Tweet van de week – Het gevaar van junk-obligaties

Het is alweer een tijdje geleden dat we een belangrijke tweet bespraken. Deze week een enorm belangrijke tweet.

Vorige week probeerde de zwakste bank van Europa, Monte Paschi di Siena geld te lenen door uitgifte van obligaties. Beleggers konden 5,4% rente krijgen als ze hun geld aan Monte Paschi wilden uitlenen.

Ondanks het enorm hoge risico was de belangstelling massaal.

Door de lage rente staarden beleggers zich blind op het feit dat deze obligaties maar liefst 5,4% rente opleveren. Ogen dicht en hopen op een goede afloop.

Junk-obligatie
Dit is een typisch voorbeeld van een junk-obligatie. Een obligatie met hoge rente, van een financieel zwak bedrijf waarbij het risico dat je al je geld kwijtraakt relatief groot is.

Maar welke idioot steekt nu zijn zuur verdiende geld in dit soort junk-obligaties?

Antwoord: Pensioenfondsen.

Pensioenfondsen beleggen ongeveer de helft van hun geld in obligaties. Staatobligaties en gewone bedrijfsobligaties brengen dankzij de ECB niets meer op.

Pensioenfondsen nemen door enorme druk teveel risico
Tegelijk staan pensioenfondsen onder enorme druk om ieder jaar 7% tot 8% rendement te behalen. Liefst nog iets meer.

Gevolg: hun focus ligt op DIT JAAR. Waardoor ze iedere kans op een hoge rente pakken. Ook als daar voor de langere termijn enorm veel risico aan kleeft.

Pensioenfondsen nemen in mijn ogen onverantwoorde risico’s. Voelen zich daartoe gedwongen. Gaat straks faliekant aflopen, en de gepensioneerden gaan de klos zijn.

Donderdag vertel ik u meer hierover.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media: