Als je even andersom denkt…

Een stijgende EUR/USD koers geeft aan dat de euro stijgt ten opzichte van de dollar. En dus dat de dollar daalt tegenover de euro.

Simpel.

Maar ook bij de XAU/EUR koers (ofwel goudprijs in euro’s) moet je zo denken.

Want hoewel politici en centrale bankiers de afgelopen decennia hard hun best hebben gedaan om goud als een risicovolle belegging te bestempelen, is goud al 5.000 jaar het enige echte waardevaste geld.

Ideale eigenschappen
Sterker nog, het is door onze voorvaderen (door gewone burgers dus) besloten dat goud en zilver de ideale eigenschappen hebben om als geld te functioneren.

Hieronder de grafiek van de goudprijs in euro’s.

De goudprijs is in euro’s gemeten het afgelopen jaar met 20% gestegen.

Het perspectief verandert echter als je het omdraait. De waarde van de euro is het afgelopen jaar met 20% gedaald. Klinkt toch anders.

Lange termijn
Maar eigenlijk moet je op een veel langere termijn denken. Op een termijn van 10 jaar of zelfs langer. Hieronder zien we dezelfde grafiek, maar dan vanaf 2004.

Daarop zien we dat de goudprijs de afgelopen 12,5 jaar met 275% is gestegen tegenover de euro.

Maar belangrijker is als je het omdraait. De euro is sinds januari 2004 met maar liefst 73% in waarde gedaald.

Waarom?
Als politici en centrale bankiers altijd een verantwoord financieel beleid zouden voeren, dan zou de euro in waarde gelijk blijven aan de goudprijs.

Maar dat doen ze uiteraard niet. Politici hebben er een financiële puinhoop van gemaakt. En centrale bankiers reageren hierop door de wereld te overspoelen met nieuwe euro’s.

Terwijl de hoeveelheid goud in omloop ieder jaar zeer licht stijgt, stijgt het aantal euro’s in omloop in zeer rap tempo. Met dank aan Mario Draghi, die iedere maand maar liefst €80 miljard vers geprinte euro’s de wereld in smijt.

Kijk even naar dit rekensommetje
Er wordt ieder jaar voor ongeveer €117 miljard aan goud geproduceerd. Wereldwijd.

Dat is evenveel als het aantal euro’s dat Mario Draghi in slechts 1,5 maand tijd print.

De wereldwijde goudproductie zal de komende jaren niet of nauwelijks stijgen. Zal misschien zelfs dalen. Terwijl de kans levensgroot is dat de ECB de komende jaren nog véél meer geld gaat printen.

Logisch dat de koopkracht van de euro fors daalt.

De euro zal de komende jaren dan ook fors verder dalen tegenover goud. En de goudprijs zal dus fors verder stijgen tegenover de euro.

Mijn conclusie
Met euro’s op je spaarrekening ga je enorm in koopkracht verliezen. Dat was de afgelopen 10, 20 jaar al zo. En dat zal de komende jaren nog véél erger worden.

Fysiek goud en zilver zijn de enige middelen om jezelf financieel te beschermen.
Ik koop mijn goud en zilver bij deze aanbieders
.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Kortzichtige sukkels

Gisteren beloofde ik u om wat meer te vertellen over de gevolgen van de Amerikaanse renteverhoging. Die gevolgen zijn behoorlijk groot.

Feitelijk is de Amerikaanse centrale bank nu de enige ter wereld die een beleid voert dat erop is gericht om de waarde van haar munt, de dollar te versterken. Terwijl alle andere centrale banken alles doen om de waarde van hun eigen munten te verzwakken.

De euro steeg twee weken geleden plots met 3% omdat Draghi blunderde. Sindsdien heeft Draghi al een keer of drie laten weten dat hij écht onbeperkte middelen heeft, en dat hij die écht zal inzetten om die verdammte inflatie naar 2% te doen stijgen.

De brave man is door een 3% stijging van de euro volledig in de stress geschoten. Want een stijgende euro zou het prille economische herstel direct de kop indrukken.

Bedrijven gaan nu geld lenen in euro’s of yens
Door de Amerikaanse renteverhoging zullen internationale bedrijven en bedrijven uit landen met een hogere rente, niet langer de dollar gebruiken als funding currency. Bedrijven zullen dus niet langer in dollars lenen, maar liever in euro’s of yens.

Dat alleen al geeft opwaartse druk op de dollar en neerwaartse druk op de euro en de yen.

Héél veel bedrijven gaan in financiële problemen komen
De afgelopen zeven jaar is vooral de dollar gebruikt als funding currency. Massaal. Met als gevolg dat voor maar liefst $9800 miljard aan dollarleningen uitstaat in veelal opkomende landen.

De stijgende dollar zal grote financiële problemen veroorzaken voor al die bedrijven die de afgelopen jaren in dollars hebben geleend. Want door de stijgende dollar stijgen hun rentelasten én hun schuld in lokale valuta gemeten enorm.

—————
Kortzichtige sukkels
Sukkels zijn het. Allemaal!

Als je als bedrijf je geld in bijvoorbeeld Indonesische Rupiahs of in Maleisische Ringgits verdient, dan is het zéér kortzichtig om in dollars te gaan lenen, alleen maar omdat je dan minder rente betaalt.

Het is vragen om problemen. Die problemen hebben ze nu gekregen. En die gaan nog véél erger worden.

Waarschijnlijk hebben de banken die bedrijven daartoe aangezet. Waardoor het probleem nu zó groot is ($9.800.000.000.000), dat het de gehele wereldeconomie zal ontwrichten.
————–

De Amerikaanse renteverhoging van afgelopen woensdag heeft de opwaartse druk op de dollar alleen maar verder vergroot. Waardoor de financiële tsunami waarover ik vorige week al schreef alleen maar sneller dichterbij komt.

Het gaat nog véél gezelliger worden
Voor de abonnees van ons unieke rapport “De Dollar is aan het Stijgen” gaat het de komende maanden nog véél gezelliger worden.
Klik hier als u het nog niet in bezit hebt!

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Mario’s slechtste dag als ECB-baas

Mario Draghi zal zich de dag van gisteren nog lang heugen. Het was met afstand zijn slechtste dag als ECB-baas.

Afgelopen maand had hij in hoogst eigen persoon de verwachtingen voor meer ECB-actie zó hoog opgestookt dat gisterochtend zelfs de reguliere tv-journaals aandacht besteedden aan wat hij ’s middags zou gaan aankondigen.

Maar hij leverde gisteren totaal niet wat de markt verwachtte. Met als gevolg dat de euro omhoog schoot en de beurzen hard onderuit gingen.

Geen verrassing
Mario kondigde gisteren aan dat de deposito rente wordt verlaagd van -0,2% naar -0,3%. En dat de ECB zes maanden langer €60 miljard per maand zal printen. En daarna nog langer, indien nodig.

Dat is op papier een forse extra maatregel. Maar is tegelijk geen nieuws voor de financiële markten. Want iedereen weet al lang dat de ECB niet kan stoppen met geld printen zolang er nauwelijks economisch herstel en nauwelijks inflatie is.

Ontwijkende antwoorden
Ik heb Draghi’s persconferenties al vaker bekeken. En het viel me altijd op dat hij welbespraakt is, en dat hij vragen van journalisten op een vriendelijke, duidelijke wijze beantwoordt.

Maar gisteren was het anders.

Vriendelijk was hij uiteraard nog steeds. Maar hij antwoordde ontwijkend (of eigenlijk totaal niet) op de vraag waarom hij dacht dat de markt zo teleurgesteld reageerde. En of dat misschien aan zijn eigen communicatie had gelegen.

Daarnaast sprak hij zichzelf tegen.

Mario spreekt zichzelf tegen
Enerzijds gaf hij aan dat het aangekondigde pakket extra maatregelen wel degelijk substantieel is. Maar anderzijds vertelde hij dat het nu juist de goede kant op gaat met de euro-economie.

Als je daadwerkelijk vindt dat het de goede kant op gaat, dan hoef je helemaal géén extra maatregelen te nemen.

Vervolgens vertelde hij dat de Europese consument nu meer vertrouwen heeft en meer geld durft uit te geven. Terwijl Eurostat slechts een paar uur eerder bekend had gemaakt dat detailhandelsverkopen in de Eurozone in oktober met 0,1% zijn gedaald.

Overvallen door reactie
Het was voor mij duidelijk dat Mario gisteren werd overvallen door de reactie van de markt. En dat hij zich door de persconferentie heen worstelde.

Een stijgende euro helpt inflatie niet omhoog, maar juist verder omlaag. Mario zal een list moeten verzinnen.

Of de markt moet zich realiseren dat de ECB’s extra maatregelen inderdaad fors zijn. En dat de verwachtingen gisteren (dankzij Mario himself) iets te hoog gespannen waren.

ECB blijft markt overspoelen met euro’s
Want de werkelijkheid is dat de ECB de financiële markten nog een hele tijd lang met vers geprinte euro’s zal blijven overspoelen.

Onze verwachting blijft dan ook dat de EUR/USD op termijn zal dalen tot 0,85.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media: