banken, zoals de ECB. En zijn de spanningen in het financiële systeem door dit beleid sterk toegenomen.

Cijfers waar je van gaat huiveren
Dit zijn cijfers waarvan ik ga huiveren als ik denk aan de enorme impact die dit gaat hebben op gewone burgers. De rillingen lopen over mijn rug als ik eraan denk!

Wat mij betreft hoort ieder van de hierboven vermelde berichten afzonderlijk al tot grote ophef te leiden. Laat staan alle drie deze berichten samen!

Maar het lijkt alsof politici, beleidsmakers, media, bevolking dit soort berichten voor kennisgeving aannemen, en direct overgaan tot de orde van de dag.

Iedereen steekt de kop in het zand. Maar als je logisch nadenkt, dan weet je dat dit onmogelijk goed kan aflopen.

Kapitaalvlucht richting VS veroorzaakt grote schade
Verder waarschuwt het IMF voor een grote kapitaalvlucht richting de VS omdat beleggers wereldwijd veiligheid zullen zoeken. En dat opkomende landen daardoor miljarden zien wegvloeien, waardoor hun economieën en valuta onder zware druk komen te staan.

Het Volkskrant artikel citeert onderstaand uit het IMF-rapport:

Omdat juist in deze landen bedrijven veel geld voor investeringen in bijvoorbeeld grondstofwinning hebben geleend in dollars, dreigen grote problemen.

Enerzijds drukken de leningen door de stijgende dollar zwaarder op die bedrijven. Anderzijds verdienen ze minder geld door de lage grondstofprijzen.

Als bedrijven de kredieten niet meer kunnen aflossen, dan slepen zij banken in hun val mee.

Financiële tsunami
Dit, beste lezer, is precies waar ik sinds december al een reeks artikelen over heb geschreven. En het is precies waar wij met ons rapport “De Dollar is aan het Stijgen!” op inspelen.

Maar het zijn niet alléén maar opkomende landen die in de problemen zitten. In ons rapport behandelen we ook ‘rijke’ landen die aan de rand van de afgrond staan.

De conclusie is even simpel als onvermijdbaar. Er
is een financiële tsunami aan het ontstaan die zijn weerga niet kent.

De ene na de andere domino gaat vallen!
Met ons speciale rapport “De Dollar is aan het Stijgen!” ga je daar ongekend hard van profiteren. Bestel het hier!

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Staatsschulden terugdringen?

EU-politici hebben ook dit jaar al tig keer aangekondigd dat economisch herstel op komst is, of zelfs al is ingezet. En al drie jaar lang zijn ze ons aan het vertellen dat het zo belangrijk is om de staatsschuld terug te dringen.

Naar praatjes van politici luisteren is zinloos, want ze liegen dat ze barsten. Hoort bij het beroep. Gisteren kwam Eurostat met deze harde cijfers.

De regeringen van de eurozone zijn zó slim, zó verstandig aan het bezuinigen geweest, dat de staatsschuld van de Eurozone in één kwartaal met maar liefst €150 miljard is gestegen. Tot 92% van het BBP.

Recordhouder
Spanjes staatsschuld steeg met maar liefst €39 miljard, Italië moest €46 miljard extra geld lenen en de Ieren €12 miljard. En ook de Belgische staatsschuld steeg fors. Met maar liefst $19 miljard.

Was ik bijna de Fransen vergeten. Hollande is waarschijnlijk recordhouder als het gaat om aankondigen dat economisch herstel op komst is. Frankrijk moest €37 miljard extra lenen.

Probleemloos lenen dankzij Draghi
Uiteraard ging dat geld lenen probleemloos. Grote beleggingsfondsen en pensioenfondsen waren gaarne bereid om hun geld aan deze landen uit te lenen. Dankzij Draghi. Want hij heeft ze vorig jaar laten weten dat ze geen enkel risico lopen als ze geld lenen aan Eurolanden.

Zodra de rente op staatsobligaties teveel oploopt, zet Draghi de geldpersen weer aan. Of denkt u werkelijk dat Griekenland, Frankrijk, Italië, Ierland, België en Spanje een manier gaan vinden om hun staatsschulden op een normale manier af te lossen?

Wat je wel moet doen. En wat juist niet.
Wat we in ons gratis rapport “Wees voorbereid en heb een plan!” beschrijven, is precies aan het gebeuren. In het rapport vertellen we u wat wij de komende jaren wél met ons geld doen en wat juist niet. Klikt u hier om dit gratis rapport aan te vragen.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Hopen op een dalende goudprijs

Ik begin deze nieuwsbrief direct met terug te komen op het interview met Marc Faber dat ik u gisteren toestuurde. Hij deed daarin wat mij betreft twee opmerkelijke uitspraken.

Hij vertelde dat hij een (tijdelijke) beursdaling verwacht, maar dat is geen nieuws. Voor die mogelijkheid heb ik u ook al gewaarschuwd en ik heb u in dit artikel al verteld welke mogelijkheden wij u bieden om u daar tegen in te dekken, of om zelfs enorm van een forse beursdaling te profiteren.

Ook vertelde hij dat je vooral niet in (staats)obligaties moet beleggen. Ook daar niets nieuws onder de zon. Vooral grote obligatiebeleggers zoals pensioenfondsen gaan hier de komende jaren nog veel (meer) last van krijgen.

De eerste opvallende uitspraak is wat mij betreft: “Ik hoop op een forse daling van de goudprijs, zodat iedereen die op margin (= met geleend geld) in goud belegt, wordt gedwongen om verlies te nemen

U ziet dus een topbelegger, die een fors deel van zijn geld in goud heeft zitten, maar die juist hoopt op een forse daling van de goudprijs. Precies het omgekeerde van wat de gemiddelde goudbezitter hoopt. Hij ziet een daling als een ideale kans om fors bij te kopen tegen een lagere prijs.

De tweede opvallende uitspraak: “Zolang ik tegen figuren als Bernanke, Obama en het Amerikaanse Congress moet aankijken, zal ik altijd goud blijven bezitten en zal ik iedere maand blijven bijkopen”

Faber kijkt dus naar slechts één ding. Naar het beleid van politici en centrale bankiers. Zolang het huidige beleid van meer schulden maken, lage rente en geld printen voortduurt, blijft hij goud kopen. Het maakt hem niet uit wat de goudprijs doet.

Conclusie: Iedere maand (of ieder kwartaal) goud en zilver kopen. Bij een prijsdaling niet in paniek raken, maar juist meer bijkopen. En goud pas verkopen als we verstandige politici en centrale bankiers aan het roer krijgen (gaat voorlopig nog niet gebeuren).

Open een goudrekening. Of laat fysiek goud/zilver bij u thuis afleveren.
Klikt u hier voor de aanbieders die ik persoonlijk de beste vindt.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Reken vooral niet op een goed pensioen

We lezen de afgelopen tijd steeds vaker over problemen met pensioenfondsen. En dus met uw (toekomstige) pensioen. Of met de huidige premies die u moet betalen.

Zelf heb ik tien jaar geleden al besloten dat ik van geen enkele overheid of pensioenfonds iets verwacht als ik ergens rond 2030-2035 de dan geldende pensioenleeftijd heb bereikt. Ik zorg er zelf voor.

Pensioenen staan onder druk en komen de komende jaren steeds verder onder druk te staan. Fouten in het verleden, beleggingen in staatsobligaties van risicolanden, toenemende vergrijzing en de huidige enorm lage rente zorgen ervoor dat het de komende jaren onmogelijk zal zijn om (de koopkracht van) pensioenen te handhaven.

In het filmpje hieronder een goede uitleg over waarom het een grote fout is om uw toekomstige pensioen als een zekerheid te beschouwen.

PS: Het filmpje werd mij toegestuurd door een lezer van onze nieuwsbrief. Als u zelf een interessant filmpje tegenkomt, waarvan u vindt dat iedereen het zou moeten zien, dan mag u het ons altijd toesturen. Als wij het vervolgens net zo interessant vinden als u, dan sturen we het direct door.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Een kaartenhuis

De steun aan Ierland is wederom niets anders dan een armzalige poging om problemen met banken en pensioenfondsen te voorkomen in de “veilige” landen. Dat ook die “veilige” landen lang niet zo veilig zijn als velen denken, beschrijven we in het gratis rapport “Wees voorbereid en heb een plan!” dat in juni is verschenen.

Op pagina’s 2-4 van dit rapport laten we u zien waarom de situatie in de eurozone hopeloos is én vertellen we hoe u zich de komende jaren daartegen kunt wapenen. Vraagt u het rapport hier aan.

De markten zijn meedogenloos en zullen hun pijlen steeds meer gaan richten op Portugal. Dat die markten meedogenloos zijn is niet omdat er een boosaardig iemand aan het roer zit die handenwrijvend zijn volgende slachtoffer kiest. Het is simpelweg omdat die markt uit mensen bestaat, en omdat die mensen steeds minder trek hebben om geld uit te lenen aan landen die jarenlang op te grote voet hebben geleefd.

Precies zoals u en ik ook geen geld zouden willen uitlenen aan iemand waarvan we vermoeden dat er een risico is dat we het uitgeleende geld nooit meer terug gaan zien. Voor mij is het zelfs een mirakel dat er mensen bestáán die hun zuur verdiende geld durven uitlenen aan een staat die wordt gerund door politici met een totaal gebrek aan financiële discipline.

De eurozone is een financieel kaartenhuis dat met kunst en vliegwerk overeind wordt gehouden. Voorlopig nog.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

De wereldwijde pot met geld

Vorige week schreef ik in deze nieuwsbrief enkele wetenswaardigheden over China en over de Chinese beurs. Ik beloofde u ook een artikel met daarin een uitleg over waarom wij verwachten dat de koersen van Chinese aandelen de komende jaren fors zullen stijgen. Maar dan wel op basis van een compleet andere analyse, vanuit een ander oogpunt. Hieronder geef ik u de analyse met als uitgangspunt “de wereldwijde pot met geld”.

$70.000 miljard
De wereldwijde pot met geld is een verzamelnaam voor al het geld dat wereldwijd opzij wordt gezet. Door alle gewone en enorm rijke mensen, alle verzekeringsmaatschappijen, alle pensioenfondsen, alle banken, alle overheden die geld hebben, van over de gehele wereld. Die enorme, wereldwijde pot met geld wordt beheerd door vele duizenden vermogensbeheerders die voor dat enorme bedrag een bestemming zoeken, waarbij tegen een zo klein mogelijk risico een zo hoog mogelijk rendement wordt behaald.
 En omdat er nu ook veel rijkdom aan het ontstaan is in met name Aziatische landen, is dat bedrag de laatste tien jaar enorm gegroeid, en zal dat blijven groeien. En ál dat geld moet ergens worden weggezet waar het een zo goed mogelijk rendement behaalt tegen zo weinig mogelijk risico.

Als je je als belegger dus afvraagt: “waar kan ik het beste mijn geld in beleggen?”, dan is het verstandig om je af te vragen waar al die duizenden vermogensbeheerders het grootste deel van die $70.000 miljard gaan plaatsen. En waar ze dat juist niét gaan doen!

Welk type beleggingen?
Om al dat geld te beleggen zijn er slechts een handvol keuzes, namelijk spaarrekeningen, obligaties, onroerend goed, grondstoffen en aandelen. Veel meer smaken zijn er niet.
In 
ons artikel van vorige week schreven we al dat wij het de komende tien jaar ronduit gevaarlijk vinden om geld te beleggen in (staats)obligaties en om het op een spaarrekening te zetten. Op het moment dat de meerderheid van die vele duizenden vermogensbeheerders besluiten dat ze hun geld ook liever niet meer in obligaties of spaardeposito’s beleggen, dan blijven nog maar drie soorten beleggingen over, namelijk aandelen, grondstoffen en onroerend goed.

Even over onroerend goed
In ons gratis rapport “
Wees voorbereid en heb een plan” vermelden we niets over onroerend goed. Daarom even kort onze mening hierover. Wij zijn niet bepaald specialisten in onroerend goed en beleggen principieel niet daarin (veel gedoe, hoge kosten, hypotheken, etc). Als eerste is het belangrijk om aan te merken dat bij onroerend goed de lokale situatie ook een grote rol speelt. In het algemeen is onze mening echter dat je in een periode dat burgers de hand op de knip houden, in combinatie met vergrijzing (verhoogt aanbod) en het afstoppen van immigratie (limiteert de vraag), je niet mag verwachten dat de onroerend goed markt een mooie toekomst tegemoet gaat. Wij zijn geen specialisten, maar als we logisch redeneren, kunnen wij ons niet voorstellen dat onroerend goed het komende decennium een goede belegging zal zijn.

Blijven aandelen en grondstoffen over
Blijven slechts twee soorten beleggingen over. Aandelen en grondstoffen. Voor wat betreft aandelen verwijs ik u even 
naar dit artikel, waarin ik schreef dat je je als aandelenbelegger vooral moet richten op bedrijven die direct of indirect profiteren van landen waar zowel de consument als overheden geld te besteden hebben, of die juist profiteren van stijgende grondstofprijzen. Wij hebben een zeer sterk vermoeden dat de koopkracht van de Amerikaanse en Europese consument er de komende jaren niet bepaald op vooruit zal gaan. En dus dat we het als aandelenbeleggers vooral moeten hebben van de Chinese c.q. Aziatische burger.

En daar hebben we gelijk het antwoord
Als we uitgaan van vijf grote beleggingscategorieën, dan vallen er al drie (spaarrekening, obligaties, onroerend goed) af omdat ze naar onze mening oninteressant tot zelfs zeer riskant zijn. Blijven grondstoffen en aandelen over. Voor aandelen geldt naar onze mening dat aandelen van bedrijven die het moeten hebben van de Amerikaanse en/of Europese consument niet interessant tot riskant zijn. Blijven over aandelen van bedrijven die zich richten op de Aziatische, Australische en deels de Latijns Amerikaanse consumenten én aandelen van bedrijven die profiteren van stijgende grondstofprijzen.

Mogelijke hype in goud, zilver, platinum
Voor wat betreft grondstoffen verwachten wij dat de komende jaren vooral in edelmetalen (goud, zilver en platinum) een hype kan onstaan als burgers en instituten massaal hun spaargeld willen gaan omzetten in iets dat waardevast is. Vooral als er straks paniek ontstaat over de Amerikaanse overheidsfinanciën kan het heel hard gaan bij gebrek aan een tweede wereldmunt. Belangrijk is wel om geld alleen in fysiek goud te steken. Ik ben zelf stap voor stap mijn gewone spaargeld grotendeels aan het overzetten in fysiek goud, zilver en platinum.
Klikt u hier voor meer informatie over de aanbieder die ik zelf gebruik en die naar mijn mening dus de beste en het meest betrouwbaar is.

Aandelen
Met onze 
TopAandelen beleggingsservice zoeken we continue naar aandelen bedrijven die in bovenstaand scenario passen. Niet alleen dat, maar vooral naar aandelen die we goedkoop kunnen aankopen en die van bedrijven zijn die er financieel sterk voor staan en zeer goed presteren. Aandelen die dus ondergewaardeerd worden.

Bent u een lange termijn belegger?
En wilt u vooral in ondergewaardeerde aandelen van zeer goed presterende bedrijven beleggen? In bedrijven die in het hierboven beschreven plaatje passen?
Meldt u zich dan snel aan voor een abonnement op 
TopAandelen.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

De grootste fout van beleggers

(Tom Lassing)
Zelfs pensioenfondsen maakten dit jaar de grootste fout die beleggers kunnen maken. Ze kochten toen de koersen laag waren geen aandelen bij, sterker nog, ze bleven toen verkopen. Nu dat de beurs vervolgens 8 maanden stijging achter de rug heeft, blijkt dat pensioenfondsen, maar ook veel particulieren, met hun performance fors ten opzichte van de winnende index achterblijven.

Manische depressiviteit
Mr. Market, u weet wel, dat mannetje dat door Ben Graham verzonnen is, heeft zelfde de pensioenfondsbeheerders ‘gek’ gekregen met zijn aanstekelijke manische depressiviteit.
Achteraf gezien had je als belegger in maart moeten inzetten (zie de 100% winst van de professional BeursAccent abonnees gisteren)
Achteraf gezien heb ik dat zelf met BeursAccent dus ook gedaan. Daardoor werd ‘de ergste crisis sinds de jaren dertig’ in feite binnen één jaar goedgemaakt, terwijl pensioenfondsen nu nog wel even bezig zullen zijn.

Extreem besmettelijk
De bestudering van het Mr. Market verhaal kan u heel veel geld opleveren. Mr Market komt namelijk iedere dag langs en doet u een bod. Het voordeel is, u mag Mr Market volledig negeren. Hij neemt u dat niet kwalijk. Er is echter één vervelend verhaal aan Mr. Market. Zijn manische toestanden zijn extreem besmettelijk. Voor u het weet, gaat u er in mee. En zodra u dát (zoals de meeste beleggers) doet, dan kost beleggen op termijn vooral véél geld. Dat bleek ook dit jaar weer, tot schade en schande van veel beleggers, waaronder de pensioenfondsen.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media: