Waarom iedereen een goedkopere munt wil

In dit artikel van afgelopen vrijdag vertelde ik u dat de dollar mede aan het stijgen is door het feit dat centrale banken wereldwijd geld printen en/of de rente verlagen.

In het nog zo prille jaar 2015 verlaagden maar liefst 9 centrale banken hun rente!

Daarvoor hebben ze twee redenen. De eerste is dat landen economische groei willen creëren, door hun munt goedkoper te maken en daarmee hun export te bevorderen. Dat gaat echter altijd ten koste van andere landen.

Waardoor andere landen reageren met renteverlagingen omdat ze niet willen dat hun munt, en dus hun export, duurder wordt.

Steeds stijgende schulden
De tweede reden zien we in de afbeelding hieronder, die ik vorige week in de Financial Times zag staan.

Als (zoals in 2008) blijkt dat de westerse wereld in een schuldencrisis is beland, dan is de logische oplossing om die schulden in de jaren nadien af te bouwen. Maar politici en centrale bankiers denken daar blijkbaar anders over.

Totale schuld ruim 60% gestegen
De totale schuld (huishoudens, bedrijven en overheid) als percentage van het BBP is in Nederland en België ruim 60% hoger dan eind 2007. En in andere landen is het niet veel beter.

Het antwoord op een crisis door te hoge schulden: méér schulden maken.

Twee oplossingen
De enige oplossing (behalve failliet gaan) die landen hebben om de schuldenlast omlaag te brengen, is ervoor zorgen dat inflatie ontstaat. En om inflatie te creëren kan je twee dingen doen. De rente verlagen en geld printen.

Daarom mag je verwachten dat centrale banken wereldwijd er alles aan zullen doen om de waarde van hun munt te verlagen en/of om inflatie te creëren. Alles.

Dollar zal fors doorstijgen
En omdat de Federal Reserve voorlopig even niets zal doen, en volgens veel analisten de rente zelfs zal verhogen, zal de dollar fors doorstijgen. Met alle desastreuze gevolgen van dien…

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

De enorme moed van Paul Volcker (2)

Een dikke week geleden vertelde ik u in dit artikel dat toenmalig Fed-baas Paul Volcker inflatie de kop indrukte door de rente fors te verhogen. En dat hij daarmee tegelijk de toen fors stijgende goudprijs definitief de kop indrukte.

Ik vertelde u ook hoeveel moed nodig was om zulke harde maatregelen te nemen. Volcker werd een soort paria, want geld lenen werd voor burgers en bedrijven véél te duur en Amerikaanse bedrijven kwamen door de stijgende dollar in moeilijkheden.

Op zijn zachtst gezegd kunnen we stellen dat Paul Volcker in de jaren 1980-1983 niet bepaald een prettig leven had.

Met dank aan de voorganger
En dat was feitelijk te danken aan zijn voorganger Arthur Burns, die begin jaren ’70 al had moeten ingrijpen, maar dat niet deed. Burns gaf later toe dat hij domweg niet moedig genoeg was geweest om de druk van het Witte Huis te weerstaan.

Paul Volcker toonde dus enorme moed. Maar op de grafiek hieronder zien we dat dit was in een periode waarin de Amerikaanse staatsschuld slechts 30% van het BBP bedroeg.

Van een zo lage staatsschuld kunnen we nu alleen maar dromen! Met een zo lage staatsschuld was het toen voor de VS geen enkel probleem om een paar jaar lang tegenvallende belastinginkomsten (ofwel forse begrotingstekorten) te hebben.

Wie o wie heeft zin om de hele wereld op zijn nek te krijgen?
Nu hebben we (nog) geen inflatie. Maar het is voor iedereen duidelijk dat als centrale bankiers de rente niet laag houden en geen geld printen, de economie direct in een diepe recessie gaat.

En als dat gebeurt, stijgen Amerikaanse én Europese staatsschulden direct tot fors boven de 100% van het BBP.

Als anno 2014 een centrale bankier al de euvele moed zou hebben om te doen wat nodig is, dan gaan landen direct failliet. Schieten obligatiemarkten direct in de stress. En knallen de beurzen direct omlaag.

Geen centrale bankier die dáárvoor de hele wereld op zijn nek wil krijgen!

Conclusie
Centrale banken zullen doorgaan met de rente laag houden én fors geld printen. Net zolang tot inflatie de kop opsteekt. En als inflatie vervolgens te snel stijgt, zullen ze niet het lef hebben om hard in te grijpen.

En dus is de daling van de goudprijs sinds 2011 niets anders dan een correctie binnen een fors stijgende lange termijn trend. En dus zal de goudprijs de komende jaren enorm gaan stijgen. En zal papiergeld op termijn waardeloos worden.

Omdat het voor mij 100% vast staat dat centrale bankiers het huidige beleid tot het einde toe zullen voortzetten, blijf ik fysiek regelmatig goud en zilver bijkopen. Ik doe dat bij deze aanbieders.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Ook al zou de eurozone er goed voor staan…

Ik kom nog even terug op dit artikel van afgelopen vrijdag. Ik vertelde u dat Draghi donderdag aankondigde dat hij volgende maand actie zal ondernemen om de koers van de euro omlaag te krijgen. De euro daalde sinds donderdag ruim een procent.

De valuta oorlog is begonnen. En is nog lang niet ten einde. Japan staat er op dit moment zó ongelofelijk belabberd voor, dat het kan kiezen tussen twee kwaden. Massaal geld printen of het land failliet laten gaan.

Het heeft logischerwijs gekozen voor de oplossing die op korte termijn het minste pijn doet. Maar die de Japanse Yen op termijn waardeloos zal maken.

In mindere mate geldt hetzelfde voor Europa. Hoge staatsschulden, hoge werkloosheid, banken die er nog steeds dramatisch slecht voor staan en een vergrijzende bevolking.

Ook zonder valuta oorlog
Zonder de valuta oorlog zou Draghi daarom op een bepaald moment ook worden gedwongen om forse hoeveelheden euro’s te printen. Want zonder inflatie zullen de staatsschulden als percentage van het BBP de komende jaren alleen maar verder stijgen.

Zelfs al zou de eurozone economisch gezond zijn
Andersom geldt echter dat zelfs al zou de eurozone ongeschonden door de crisis zijn gekomen, de ECB door deze valuta oorlog tóch zou worden gedwongen om fors geld te printen. Omdat de euro anders simpelweg te snel te duur wordt, waardoor exporterende bedrijven in grote problemen zouden komen.

Linksom of rechtsom, er gaan de komende jaren enorme hoeveelheden papiergeld worden geprint. En als er van iets steeds meer wordt gemaakt, wordt het automatisch minder waard.

Dingen die je kunt aanraken
Als je deze crisis financieel wilt overleven, dan moet je in hard assets zitten. Dingen die tastbaar zijn, die je kunt aanraken. Dingen waarvan een centrale bank de beschikbare hoeveelheid niet even met een druk op de knop kan verhogen.

Ik wil deze crisis absoluut financieel overleven. Dat is waarom ik goud en zilver blijf bijkopen. Want dat is het enige geld dat haar koopkrachtwaarde op termijn niet verliest. Ik doe dat bij mijn favoriete aanbieders.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Mario laat de geldpersen alvast warm draaien

In juli 2012 haalde ECB-president Mario Draghi een mooie truc uit. Hij beloofde de financiële markten domweg dat hij er alles aan ging doen om de euro in zijn huidige vorm te laten overleven.

Mario zat tussen twee vuren. Grote problemen in de PIIGS-landen schreeuwden om meer geld printen. Merkel wilde echter absoluut niet dat de ECB nog meer geld ging printen. Het zou haar herverkiezing in gevaar brengen.

De truc heeft gewerkt. En nog best een lange tijd ook. Mario heeft nu al 15 maanden lang op zijn belofte kunnen teren, zonder geld te hoeven printen. Met dank aan zijn collega’s Bernanke en Kuroda (Japan), die de geldpersen wél volop lieten draaien. Maar de truc verliest nu haar uitwerking.

Rampzalige cijfers
Vorige week kwam Eurostat met het bericht dat de staatsschuld in de Eurozone in het 2e kwartaal is gestegen tot maar liefst 93,4% van het BBP. De eurolanden voegden samen nog maar eens €125 miljard aan hun toch al torenhoge schuld toe.

De staatsschulden van Griekenland (169%), Italie (133%) en Portugal (131%) zijn domweg onhoudbaar. En hoewel Spanje met 92% nog net onder het gemiddelde zit, stijgt haar staatsschuld het snelst van alle eurolanden. De grafiek hieronder zegt genoeg.

Meer slecht nieuws
Gisteren kwam Eurostat met nog meer slecht nieuws. De werkloosheid in de eurozone blijft met 12,2% onverminderd hoog. In september verloren nog maar eens 60.000 mensen hun baan.

Maar écht verrassend was het bericht dat inflatie in de Eurozone in oktober is gedaald tot slechts 0,7%. Zonder geld printen gaat de eurozone de komende maanden richting deflatie. In de zwakke landen gaat het nu al die kant op. Kijk maar eens hieronder naar de Spaanse inflatiecijfers.

Het gaat nog een tijd lang gezellig zijn op de beurs
Deflatie is een ramp voor landen met te hoge staatsschulden. En is een nachtmerrie in de ogen van centrale bankiers. Mario gaat geld printen. Veel geld.

Dat betekent dat straks de drie grootste centrale banken ter wereld volop aan het geld printen zijn. Een ramp voor de lange termijn.

Maar voor ons beleggers is de lange termijn een zorg voor later. Want voor de komende tijd betekent het zeer waarschijnlijk dat het op de aandelenbeurzen gezellig gaat zijn. Héél gezellig.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Zo hard groeit de Amerikaanse economie

In de reguliere media hoor en lees ik veel vaker dan mij lief is dat de Amerikaanse economie het een stuk beter doet, omdat de Federal Reserve wél stevige maatregelen neemt.

De figuren die dit beweren, nemen klakkeloos een voorgekauwd economisch groeicijfer over. Uiteraard zonder daar ook maar één kritische vraag bij te stellen. Tijd dus om even naar de laatste cijfers te kijken.

De officiele cijfers
Over het tweede kwartaal realiseerde de Amerikaanse economie officieel een groei van 1,6%. Gaan we even kijken hoe ze dat hebben gerealiseerd.

In de twaalf maanden tot 30 juni 2013 was het Amerikaanse BBP 3,1%, ofwel $508 miljard hoger dan de twaalf maanden daarvoor. Officieel was er dus 1,5% inflatie. Maar dat moeten we nu even buiten beschouwing laten.

$3,87 schuldgroei voor iedere dollar economische groei
Het zogenaamde Z1-rapport dat de Federal Reserve ieder kwartaal publiceert, laat zien hoe het staat met de totale schulden van overheid, bedrijven en burgers.

Volgens het vorige week gepubliceerde rapport is het saldo aan schulden van Amerikaanse overheden, bedrijven en burgers samen per 30 juni maar liefst $1971 miljard hoger dan een jaar eerder.

Om $508 miljard economische groei te realiseren, heeft de Amerikaanse samenleving dus maar liefst $1.971 miljard aan extra schulden gemaakt. Dat is $3,87 aan nieuwe schulden voor iedere dollar aan economische groei.

Mijn conclusie
Stelt u zich eens voor dat een bedrijf €100.000 leent om de omzet te stimuleren. Dat deze actie vervolgens een slordige €26.000 aan extra omzet oplevert. En dat de directeur vervolgens vol trots meldt dat de omzet is gestegen!

Welnu, dat is de Amerikaanse economie in een notendop. Als je achter de door de media gepubliceerde cijfers kijkt, en ziet hoeveel nieuwe schuld is gemaakt om economische groei (=extra omzet) te realiseren, dan zie je direct dat de Amerikaanse economie in werkelijkheid niets anders is dan één grote zeepbel.

Grootste bubbel aller tijden
Een zeepbel die de afgelopen jaren tot historische proporties is gegroeid. De Amerikaanse politici hebben zichzelf wijsgemaakt dat je onbeperkt geld kunt spenderen en onbeperkt nieuwe schulden kunt maken.

En daardoor is de Amerikaanse obligatiemarkt de grootste bubbel aller tijden geworden. Een bubbel die gegarandeerd zal barsten. En wij gaan daar honderden procenten winst op behalen.

Maximaal profiteren van het barsten van deze historische bubbel?
In ons obligatierapport vertel ik u precies hoe u dat op een simpele manier kunt doen. En ik stuur u daarnaast uiteraard een mail, iedere keer als we een koop- of verkoopsignaal hebben! Klikt u hier om het te bestellen.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Staatsschulden terugdringen?

EU-politici hebben ook dit jaar al tig keer aangekondigd dat economisch herstel op komst is, of zelfs al is ingezet. En al drie jaar lang zijn ze ons aan het vertellen dat het zo belangrijk is om de staatsschuld terug te dringen.

Naar praatjes van politici luisteren is zinloos, want ze liegen dat ze barsten. Hoort bij het beroep. Gisteren kwam Eurostat met deze harde cijfers.

De regeringen van de eurozone zijn zó slim, zó verstandig aan het bezuinigen geweest, dat de staatsschuld van de Eurozone in één kwartaal met maar liefst €150 miljard is gestegen. Tot 92% van het BBP.

Recordhouder
Spanjes staatsschuld steeg met maar liefst €39 miljard, Italië moest €46 miljard extra geld lenen en de Ieren €12 miljard. En ook de Belgische staatsschuld steeg fors. Met maar liefst $19 miljard.

Was ik bijna de Fransen vergeten. Hollande is waarschijnlijk recordhouder als het gaat om aankondigen dat economisch herstel op komst is. Frankrijk moest €37 miljard extra lenen.

Probleemloos lenen dankzij Draghi
Uiteraard ging dat geld lenen probleemloos. Grote beleggingsfondsen en pensioenfondsen waren gaarne bereid om hun geld aan deze landen uit te lenen. Dankzij Draghi. Want hij heeft ze vorig jaar laten weten dat ze geen enkel risico lopen als ze geld lenen aan Eurolanden.

Zodra de rente op staatsobligaties teveel oploopt, zet Draghi de geldpersen weer aan. Of denkt u werkelijk dat Griekenland, Frankrijk, Italië, Ierland, België en Spanje een manier gaan vinden om hun staatsschulden op een normale manier af te lossen?

Wat je wel moet doen. En wat juist niet.
Wat we in ons gratis rapport “Wees voorbereid en heb een plan!” beschrijven, is precies aan het gebeuren. In het rapport vertellen we u wat wij de komende jaren wél met ons geld doen en wat juist niet. Klikt u hier om dit gratis rapport aan te vragen.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Dit gaat veel harder knallen dan ik tot nu toe dacht

Ik hoop dat u het filmpje dat ik u toestuurde aandachtig hebt bekeken. Ik zal u eerst nog even wat uitleg geven en u dan vertellen waarom ik het zo schokkend vind.

Het bruto binnenlands product (bbp) is de totale geldwaarde van alle in een land geproduceerde finale goederen en diensten gedurende een bepaalde periode (meestal een jaar). Meestal wordt met dit begrip het bruto binnenlands product tegen marktprijzen bedoeld.

De definitie hierboven heb ik even van Wikipedia gekopieerd. Als u nog ergens een economisch lesboek hebt liggen, dan zal daarin ongeveer dezelfde definitie staan.

Nederland berekent BBP zoals het hoort
Als u bij de bakker een brood koopt en u betaalt daar 2 euro voor, dan stijgt het BBP met 2 euro. Als u een tv koopt voor 500 euro, dan stijgt het BBP met 500 euro. Alle transacties bij elkaar opgeteld, vormen het BBP.

In Nederland bedroeg in 2012 de som van al die transacties €600,6 miljard.

En de staatsschuld bedroeg €427,5 miljard. Ofwel 71% van het BBP. En voor zover ik kan overzien, berekent Nederland (evenals overige eurolanden) het BBP op de manier zoals het hoort.

Huur aan jezelf betalen
In het filmpje liet Chris Martenson u zien hoe de VS allerlei dingen verzint om het BBP te verhogen. Zoals een huiseigenaar die fictieve huur aan zichzelf betaalt. Of een computer die meer waard wordt omdat de vermeende kwaliteit hoger is (terwijl diezelfde computer voor berekening inflatie juist goedkoper wordt). Ze noemen dit imputations en hedonics.

Op de website van overheidsorgaan BEA (bea.gov) vond ik als laatst bekende cijfers dat 14,8% van het Amerikaanse BBP bestaat uit imputations en dat 21,6% bestaat uit hedonics. Dat is in totaal 36,4% aan fictief, dus verzonnen BBP.

De keizer staat zonder kleren
In 2012 bedroeg het Amerikaanse BBP $16.010 miljard. Als we bovenstaande percentages toepassen, dan betekent dit dat $5.828 miljard bestaat uit fictieve aanpassingen. Verzonnen transacties, waarvoor niemand zijn portemonnee heeft getrokken. Blijft een werkelijk BBP van slechts $10.182 miljard over.

Eind 2012 bedroeg de staatsschuld $16.433 miljard. En daarmee bedraagt de staatsschuld maar liefst 161% van het échte Amerikaanse BBP. Behalve Griekenland is er geen euroland dat hier ook maar een béétje in de buurt komt.

Dit gaat véél harder knallen dan ik tot nu toe dacht
Toen ik het filmpje zag, was ik geschokt. Ten eerste omdat de VS nog faillieter zijn dan ik tot nu toe dacht. Ten tweede vind ik het een mirakel dat de VS zo lang de schijn hebben kunnen ophouden.

Maar ten derde drong het tot mij door dat de bubbel die de Amerikaanse obligatiemarkt is, nog véél harder zal knallen dan ik tot nu toe dacht. En dat we daar ook véél meer geld aan gaan verdienen dan dat ik tot nu toe dacht.

En daarvan kunt U op een eenvoudige manier meeprofiteren
Bestel hier ons rapport “De Amerikaanse obligatiemarkt staat op springen!”

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Als u nu de juiste conclusie trekt

Naar aanleiding van mijn artikel van gisteren heb ik nog even wat cijfers en feiten opgezocht. En die cijfers en feiten wil ik u absoluut nog even meegeven. Ik wil u ook vragen om nog even naar dezelfde grafiek als gisteren te kijken.

Als je naar een grafiek kijkt, je ziet daarop het hoogste en het laagste punt, en je zoekt vervolgens op onder welke omstandigheden die punten werden bereikt, dan leer je dingen die je op geen enkele universiteit leert.

Dan herken je wanneer seculiere bull markten en bear markten zijn begonnen en zijn geëindigd. En onder welke omstandigheden dat gebeurde. En je leert dat beleggers zich aan het einde van een bear of bull markt compleet irrationeel gedragen.

En juist dát helpt om conclusies te trekken over de huidige situatie en over hoe de toekomst eruit ziet. Dit soort zaken is waar het om draait als je op de lange termijn een succesvol belegger wilt zijn!

Hier nog één keer de grafiek…
Even naar 1981
De Amerikaanse staatsschuld was iets meer dan $900 miljard. Slechts 33% van het Amerikaanse BBP. De VS was het financieel sterkste land ter wereld en de obligatiemarkt was dus slechts $900 miljard groot.

En toch wilde NIEMAND beleggen in Amerikaanse staatsobligaties. De vraag was zo laag, dat de rente zelfs opliep naar 15,8%.

De angst voor staatsobligaties werd veroorzaakt door hoge inflatie. Alleen vergaten beleggers voor het gemak even dat bij de Fed inmiddels Paul Volcker aan het roer stond, die keihard de strijd met de toen hoge inflatie aanging.

Daarnaast gold echter dat obligaties al 35 jaar lang als een dramatisch slechte belegging te boek stonden. In de hoofden van beleggers stonden staatsobligaties niet gelijk aan veiligheid, maar aan gegarandeerd verlies.

Alleen zij die koel de feiten en cijfers analyseerden, realiseerden zich dat het moment was aangebroken om in Amerikaanse staatsobligaties te gaan beleggen. Je leende je geld uit aan het financieel sterkste land ter wereld, je kreeg een enorm hoge rente en het stond bijna vast dat die rente weer zou gaan dalen.

Iemand die in 1981 die conclusie trok, kon daarna maar liefst 35 jaar lang profiteren van een enorme bull markt in Amerikaanse staatsobligaties.

Fast forward naar 2013
De Amerikaanse staatsschuld bedraagt $16.800 miljard. En stijgt snel. Maar liefst 105% van het Amerikaanse BBP. Een enorme, onoplosbare staatsschuld. De VS staan er financieel belabberd voor. En de obligatiemarkt is maar liefst $16.800 miljard groot.

En toch wil zowat IEDEREEEN beleggen in Amerikaanse staatsobligaties. De vraag is zo hoog, dat de rente zelfs is gedaald naar 1,8%.

Die grote vraag naar staatsobligaties is veroorzaakt door een hang naar zekerheid. Amerikaanse staatsobligaties zijn al 32 jaar lang zowat de veiligste belegging op aarde. In de hoofden van beleggers staan staatsobligaties gelijk aan veiligheid.

En inflatie is geen thema, want dat is al 32 jaar lang geen probleem geweest. Alleen vergeten beleggers even dat Bernanke er alles aan doet om inflatie te doen stijgen.

Alleen zij die koel de feiten en cijfers analyseren, realiseren zich dat het nu gevaarlijk is geworden om in Amerikaanse staatsobligaties te gaan beleggen. Je leent je geld uit aan een financieel ziek land, je krijgt een enorm lage rente en het staat vast dat die rente weer zal gaan stijgen.

De komende jaren kunt u ongekend hoge winsten maken!
De Amerikaanse obligatiemarkt is ontaard in een enorme bubbel. Niets nieuws onder de zon, want iedere bull markt eindigt met een bubbel. Alleen is deze wel héél erg groot!

Als u nu de juiste conclusie trekt…
…dan zult u de komende jaren ongekend hoge winsten maken door in te spelen op het barsten van deze enorme bubbel. Wij vertellen u in ons obligatierapport precies hoe dat te doen. Op een kinderlijk eenvoudige manier. Klik hier om het te bestellen.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Ik begin een beetje nerveus te worden

Op mijn Twitter account plaatste ik deze week diverse tweets met links naar publicaties van economische cijfers. Duitse detailhandelsverkopen omlaag, Spaanse detailhandelsverkopen ingestort, verder oplopende werkloosheid in de eurozone etc.

Biertje?
François Hollande is zo op zoek naar geld om de gaten in zijn Franse begroting op te vullen, dat hij de accijns op bier met 160% wil verhogen. Portugal gaat de belastingen nog maar eens fors verhogen. En Griekenland komt met een begroting die laat zien dat de staatsschuld eind volgend jaar 189% van het BBP zal bedragen.

Griekse leningen gaan worden kwijtgescholden
Een gedeeltelijke kwijtschelding van de Griekse staatsschuld is onontkoombaar. Waardoor politici straks definitief aan de belastingbetaler moet vertellen dat we de Griekse leningen niet terug gaan zien. Iedereen zal zich nog politici herinneren die vertelden dat we juist aan die Griekse leningen zouden gaan verdienen. Zoals Jan Kees de Jager ons hier vertelde.

Het eerste miljardengat in de begroting van 2013
In Nederland is inmiddels de BTW verhoogd van 19% naar 21%. In de begroting voor 2013 gaat Jan Kees er vanuit dat ’s lands BTW-inkomsten zullen stijgen van €42,4 naar €46,2 miljard. Ik garandeer u bij deze dat die verwachting niet zal uitkomen. Het eerste miljardengat in de begroting is een feit.

Toen ik afgelopen woensdagavond deze zaken aan mijn vrouw vertelde, voelde ik mij voor het eerst sinds het uitbreken van de crisis onrustig worden. Misschien omdat ik het gevoel krijg dat we nu dicht bij het moment komen dat het écht fout gaat. Dat de crisis écht gaat beginnen en dat er stijgende sociale onrust komt. Niet alleen in de PIIGS-landen, maar ook in de rest van de eurozone.

Wees voorbereid en heb een plan!
Ik kan u alleen maar aanraden om vooral ervoor te zorgen dat u zichzelf financieel voorbereidt op wat we de komende jaren voor de kiezen gaan krijgen.

In een gratis rapport vertel ik u precies wat ik de komende jaren ga doen met mijn geld en vooral ook wat ik de komende jaren vooral NIET zal doen.
Klikt u hier om dit gratis rapport aan te vragen.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media:

Mijn analyse van het inflatie-deflatie debat

Ik hoop dat u het filmpje met het debat tussen inflationist James Rickards en deflationist Harry Dent hebt bekeken. Er zijn niet veel mensen die intelligent zijn én een totaal onafhankelijke geest hebben, die ook nog eens in debat gaan over de vraag of we op inflatie of deflatie afstevenen.

En let u daarbij vooral op het woord onafhankelijk. De meeste figuren die u op de tv of in de krant voorbij ziet komen, zijn ofwel niet intelligent, ofwel niet onafhankelijk. Het is ook daarom dat de reguliere media dagelijks zoveel onzin over ons uitstorten.

Als u het debat nog niet hebt bekeken, doet u dat dan alsnog voordat u dit artikel verder leest. Dat maakt het interessanter, want dan kunt u uw eigen mening vergelijken met die van mij.

Mijn analyse van het debat
De uitleg van Rickards over hoe het geld printen in zijn werk gaat, was vrij snel, maar wel zeer goed. Er waren geen gaten in te schieten en dat deed Harry Dent dan ook niet.

Beiden waren het erover eens dat de Amerikaanse overheid als officieel doel heeft om 2% inflatie te creëren, maar dat ze in werkelijkheid 4% tot 5% inflatie willen. Want dan slinkt de staatsschuld sneller als percentage van het BBP.

Dent’s mening was vervolgens dat mensen bij 5% inflatie zonder economische groei in opstand zullen komen. Dat ze zullen eisen dat de Fed stopt met geld printen. Dit is waar hij enorm de fout in gaat.

Burger wil loonsverhoging
De burger die de straat op gaat om te protesteren, legt absoluut niet de link tussen geld printen en inflatie. Het leven is 5% duurder geworden en dus zal hij de straat op gaan om minimaal 5% loonsverhoging te eisen. Hij zal nooit de straat op gaan om te eisen dat een centrale bank stopt met geld printen.

Rickards verwacht dat inflatie eerst naar de door politici gewenste 5% zal gaan, en vervolgens snel zal stijgen richting 10%. Waar beiden een slag misten, was dat ze het hadden over een scenario met 10% inflatie zonder economische groei. Terwijl je bij 10% inflatie automatisch (een tijdelijke, zeer ongezonde) economische groei krijgt omdat mensen hun spaargeld gaan uitgeven om prijsstijgingen voor te zijn.

Conclusie
Het enige argument van deflationist Harry Dent om deflatie te verwachten, was dat hij verwacht dat burgers zullen eisen dat centrale banken stoppen met geld printen. Dat is naar mijn mening enorm onrealistisch. Ze zullen loonsverhoging eisen, waarvoor juist méér geld moet worden geprint.

In de Duitse Weimar republiek draaiden ze in 1922-23 de zaak ook gewoon om. In plaats van te beseffen dat inflatie het gevolg van was geld printen, redeneerde Reichsbank-president Rudolf Havenstein dat hij geen andere keuze had dan geld printen als gevolg van de stijgende inflatie.

Overtuiging alleen maar versterkt
Diezelfde redenering gaat nu ook plaats vinden. Het maakt de gemiddelde burger in beginsel niet uit dat alles duurder wordt, zolang zijn inkomen maar navenant wordt verhoogd. Het debat heeft mijn overtuiging dat we op fors stijgende inflatie afstevenen, alleen maar versterkt.

En het grappige is dat beiden mij ervan overtuigden dat we met onze obligatiestrategie enorme winsten gaan behalen en dat beiden mij ervan overtuigden dat ik voorlopig nog even door moet gaan met het bijkopen van goud en zilver.

Deel dit artikel per mail of via uw sociale media: