Hoeveel indicaties wil je hebben?

Het lijkt er sterk op dat beleggers nu stilaan toch beginnen te beseffen dat er zeer donkere wolken aan de horizon opdoemen, en in snel tempo naderen.

In de tweet hieronder verwijs ik naar een artikel in Barron’s dat die donkere wolken keurig samenvat.

De Amerikaanse rente is aan het stijgen en de Fed is haar balans steeds sneller aan het inkrimpen, doet dus het omgekeerde van geld printen.

Dat zou op zichzelf al genoeg moeten zijn voor beleggers om te beginnen zich zorgen te maken. Daar bovenop hebben we nu echter de inmiddels door de VS, Europa en China opgelegde importheffingen.

En als klap op de vuurpijl gaat de VS (en Europa?) de Chinezen nu aanpakken voor het feit dat ze al jarenlang op geraffineerde wijze technologie van Amerikaanse (en Europese) bedrijven stelen.

Bedrijven worden pessimistisch
Al die zaken leiden tot onzekerheid in directiekamers van bedrijven. Want voor hen wordt het steeds onduidelijker hoe de wereld er over een jaar uit zal zien.

Waardoor bedrijven liever even niet investeren en zich vooral richten op het besparen van kosten.

In Duitsland zijn ondernemers alvast een stuk pessimistischer geworden over hoe de toekomst eruit ziet.

Ook in exportland bij uitstek Zuid-Korea zien beleggers de bui hangen, terwijl de Chinese beurs sinds gisteren in een officiële bear market verkeert. Daarnaast zag ik vanmorgen dat nu ook de Canadezen hun economisch optimisme zijn verloren.

Het slimme geld is aandelen aan het verkopen
We zien nu dat beleggers ook in de VS beginnen te reageren. In de tweet hieronder zien we wat altijd gebeurt als de beurs haar top heeft bereikt.

De grote jongens (het slimme geld) zijn aandelen aan het verkopen, terwijl particuliere beleggers nog enthousiast aan het kopen zijn.

Winstwaarschuwing
Precies op het moment dat dit zich allemaal aan het ontvouwen is, kwam vorige week een groot tech-bedrijf (dat maar liefst 118 keer de winst noteerde) met een dijk van een winstwaarschuwing.

Dat had direct effect op de hele sector, want tech-aandelen kregen de afgelopen twee beursdagen behoorlijk harde klappen.

Het lijkt er sterk op dat de in sprookjes en een perfecte toekomst gelovende tech-beleggers nu eindelijk een flinke dosis realiteit over zich heen krijgen.

We gaan meer van dit soort berichten zien
We gaan de komende tijd meer negatieve berichten bij belachelijk dure, gehypete tech-aandelen zien. Waardoor tech-beleggers nóg nerveuzer zullen worden.

We gaan berichten van teleurstellende kwartaalcijfers, winstwaarschuwingen en downgrades door kredietbureaus zien. Maar ook berichten van fraude, misbruik en rommelen met de cijfers.

Gebeurt altijd als de hype over haar hoogtepunt heen is. Als de bubbel aan het barsten is.

Vandaag twee nieuwe signalen
Met ons rapport “De Nieuwe Internet Hype” profiteert u daar volop van.

We hebben een lijst van maar liefst 43 belachelijk dure aandelen, de meesten van bedrijven die structureel verlieslijdend zijn. Kandidaten voor een 100% koersdaling.

Vandaag sturen we onze abonnees alvast voor twee aandelen een signaal om op fors dalende koersen in te spelen.

Als u maximaal wilt profiteren van ongekend harde koersdalingen, dan is dit uw kans. Deze tech-bubbel kan nu ieder moment definitief barsten.

Profiteer van 80% tot 100% koersdalingen!
Bestel hier het rapport “De Nieuwe Internet Hype”

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Oh, wat maken ze een enorme denkfout!

Draghi vertelde tijdens zijn persconferentie dat de financiële markten maar moeten wennen aan grotere volatiliteit op de obligatiemarkt. Waarna de Europese obligatiemarkt volledig in de stress schoot. En de aandelenbeurs ook negatief reageerde.

Tegelijk lezen we in de media berichten dat de angst voor deflatie in de Eurozone aan het wegebben is. Economisch herstel, angst voor deflatie weg, inflatie richting de gewenste 2%.

Maar oh, wat maken ze daarmee een enorme fout!

De belangrijkste ontwikkeling
Want, beste lezer, de belangrijkste ontwikkeling die op de valutamarkt gaande is, is die van de Japanse Yen. Op onderstaande grafiek zien we hoe hard de dollar stijgt tegenover de Yen.

Na de uitbraak van vorige week is de USD/JPY rijp voor een verdere stijging richting 145. En dat kan héél snel gaan!

Wilt u alstublieft nóg meer geld printen?
De Japanse centrale bank print zich een slag in de rondte. Twee keer zoveel als de ECB. En toch wil die verdomde inflatie maar niet richting 2% stijgen!

Het IMF heeft nu zelfs een oproep aan Japan heeft gedaan om nóg meer geld te gaan printen. Waardoor de Yen nóg sneller waardeloos gaat eindigen.

De Chinezen
En dan komen we bij de Chinezen. De Chinese Yuan is nu zowat gelinkt aan de dollar.
Maar in China zien we nu steeds meer tekenen van deflatie. En de Chinezen zijn niet bepaald blij met wat buurland Japan allemaal uithaalt. De dalende Yen brengt de Chinese economie veel schade toe.

De kans is daarom zeer groot dat China haar rente fors verder zal verlagen, en dat de Yuan in koers zal dalen tegenover de dollar én de euro (waardoor de Chinese beurs fors verder zal stijgen, zie dit artikel).

Waarna andere Aziatische landen (zoals Zuid-Korea) ook maatregelen zullen nemen om hún valuta te laten devalueren.

Waarom is dit de belangrijkste ontwikkeling?
Omdat dit de economie van de eurozone op twee manieren hard raakt.

Ten eerste zal export naar Azië daaronder lijden én wordt het steeds moeilijker om met Aziatische bedrijven te concurreren op de wereldmarkt. Export vanuit de eurozone zal dalen. Waardoor economisch herstel snel kan omslaan in een nieuwe recessie.

Daarnaast gaan de prijzen omlaag van alles wat we uit China, Japan en andere Aziatische landen importeren. Waardoor we automatisch richting deflatie gaan. Waardoor politici en centrale bankiers weer in de stress zullen schieten. En waardoor Draghi waarschijnlijk nóg meer geld zal printen om deflatie te vermijden.

En gek genoeg is de kans groot dat dit allemaal positief gaat zijn voor beurzen en obligatiemarkten! Want die worden blij van geld printende centrale bankiers!

We zijn nog lang niet klaar met deze valuta-oorlog!
Met ons rapport “De Dollar is aan het Stijgen” vertellen we u hoe maximaal te profiteren van de fors dalende Yen, de stijgende Chinese beurs, drie andere ontwikkelde economieën die op het punt van instorten staan, en nog veel meer.
Klik hier om mee te profiteren!

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Abonnees ongerust. Angst voor bubbel!

De afgelopen dagen ontvingen we veel mails van onze Stijgende Dollar Rapport abonnees. Ze waren ongerust over één aandeel dat we in maart voor het eerst selecteerden, met als doel om van een stijgende Chinese beurs te profiteren.

Het betreffende aandeel is, sinds we het in maart selecteerden, met maar liefst 28% in koers is gestegen. Toch zijn ze ongerust.

Da’s interessant!

Bubbletalk
Het probleem is dat onze abonnees overal horen en lezen dat de Chinese aandelenbeurs een gigantische bubbel is, die ieder moment kan barsten.

Terwijl we op het plaatje hieronder kunnen zien dat de Shanghai Composite Index ondanks de recente forse stijging, nog steeds 20% onder de in 2008 bereikte top noteert.

Ik ga hier absoluut niet lopen beweren dat de Shanghai Composite geen bubbel is. Dat laat ik in het midden. En we hebben voor de zekerheid ook een stop-loss onder ons aandeel liggen.

Twee redenen om verdere stijging te verwachten
Maar ik heb naast de hierboven vermelde constatering twee goede redenen om te verwachten dat deze beurs (en daarmee ook ons aandeel) nog een tijd lang door kan stijgen.

Voor de eerste reden komen we weer terug bij de les die Stanley Druckenmiller ons leerde. Bedrijfswinsten doen er niet toe. Het gaat om de acties van centrale banken en om geldstromen.

Op de rentegrafiek hierboven zien we dat China’s centrale bank de rente aan het verlagen is. En dat die rente nu zelfs op het laagste punt van de afgelopen 15 jaar staat.

En omdat China probeert om voor haar onroerend goed bubbel van de afgelopen jaren een zo zacht mogelijke landing te maken, kunnen we verwachten dat er nog meer renteverlagingen volgen.

Het is dus feitelijk heel simpel. Dalende rente = stijgende beurs

Simpele marktpsychologie
De tweede reden dat de Chinese beurs volgens mij nog een tijd lang kan stijgen, is simpele marktpsychologie. Een bubbel is pas een échte bubbel als bijna niemand het nog een bubbel noemt. Als bijna iedereen de forse koersstijgingen normaal vindt.

Zie Nasdaq in 1999. Zie huizenprijzen in VS, Spanje, Nederland, Ierland tot 2008/09. Zie Europese en Amerikaanse obligatiemarkt nu.

Zolang we in de media dus blijven lezen over het feit dat iets een bubbel is, is het (nog) geen échte bubbel. En is er nog genoeg ruimte voor verdere stijging. Dat geldt voor alle soorten aandelen, alle beursindices en dus ook voor de Shanghai Composite Index.

Mocht China haar munt devalueren…
Wij hebben ons aandeel specifiek geselecteerd voor ons rapport “De Dollar is aan het Stijgen!” omdat wij het naast de hierboven vermelde redenen óók zeer goed mogelijk achten dat China haar munt zal laten devalueren ten opzichte van de dollar.

En als dát gebeurt, dan zal de Chinese beurs, en daarmee het door ons geselecteerde aandeel, nog héél veel verder in koers stijgen.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

De wereldwijde pot met geld

Vorige week schreef ik in deze nieuwsbrief enkele wetenswaardigheden over China en over de Chinese beurs. Ik beloofde u ook een artikel met daarin een uitleg over waarom wij verwachten dat de koersen van Chinese aandelen de komende jaren fors zullen stijgen. Maar dan wel op basis van een compleet andere analyse, vanuit een ander oogpunt. Hieronder geef ik u de analyse met als uitgangspunt “de wereldwijde pot met geld”.

$70.000 miljard
De wereldwijde pot met geld is een verzamelnaam voor al het geld dat wereldwijd opzij wordt gezet. Door alle gewone en enorm rijke mensen, alle verzekeringsmaatschappijen, alle pensioenfondsen, alle banken, alle overheden die geld hebben, van over de gehele wereld. Die enorme, wereldwijde pot met geld wordt beheerd door vele duizenden vermogensbeheerders die voor dat enorme bedrag een bestemming zoeken, waarbij tegen een zo klein mogelijk risico een zo hoog mogelijk rendement wordt behaald.
 En omdat er nu ook veel rijkdom aan het ontstaan is in met name Aziatische landen, is dat bedrag de laatste tien jaar enorm gegroeid, en zal dat blijven groeien. En ál dat geld moet ergens worden weggezet waar het een zo goed mogelijk rendement behaalt tegen zo weinig mogelijk risico.

Als je je als belegger dus afvraagt: “waar kan ik het beste mijn geld in beleggen?”, dan is het verstandig om je af te vragen waar al die duizenden vermogensbeheerders het grootste deel van die $70.000 miljard gaan plaatsen. En waar ze dat juist niét gaan doen!

Welk type beleggingen?
Om al dat geld te beleggen zijn er slechts een handvol keuzes, namelijk spaarrekeningen, obligaties, onroerend goed, grondstoffen en aandelen. Veel meer smaken zijn er niet.
In 
ons artikel van vorige week schreven we al dat wij het de komende tien jaar ronduit gevaarlijk vinden om geld te beleggen in (staats)obligaties en om het op een spaarrekening te zetten. Op het moment dat de meerderheid van die vele duizenden vermogensbeheerders besluiten dat ze hun geld ook liever niet meer in obligaties of spaardeposito’s beleggen, dan blijven nog maar drie soorten beleggingen over, namelijk aandelen, grondstoffen en onroerend goed.

Even over onroerend goed
In ons gratis rapport “
Wees voorbereid en heb een plan” vermelden we niets over onroerend goed. Daarom even kort onze mening hierover. Wij zijn niet bepaald specialisten in onroerend goed en beleggen principieel niet daarin (veel gedoe, hoge kosten, hypotheken, etc). Als eerste is het belangrijk om aan te merken dat bij onroerend goed de lokale situatie ook een grote rol speelt. In het algemeen is onze mening echter dat je in een periode dat burgers de hand op de knip houden, in combinatie met vergrijzing (verhoogt aanbod) en het afstoppen van immigratie (limiteert de vraag), je niet mag verwachten dat de onroerend goed markt een mooie toekomst tegemoet gaat. Wij zijn geen specialisten, maar als we logisch redeneren, kunnen wij ons niet voorstellen dat onroerend goed het komende decennium een goede belegging zal zijn.

Blijven aandelen en grondstoffen over
Blijven slechts twee soorten beleggingen over. Aandelen en grondstoffen. Voor wat betreft aandelen verwijs ik u even 
naar dit artikel, waarin ik schreef dat je je als aandelenbelegger vooral moet richten op bedrijven die direct of indirect profiteren van landen waar zowel de consument als overheden geld te besteden hebben, of die juist profiteren van stijgende grondstofprijzen. Wij hebben een zeer sterk vermoeden dat de koopkracht van de Amerikaanse en Europese consument er de komende jaren niet bepaald op vooruit zal gaan. En dus dat we het als aandelenbeleggers vooral moeten hebben van de Chinese c.q. Aziatische burger.

En daar hebben we gelijk het antwoord
Als we uitgaan van vijf grote beleggingscategorieën, dan vallen er al drie (spaarrekening, obligaties, onroerend goed) af omdat ze naar onze mening oninteressant tot zelfs zeer riskant zijn. Blijven grondstoffen en aandelen over. Voor aandelen geldt naar onze mening dat aandelen van bedrijven die het moeten hebben van de Amerikaanse en/of Europese consument niet interessant tot riskant zijn. Blijven over aandelen van bedrijven die zich richten op de Aziatische, Australische en deels de Latijns Amerikaanse consumenten én aandelen van bedrijven die profiteren van stijgende grondstofprijzen.

Mogelijke hype in goud, zilver, platinum
Voor wat betreft grondstoffen verwachten wij dat de komende jaren vooral in edelmetalen (goud, zilver en platinum) een hype kan onstaan als burgers en instituten massaal hun spaargeld willen gaan omzetten in iets dat waardevast is. Vooral als er straks paniek ontstaat over de Amerikaanse overheidsfinanciën kan het heel hard gaan bij gebrek aan een tweede wereldmunt. Belangrijk is wel om geld alleen in fysiek goud te steken. Ik ben zelf stap voor stap mijn gewone spaargeld grotendeels aan het overzetten in fysiek goud, zilver en platinum.
Klikt u hier voor meer informatie over de aanbieder die ik zelf gebruik en die naar mijn mening dus de beste en het meest betrouwbaar is.

Aandelen
Met onze 
TopAandelen beleggingsservice zoeken we continue naar aandelen bedrijven die in bovenstaand scenario passen. Niet alleen dat, maar vooral naar aandelen die we goedkoop kunnen aankopen en die van bedrijven zijn die er financieel sterk voor staan en zeer goed presteren. Aandelen die dus ondergewaardeerd worden.

Bent u een lange termijn belegger?
En wilt u vooral in ondergewaardeerde aandelen van zeer goed presterende bedrijven beleggen? In bedrijven die in het hierboven beschreven plaatje passen?
Meldt u zich dan snel aan voor een abonnement op 
TopAandelen.

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Het is niet goed of er mankeert wat aan…

Het is opvallend dat de beurzen haast per definitie negatief reageren op berichten uit China. Eerst waren er de berichten over oververhitting die “absoluut zeker” tot een barstende bubbel zouden leiden. Nadat China diverse maatregelen heeft genomen, kwam vorige week het bericht dat een belangrijke producentenindex een vertraging in China’s economische groei voorspelt. Precies zoals we allemaal hadden gehoopt! Alleen geldt nu weer dat er angst is dat hierdoor het globale economische herstel schade zal oplopen. Het is niet goed of er mankeert wat aan…
 
Beurssentiment
Dat de beurzen negatief reageren op welk bericht dan ook uit China, heeft niets met China zelf te maken. Het heeft te maken met het geldende beurssentiment. Bijna ieder nieuwsbericht of economisch cijfers kan je naar eigen goeddunken positief of negatief uitleggen. Daarom zijn ze er bij de media ook zo enorm goed in om achteraf te verklaren waarom de beurs is gestegen of gedaald!
 
Oververhitting…of het omgekeerde?
Wist u trouwens dat de Chinese beurs maar liefst 30% lager noteert dan de hoogste koers van de afgelopen 12 maanden? En maar liefst 60% dan haar hoogste notering ooit? Dat lijkt niet erg op oververhitting, maar eerder op het omgekeerde! Volgende week gaan we in een uitgebreid artikel vertellen waarom wij zoveel verwachten van de Chinese beurs en van aandelen van Chinese bedrijven. Niet vanuit het oogpunt van de Chinese economie en alles wat daarbij komt, maar vanuit compleet andere invalshoek. Ik beloof u een interessant artikel…
 
Klagende Amerikanen
Nu we het toch over China hebben: vanmorgen zag ik op het Nederlandse tv-journaal een opvallend item over de problemen die bedrijven als Google en E-Bay in China hebben. Deze bedrijven klagen steen en been over Chinese censuur en dat ze niet kunnen doen wat ze willen. Volgens een Chinese it-specialist én volgens een daar wonende Nederlandse internet ondernemer is de waarheid heel anders. Google en E-Bay worden uit de markt geconcurreerd door Chinese bedrijven, voornamelijk omdat ze niet de moeite nemen om zich in te leven in de belevingswereld van de gemiddelde Chinees, hun potentiele klanten. Typisch Amerikaans om de Amerikaanse manier van doen klakkeloos naar een ander land te exporteren. En maar klagen die Amerikanen…
 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Het verschil tussen een beurs en een economie

Er blijkt bij veel beleggers een enorme misperceptie te zijn als het gaat om beurzen versus economieën. Zo ontving ik vorig weekend een mail van iemand die vond dat ik best wat aandacht had kunnen besteden aan de “Chinese bubble”, want ik was in de maanden voordien toch zo positief geweest over de Chinese beurs?

Ik was en ben positief over de Chinese economie en daarbij kijk ik vooral naar de lange termijn. De Chinese beurs is geheel iets anders dan de Chinese economie. De Chinese beurs (waar de aandelen trouwens véél duurder zijn dan die van Chinese bedrijven op andere beurzen) is dit jaar enorm hard gestegen en er zal best een correctie komen. Maar dat heeft niets te maken met de reële Chinese economie. Die groeit gestaag door.

Het is een beetje zoals het verschil tussen het bedrijf en het aandeel. De koers van het aandeel kan in een jaar tijd eerst met 100% stijgen en vervolgens weer met 50% dalen, terwijl de werkelijke waarde van het bedrijf zich daarvan niets aantrekt en door het jaar heen gestaag stijgt.

Wij zijn trouwens positief over de Aziatische economieën om een simpele reden. Het is daar waar het geld zit, terwijl we in het westen alleen maar schulden hebben.

Het verschil tussen de ene en de andere beurs
Nog zo’n misperceptie. Veel mensen beleggen alleen op de Amsterdamse beurs, want daar “kennen” ze de bedrijven. Een grote, maar vooral ook schadelijke misperceptie. Het feit dat de naam van een bedrijf je vertouwd in de oren klinkt omdat je de naam vaak in de krant of op het nieuws ziet, betekent nog niet dat je ook weet hoe dat bedrijf er financieel voor staat, of ze goed presteren, wat de toekomstverwachting is, etc.

Een schadelijke denkfout
Schadelijk is juist dat mensen doordat ze een bedrijf dénken te kennen ook vergeten om het als belegger zeer kritisch te beoordelen. Het aantal voorbeelden waarbij beleggers dachten in een betrouwbaar, want bekend, bedrijf te beleggen en daar forse schade door leden is groot.

Een vriend van mij vertelde mij enkele jaren geleden dat hij enorm veel geld had verloren met Ahold. Hij kende Ahold al zijn leven lang, ging er iedere week naar de supermarkt, en had altijd begrepen dat het een “goed huisvaderaandeel” was. Hij moest achteraf echter bekennen dat hij nooit naar Ahold’s cijfers had gekeken.
Toen ik hem vertelde dat de balans van Ahold er al in 2000 zeer ongezond uitzag, realiseerde hij zich wat zijn fout was geweest…helaas een paar jaar te laat…

Een beurs is een plaats waar aandelen worden verhandeld
Niets meer en niets minder. Het internet zorgt ervoor dat het totaal onbelangrijk is waar die plaats precies is. Voor ons beleggers zou moeten gelden dat we beleggen op de beurs waar je uit de meeste aandelen kunt kiezen, en waar je op de gemakkelijkste manier alle mogelijke informatie over een bedrijf kunt vinden.

Vervolgens geldt dat je beter in een “onbekend” bedrijf kunt beleggen waarvan je alle cijfers kent, dan in een “bekend” bedrijf waar je eigenlijk niets van weet. Op welke beurs een aandeel noteert is niet onbelangrijk. Als je maar weet hoe het bedrijf er financieel voor staat, of het goed presteert, of het aandeel goedkoop is, etc. Want dan loop je minder risico én behaal je op termijn een veel hoger rendement…

 

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media: