Draghi bereikt zijn doel niet.

60 miljard euro’s per maand.

Dit ongelofelijke bedrag creëert de ECB iedere maand uit gebakken lucht. Al sinds maart 2015. Daarmee heeft hij één belangrijk doel bereikt. Een dalende euro. Goed voor export.

Uiteraard zo lang als het duurt, want andere centrale banken gaan niet blijven toekijken hoe hun eigen munt duurder wordt tegenover de euro.

China is haar Yuan nu stelselmatig aan het devalueren. En in Japan zijn beleidsmakers in paniek omdat de Yen de afgelopen maanden juist is gestegen. Dit terwijl zij juist een dalende Yen nodig hebben. Die gaan dus zeker méér maatregelen aankondigen.

Inflatie wil maar niet omhoog
De belangrijkste reden waarom Draghi iedere maand zoveel geld print, is om inflatie in de eurozone op te krikken naar 2%. Want dat is zijn taak. Op de grafiek hieronder zien we hoe hij daarin is geslaagd. Totaal niet.

En dat wordt alleen maar erger, want China is nu in snel tempo deflatie aan het exporteren. En als Japan inderdaad aankondigt méér geld te gaan printen, zal de Euro ook tegenover de Yen duurder worden.

Waardoor Draghi nóg verder verwijderd raakt van zijn 2% inflatie-doelstelling. En hij zelfs met deflatie geconfronteerd zal worden.

Het enige wat Draghi kan doen…
De ECB kan overgaan tot negatieve rente, zodat we moeten gaan betalen voor onze spaarrekening. Dat zal ze echter bergen kritiek opleveren. Van burgers, en dus ook van nationale politici. De Duitsers voorop.

En dus zal hij zich gedwongen voelen om véél meer geld te gaan printen dan de huidige €60 miljard.

Negatieve spiraal zal goudprijs fors doen stijgen
Ik hoop dat u inziet hoe we hiermee in een door centrale bankiers gecreëerde negatieve spiraal zitten. Geld printen, méér geld printen, nóg meer geld printen. Totdat…

Ik vertelde u drie weken geleden al waarom goud en zilver dit jaar enorm in prijs zullen stijgen. De ontwikkeling die ik hierboven beschrijf, geeft alleen maar méér reden om dat te verwachten.

Hoe meer geld Draghi print, hoe meer euro’s in omloop, hoe minder de euro waard wordt. En hoe méér verlies je gaat lijden op je euro-spaarrekening.

De vlucht richting goud en zilver zal massaal zijn…

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Ook Nout Wellink vindt deflatie-angst grote onzin

Ik was vanmorgen even op de internetpagina van De Telegraaf aan het kijken of zij de afgelopen dagen misschien aandacht hadden besteed aan de stijgende goudprijs (zie  dit artikel), toen ik een interview met ex-DNB President Nout Wellink tegenkwam.

Hij vertelt daarin dat het een domme fout zou zijn, als de ECB nu geld zou gaan printen uit angst voor deflatie. Dat we juist dankbaar moeten zijn voor de lagere prijzen.

Grote onzin
Wellink verkondigt precies hetzelfde als wij eerder deze maand al in dit artikel deden. Die hele angst voor deflatie is grote onzin, die via de reguliere media bewust in de hoofden van burgers wordt gepompt.

Mooi dat Wellink in een interview met een grote krant vertelt dát die deflatie-angst inderdaad grote onzin is. Al zal dat Draghi uiteraard niet beletten om donderdag aan te kondigen dat hij geld gaat printen.

Waarom nu pas?
Wellinks collega Greenspan is na zijn pensionering plotseling ook dingen beginnen te zeggen waarmee ik het helemaal eens ben (zie dit artikel). Waarom beginnen mensen die belangrijke posities hebben bekleed pas ná hun carrière logische taal uit te slaan?

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Perceptie en realiteit liggen mijlenver uit elkaar

In dit artikel vertelde ik u gisteren dat de eurozone door lage inflatie wordt gedwongen om geld te printen.

En ik vertelde u dat de dollar zo sterk is, mede omdat de Amerikaanse economie het beste presteert, waardoor iedereen een renteverhoging verwacht.

Perceptie. Realiteit.

Het enorme gevaar van deflatie in de Eurozone
Waar je ook in een krant of op tv kijkt, het wordt er bij ons allen ingepompt dat deflatie slecht is omdat consumenten bij deflatie hun aankopen uitstellen. En dat Draghi geld moet printen om dit enorme gevaar in te dammen.

Hieronder een tabel die ik van de Eurostat website heb gehaald.

Er is op dit moment 0,2% deflatie. Vooral omdat energieprijzen met 6,3% zijn gedaald. En omdat ‘unprocessed food’ (groenten, fruit, vlees etc.) 1% goedkoper werd.

Kent ú iemand die minder tankt?
Kent u ook maar iémand die minder benzine tankt als gevolg van de lage brandstofprijzen. Of die minder groenten en fruit koopt omdat hij een verdere prijsdaling verwacht? Ik in ieder geval niet!

Toch verwacht de gehele financiële wereld dat de ECB op 22 januari zal aankondigen dat ze geld gaat printen. Ook omdat Draghi himself vorige week al aangaf dat dit volgens hem nodig is.

De realiteit is dat de ECB geld gaat printen terwijl dit totaal onnodig is.

Want daling van brandstofprijzen heeft voor de eurozone enkel en alleen maar voordelen. En iedereen die de moeite neemt om de oliemarkt ook maar een béétje te bestuderen, weet dat brandstofprijzen volgend jaar weer fors zullen stijgen.

De Amerikaanse economie
We zagen de afgelopen tijd alleen maar positieve berichten over de Amerikaanse economie. De economie groeide in het derde kwartaal met maar liefst 5%.

De algemene perceptie is dus dat de Amerikaanse economie er zeer goed voor staat. Kijken we nu even naar de onderliggende harde cijfers. Naar de realiteit.

In het derde kwartaal van 2014 was het Amerikaanse BBP nominaal $728 miljard hoger dan een jaar eerder. Die economische groei werd echter bereikt omdat overheid, bedrijven en burgers samen maar liefst $2045 miljard méér schulden maakten.

$2045 miljard extra schuld maken om daarmee slechts $728 miljard aan economische groei te creëren. Hoe ongezond is dat!

Alles is perceptie
De ECB gaat geld printen op basis van de perceptie dat de huidige deflatie een gevaar is. Met als resultaat een steeds zwakker wordende euro.

En de Fed gaat de rente verhogen op basis van de perceptie dat de Amerikaanse economie het zo goed doet. Met als resultaat een stijgende dollar.

De realiteit is dat de eurozone geen deflatieprobleem heeft. En dat de Amerikaanse economie véél zwakker is dan algemeen wordt aangenomen.

Realiteit gaat over ongeveer een jaar doordringen
Maar dat zal waarschijnlijk pas ergens eind 2015, begin 2016 doordringen.
Pas nadat de fors stijgende dollar een spoor van vernieling achter zich heeft gelaten…

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

De hypocriete bezorgdheid van SuperMario

Gisteren vertelde ik u in dit artikel waarom de lagere olieprijs niet kan blijven duren. Wij beoordelen de lagere olieprijs in die situatie uiteraard als beleggers. De cijfers en feiten bekijken en beoordelen, conclusie trekken, en zodoende inspelen op de kansrijke situatie die wij hierin zien.

Kijken we nu even vanuit economisch standpunt naar de gevolgen van een lagere olieprijs. Vooral omdat Draghi gisteren zijn bezorgdheid daarover uitte.

Vanuit economisch standpunt is de lagere olieprijs slecht nieuws voor landen wiens economie vooral draait om olie. En is het goed én slecht nieuws voor een land als de VS dat behoorlijk wat olie produceert, maar daar niet heel afhankelijk van is.

Enorm goed nieuws voor Europa
Maar als er één werelddeel is, waarvoor de gedaalde olieprijs écht goed nieuws is, dan is het Europa. Want wij produceren geen olie en we hebben geen olie-industrie waar banen verloren kunnen gaan. Terwijl we wél heel veel olie importeren en verbruiken.

De lagere olieprijs is goed voor de Europese handelsbalans, goed voor Europese bedrijven én goed voor Europese consumenten.

Toch is Draghi bezorgd.

Volgens hem is de lagere olieprijs weliswaar een voordeel voor bedrijven en huishoudens, maar is hij bezorgd omdat inflatie verder daalt. En het gevaar voor deflatie stijgt.

Goede deflatie. Slechte deflatie
Je hebt twee soorten deflatie. Goede en slechte. Goede deflatie is als prijzen dalen door hogere productiviteit. Een voorbeeld van goede deflatie is de laptop waarop ik dit artikel zit te schrijven. Was 20 jaar geleden nog een enorm duur ding.

Slechte deflatie is als prijzen dalen door dalende vraag naar de goederen die in jouw eigen land (of economische zone) worden geproduceerd.

Wijntje?
Zou bijvoorbeeld de wereldwijde vraag naar wijn door economische malaise fors dalen, dan is er teveel aanbod van wijn. En wordt wijn goedkoper omdat wijnboeren zich gedwongen voelen om hun prijzen te verlagen. Dat soort deflatie veroorzaakt verlieslatende wijnboeren, failliet gaande wijnboeren etc.

Olie wordt niet in de Eurozone geproduceerd. En dus is een dalende olieprijs voor ons goede deflatie. Zéér goede zelfs.

Want deze deflatie zorgt ervoor dat bedrijven en huishoudens lagere vaste kosten hebben. Dus meer geld overhouden om te investeren, te consumeren, of om bestaande schulden af te lossen.

Is Draghi dom, of is hij hypocriet?
Inflatie door hogere accijnzen is voor Draghi blijkbaar geen probleem. Maar zodra dat wordt gecompenseerd door deflatie als gevolg van lagere olieprijzen, wordt hij bezorgd. Ondanks dat dit juist goede deflatie is.

Zou Draghi zo dom zijn dat hij goede deflatie niet van slechte kan onderscheiden? Of speelt hij alleen maar toneel met als doel om zo snel mogelijk de geldpersen écht aan te kunnen zetten?

Ik vermoed het laatste. Want hij wil over een dikke maand beginnen met heel veel geld printen. Is wel een béétje hypocriet, Mario!

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Als je om de toekomst van je familie geeft…

If you care about the future of your family, your children, you better start caring about monetary policy – John Mauldin

Deze uitspraak zal misschien zeer overdreven op u overkomen. Want u hebt uiteraard wel wat anders te doen dan u bezig te houden met het beleid van centrale banken.

Verplicht je bank sponsoren
Feit is echter dat iedere burger er direct door geraakt wordt. Als je bijvoorbeeld €100.000 op een spaarrekening hebt staan, dan loop je per jaar minimaal €2000 aan rente mis. Kan je veel leukere dingen mee doen dan verplicht je bank sponsoren…

Daarnaast hoop ik dat u de boodschap van dit artikel goed hebt begrepen.

Inflatie is een bewust doel
Het doel van alle westerse beleidsmakers is om deflatie te voorkomen én om inflatie te creëren. Zodat de reële waarde van de enorme schuldenberg (maar ook ons spaargeld!) slinkt.

Als centrale bankiers bewust inflatie creëren, is de kans zéér groot dat inflatie op een bepaald moment uit de klauwen loopt. Zéér groot. Waardoor je spaargeld, maar óók je pensioen enorme klappen oploopt.

(zodra dat straks gebeurt, doen politici én centrale bankiers alsof die inflatie uit de lucht is komen vallen…)

Iets om serieus rekening mee te houden
Als je dus om de toekomst van je familie en je kinderen geeft, dan moet je daar serieus rekening mee houden. Dát is de boodschap die John Mauldin ons geeft.

Een manier om te voorkomen dat je hier slachtoffer wordt, is om (een deel van) je geld buiten het financiële systeem te plaatsen. Door fysiek goud en zilver te kopen.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Ze hebben geen idee wat ze aan het doen zijn

Twee weken geleden vertelde ik u in dit artikel dat ik wat boeken had besteld, waar ik enorm naar uitkeek om ze te lezen. Het boek Code Red van John Mauldin heb ik inmiddels bijna uit.

In zijn boek laat Mauldin aan de hand van harde feiten zien hoe ongelofelijk slecht centrale bankiers zijn in het voorzien van een aankomende recessie of het einde daarvan. En dat ze een bubbel nog niet herkennen, zelfs al zou die bubbel op hun hoofd vallen.

Het is zelfs nóg triester
Ze weten niet eens hoe de economie er vandaag voor staat. Bij iedere recessie uit het verleden kan je achteraf (uiteraard) precies zien wanneer die begon en hoe lang die recessie duurde.

Keer op keer blijkt dat centrale banken na een recessie te lang wachten met het verhogen van de rente. Omdat ze domweg nog niet door hebben dat economisch herstel al lang is ingezet. Waardoor jaren later bijna automatisch opnieuw een bubbel ontstaat, die de centrale bank dan weer niet ziet aankomen.

En het ergste van al is nog dat ze zich nooit afvragen waaróm ze er iedere keer zo enorm naast zitten!

Waarom vertel ik u dit?
Omdat centrale bankiers de afgelopen jaren enorme hoeveelheden geld hebben geprint. Dat nu grotendeels nog bij de banken zit. Zodra banken weer meer leningen gaan verstrekken (want dat is de bedoeling), zal dat geprinte geld de reële economie binnen komen.

In die fase moeten centrale bankiers precies op het juiste moment, en precies in de juiste mate stoppen met geld printen én het eerder geprinte geld terug uit de economie trekken.

Zijn ze te vroeg, dan schiet de economie in de stress en hebben we deflatie en depressie. Zijn ze te laat, dan zal inflatie in korte tijd enorm snel oplopen.

De juiste maatregelen, op het juiste moment, in de juiste mate
Diezelfde centrale bankiers, die keer op keer hebben bewezen dat ze nog nooit een bubbel, een recessie of economisch herstel tijdig hebben zien aankomen, moeten straks precies het juiste doen, op het juiste moment én in de juist mate.

Angstaanjagend!

Mijn overtuiging is dat ze te laat zullen zijn. Veel te laat. Door de manier waarop ze werken, de economische indicatoren waarop ze vertrouwen en door hun panische angst voor deflatie.

Mijn conclusie
Luister nooit naar wat centrale bankiers te vertellen hebben, want ze hebben geen idee wat ze aan het doen zijn. En zet je spaargeld stap voor stap om in fysiek goud en/of zilver, want die fors stijgende inflatie gaat er absoluut komen.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Mario laat de geldpersen alvast warm draaien

In juli 2012 haalde ECB-president Mario Draghi een mooie truc uit. Hij beloofde de financiële markten domweg dat hij er alles aan ging doen om de euro in zijn huidige vorm te laten overleven.

Mario zat tussen twee vuren. Grote problemen in de PIIGS-landen schreeuwden om meer geld printen. Merkel wilde echter absoluut niet dat de ECB nog meer geld ging printen. Het zou haar herverkiezing in gevaar brengen.

De truc heeft gewerkt. En nog best een lange tijd ook. Mario heeft nu al 15 maanden lang op zijn belofte kunnen teren, zonder geld te hoeven printen. Met dank aan zijn collega’s Bernanke en Kuroda (Japan), die de geldpersen wél volop lieten draaien. Maar de truc verliest nu haar uitwerking.

Rampzalige cijfers
Vorige week kwam Eurostat met het bericht dat de staatsschuld in de Eurozone in het 2e kwartaal is gestegen tot maar liefst 93,4% van het BBP. De eurolanden voegden samen nog maar eens €125 miljard aan hun toch al torenhoge schuld toe.

De staatsschulden van Griekenland (169%), Italie (133%) en Portugal (131%) zijn domweg onhoudbaar. En hoewel Spanje met 92% nog net onder het gemiddelde zit, stijgt haar staatsschuld het snelst van alle eurolanden. De grafiek hieronder zegt genoeg.

Meer slecht nieuws
Gisteren kwam Eurostat met nog meer slecht nieuws. De werkloosheid in de eurozone blijft met 12,2% onverminderd hoog. In september verloren nog maar eens 60.000 mensen hun baan.

Maar écht verrassend was het bericht dat inflatie in de Eurozone in oktober is gedaald tot slechts 0,7%. Zonder geld printen gaat de eurozone de komende maanden richting deflatie. In de zwakke landen gaat het nu al die kant op. Kijk maar eens hieronder naar de Spaanse inflatiecijfers.

Het gaat nog een tijd lang gezellig zijn op de beurs
Deflatie is een ramp voor landen met te hoge staatsschulden. En is een nachtmerrie in de ogen van centrale bankiers. Mario gaat geld printen. Veel geld.

Dat betekent dat straks de drie grootste centrale banken ter wereld volop aan het geld printen zijn. Een ramp voor de lange termijn.

Maar voor ons beleggers is de lange termijn een zorg voor later. Want voor de komende tijd betekent het zeer waarschijnlijk dat het op de aandelenbeurzen gezellig gaat zijn. Héél gezellig.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Wie gaat gelijk krijgen?

Ik hoop dat u gisteren de discussie tussen Peter Schiff en Robert Prechter goed hebt beluisterd. Beiden zijn het erover eens dat het ergste van deze crisis nog moet komen. Alleen verwachten ze ieder een andere uitkomst.

Een derde mening die je kunt hebben is uiteraard dat de crisis misschien nog een tijdje aansleept, maar dat daarna economisch herstel optreedt. Dat is echter de mening van de gevestigde orde, die er bewust voor kiest om de harde feiten te negeren. Een mening die ik absoluut niet serieus kan nemen.

In dit artikel schreef ik dinsdag al dat volgens Prechter een deflatoire crisis op het punt van uitbreken staat. Ofwel, economische depressie, deflatie en een enorme beursdaling.

Prechter’s belangrijkste argumenten
Zijn belangrijkste argumenten zijn echter dat de centrale banken geen geld meer zullen printen omdat ze 1) zullen worden overvallen door een golf van faillisementen en dus te laat zullen reageren, en 2) het grote publiek niet meer zal accepteren dat de centrale banken massaal geld printen.

Het zijn argumenten waarvan ieder voor zich moet bepalen of hij het ermee eens. Zelf vind ik de argumenten van Peter Schiff veel meer steek houden. Als een bank in de problemen komt, dan zal de CEO direct de overheid en de centrale bank bellen voor hulp.

Tot de laatste snik
En volgens mij heeft het grote publiek zelfs geen idee over wat de effecten van massaal geld printen zijn. De geldpers is het enige middel dat de centrale bankiers nog hebben. En mijn verwachting is dat ze dat middel tot de laatste snik zullen gebruiken.

Het zal de komende jaren in ieder geval enorm belangrijk zijn om je in te dekken tegen een forse beursdaling. Want wie er ook gelijk krijgt, de beurs gaat écht niet zo kalm blijven als hij nu lijkt. Klikt u hier voor meer info.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Het enige waar ze het WEL over eens zijn

Ik kom nog even terug op de discussie tussen Schiff en Prechter. Inflatie of deflatie.

Krijgt Prechter gelijk, dan gaan we 2008 opnieuw meemaken, maar dan een stuk erger. En gaan we in een ongeziene economische depressie terecht komen.

Als Schiff gelijk krijgt, dan gaan we de komende jaren fors bewegende, maar per saldo stijgende beurzen zien, volgt daarna hyperinflatie en zal pas over een paar jaar de knal komen.

Als u echter goed naar de discussie heeft geluisterd, dan heeft u ook gemerkt dat ze het over één ding roerend eens zijn. Namelijk dat de Amerikaanse obligatiemarkt een bubbel van historische proporties is. En dat die bubbel op het punt van barsten staat.

Torenhoog en snel stijgend
Want de Amerikaanse staatsschuld is officieel opgelopen tot $16.432 miljard, maar is in werkelijkheid al verder opgelopen. Meer dan 100% van het Amerikaanse BNP. En die schuld stijgt hard door.

De torenhoge en fors stijgende staatsschuld, in combinatie met de belachelijk lage rente, zorgt ervoor dat de Amerikaanse obligatiemarkt een zeepbel is van historische proportie. Een zeepbel waarmee vergeleken de Nasdaq-bubbel van 1999 en de Amerikaanse huizenbubbel van 2007 kinderspel zijn.

En deze bubbel kan nu ieder moment barsten. Inflatie of deflatie maakt daarbij geen verschil. En als je daarover even doordenkt, dan is het ook logisch.

Het enige wat u moet begrijpen…
Heeft u ooit al eens van het barsten van een bubbel geprofiteerd? Ik vermoed van niet. U hebt nu de kans.

Je hoeft geen kerngeleerde te zijn om dit te zien aankomen. Het enige wat u moet begrijpen, is dat niemand onbeperkt door kan gaan met fors meer geld uitgeven dan er binnenkomt.

In ons rapport “De Amerikaanse obligatiemarkt staat op springen!” vertellen we u precies hoe u op een simpele manier van het barsten van deze megabubbel kunt profiteren.

Ik ben vast van plan om hier vele honderden procenten winst op maken.
U ook?
Klikt u hier om het obligatierapport snel te bestellen!

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Een 90 procent daling vanaf de top?

Kent u Robert Prechter van Elliot Wave? Hij verwacht een scenario zoals in de jaren 1929 tot 1932. Een beursdaling van maar liefst 90% vanaf de top. En zijn mening is dat die top nu zo ongeveer is bereikt.

De reden voor die verwachte daling is volgens hem dat de westerse wereld op een enorme schuldenberg zit. En dat het financiële systeem implodeert, simpelweg omdat die schulden niet kunnen/zullen worden afgelost. Als zijn voorspelling uitkomt, dan staan we aan de rand van een periode van enorme beursdaling, economische depressie én deflatie.

Gaat hij gelijk krijgen?
De kans is volgens mij groot dat hij inderdaad gelijk gaat krijgen. Maar voorlopig nog even niet. Want hij gaat er vanuit dat centrale banken geen (of niet veel) geld meer zullen printen.

En dat is wat mij betreft een behoorlijk naïef uitgangspunt. De Japanse en Amerikaanse centrale banken geven hem nu al ongelijk. En de nieuwe baas van de Britse centrale bank heeft in een toespraak zelfs de term Nominal GDP Targeting boven tafel gehaald.

Nominal GDP Targeting = Geld printen met als doel om de economie naar een bepaald niveau te tillen en daarbij inflatie domweg negeren.

Centrale banken printen zich een slag in de rondte. En zullen steeds grotere bedragen printen, met als doel om sparen te ontmoedigen. En om investeren en consumeren aan te moedigen.

Mijn voorspelling
De centrale banken zullen net zo lang en zoveel geld printen tot ze hun zin krijgen. Dat zal uiteindelijk leiden tot een economische opleving omdat mensen hun (witte én zwarte) spaargeld gaan uitgeven. Die opleving zal inflatie enorm omhoog jagen. Daarna volgt het punt waarop geld printen zinloos wordt.

En pas dán gaat Robert Prechter volgens mij gelijk krijgen. Maar dan nog ben je met fors in koers gedaalde aandelen zelfs beter af dan met spaargeld. Want spaargeld zal definitief waardeloos zijn geworden. Terwijl aandelenkoersen nadien weer kunnen herstellen.

Hoe hiermee om te gaan?
Ik heb het al vaker geschreven. Je MOET er als belegger voor zorgen dat je geen slachtoffer wordt van een forse beursdaling. Absoluut cruciaal!

Ook als mijn voorspelling uitkomt (en Prechter dus pas over een paar jaar gelijk krijgt), dan mag u de komende jaren niet opkijken van tijdelijke beursdalingen van 20% tot 30%. Met de daarbij gepaard gaande nervositeit.

Zorgt u er dus alstublieft voor dat u uzelf de komende jaren beschermt. Tegen het waardeloos worden van uw spaargeld én tegen forse beursdalingen!

U kunt dat op uw eigen manier doen….
….of u kunt dat doen door te kiezen voor één van de mogelijkheden die wij u bieden. In dit artikel geef ik u onze drie mogelijkheden.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media: