Pensioenfondsen nemen veel te grote risico’s

Afgelopen dinsdag vertelde ik u al over het feit dat vooral pensioenfondsen in risicovolle junk-obligaties beleggen.

Gewoon omdat die meer rente opleveren. Tegelijk hebben we een sterk vermoeden dat ze ook met geleend geld in dat soort obligaties beleggen.

Ideale manier om het rendement op te krikken. Zolang het goed gaat.

Tot beleggingsproducten verpakte leningen
Daarnaast zien we steeds meer een trend dat pensioenfondsen beleggen in tot beleggingsproducten verpakte leningen. U weet wel, die dingen waardoor het in 2008 zo erg mis ging.

Uit de tweet hieronder blijkt alvast dat het Nederlandse pensioenfonds PGGM heeft belegd in zo’n pakket leningen van het nu failliete Britse bouwbedrijf Carillion.

HSBC had dus te veel geld geleend aan bouwbedrijf Carillion. Wilde haar risico verlagen. Maakte een mooi pakketje leningen en verkocht dat als beleggingsproduct met relatief hoge rente aan pensioenfondsen. Toen Carillion haar leningen niet langer kon afbetalen, waren beleggers (pensioenfondsen) de klos.

Het Financial Times-artikel meldt tevens dat PGGM een grote belegger in dit soort tot beleggingsproducten verpakte leningen is.

Maar dat is nog niet alles.

Europese pensioenfondsen zitten massaal short VIX
Op de grafiek hieronder zie we dat beleggers voor een record bedrag shortposities op de VIX-index hebben. Ze speculeren erop dat alles op de beurs voorlopig kalm blijft.

Dit werkt als een ongedekt geschreven call-optie. Gebeurt er niets, dan maak je een leuk extra rendement. Zodra de vlam echter in de pan schiet, lopen verliezen in korte tijd enorm op.

Ik weet dat Europese pensioenfondsen massaal dit soort shortposities op de VIX hebben. Dus zeer waarschijnlijk ook Nederlandse.

Typisch gevalletje van “picking up pennies in front of a steamroller”.

Dit gaat fout aflopen
Beleggen in junk-obligaties, in tot beleggingsproducten verpakte leningen én enorme short posities op de VIX-index.

Ik kan niet anders dan concluderen dat dit faliekant mis zal gaan zodra rentes straks stijgen en de beurs een forse daling inzet.

Reken er dus alvast maar op dat pensioenuitkeringen straks fors zullen dalen en dat pensioenpremies fors zullen stijgen.

 

 

Volg het advies van deze beroemde trader!

Nadat ik u afgelopen vrijdag vertelde waarom GoedNieuwsBeleggen de meest ideale beleggingsstrategie is als je de beurs IEDER JAAR wilt verslaan, kwam ik dit weekend onderstaande quote van de beroemde trader Jesse Livermore (1877-1940) tegen in een artikel.

Probeer nooit op de bodem te kopen en verkoop altijd als het daarvoor eigenlijk nog te vroeg is.

Feitelijk is dat GoedNieuwsBeleggen in een notendop!

We kopen een aandeel altijd na een positief nieuwsbericht én als we zien dat beleggers positief op dat nieuws reageren. Als de koers dus al aan het stijgen is.

Daarnaast is ons doel om winst te nemen als de koerstrend nog stijgend is. Om dus te vroeg winst te nemen.

Als je naar het rendement van GoedNieuwsBeleggen kijkt, dan mag je rustig stellen dat bovenstaand advies van Jesse Livermore een zéér goed advies is.

Versla de beurs IEDER JAAR met dubbele cijfers
Het mooiste van GoedNieuwsBeleggen is daarnaast dat je enkel en alleen belegt in aandelen van bedrijven die zéér goed presteren én die de wind in de zeilen hebben.

Geen wonder dat GoedNieuwsBeleggen de beurs al sinds het prille begin met méér dan dubbele cijfers verslaat. Ieder jaar weer.

In 2017 maar liefst 48% rendement.

Ook op deze unieke manier beleggen?
Meld u hier aan voor deze absolute topstrategie!

 

Tweet van de week – Het gevaar van junk-obligaties

Het is alweer een tijdje geleden dat we een belangrijke tweet bespraken. Deze week een enorm belangrijke tweet.

Vorige week probeerde de zwakste bank van Europa, Monte Paschi di Siena geld te lenen door uitgifte van obligaties. Beleggers konden 5,4% rente krijgen als ze hun geld aan Monte Paschi wilden uitlenen.

Ondanks het enorm hoge risico was de belangstelling massaal.

Door de lage rente staarden beleggers zich blind op het feit dat deze obligaties maar liefst 5,4% rente opleveren. Ogen dicht en hopen op een goede afloop.

Junk-obligatie
Dit is een typisch voorbeeld van een junk-obligatie. Een obligatie met hoge rente, van een financieel zwak bedrijf waarbij het risico dat je al je geld kwijtraakt relatief groot is.

Maar welke idioot steekt nu zijn zuur verdiende geld in dit soort junk-obligaties?

Antwoord: Pensioenfondsen.

Pensioenfondsen beleggen ongeveer de helft van hun geld in obligaties. Staatobligaties en gewone bedrijfsobligaties brengen dankzij de ECB niets meer op.

Pensioenfondsen nemen door enorme druk teveel risico
Tegelijk staan pensioenfondsen onder enorme druk om ieder jaar 7% tot 8% rendement te behalen. Liefst nog iets meer.

Gevolg: hun focus ligt op DIT JAAR. Waardoor ze iedere kans op een hoge rente pakken. Ook als daar voor de langere termijn enorm veel risico aan kleeft.

Pensioenfondsen nemen in mijn ogen onverantwoorde risico’s. Voelen zich daartoe gedwongen. Gaat straks faliekant aflopen, en de gepensioneerden gaan de klos zijn.

Donderdag vertel ik u meer hierover.

 

Als je de beurs IEDER JAAR fors wilt verslaan…

Gisteren zagen we dat de beurs voorlopig nog geen zin heeft om te dalen. De beurstrend blijft voorlopig zéér positief.

Het devies voor nu is profiteren van de stijgende koersen en ondertussen je plan klaar hebben zodat je direct kunt reageren zodra de stemming op de beurs verslechtert.

De meest ideale beleggingsstrategie om volop te profiteren én straks tijdig in te grijpen is GoedNieuwsBeleggen.

GoedNieuwsBeleggen is de meest ideale strategie als je de beurs IEDER JAAR dubbel en dwars wilt verslaan.

Altijd beleggen in bedrijven die positief in het nieuws zijn
De allerbelangrijkste reden dat je met GoedNieuwsBeleggen de beurs ieder jaar dubbel en dwars verslaat, is dat je ALTIJD belegt in aandelen van bedrijven

    • die positief nieuws de wereld in sturen
    • wiens omzet fors groeit
    • wiens winst fors harder groeit dan de omzet
    • waarvan het aandeel goedkoop is in relatie tot de winstgroei

Dat zijn vier zéér krachtige voorwaarden om een aandeel te selecteren!

Caterpillar
Hieronder de koersgrafiek van het alom bekende Caterpillar. Eind oktober zagen we voor dat aandeel een dijk van een koopsignaal, na fantastische kwartaalcijfers.

Inmiddels is het aandeel met 23,5% in koers gestegen. Da’s ruim 100% op jaarbasis. En zoals het er nu naar uitziet, kan die koerswinst nog een stuk hoger worden.

Caterpillar produceert landbouw- en graafmachines. Frappant is dat we op dit moment ook twee concurrenten van Caterpillar in portefeuille hebben. Waarmee onze abonnees ook op mooie winsten staan.

Het gaat dus enorm goed in deze bedrijfstak! Omzetten stijgen fors en winsten stijgen nog sneller.

Het mooie is dat je zoiets als GoedNieuwsBeleggen-abonnee niet vooraf aan hoeft te zien komen. De koopsignalen komen automatisch bij u binnen.

Denkt u zich eens in…
Denkt u zich eens in dat je enkel en alleen belegt in aandelen die aan de hierboven vermelde vier strenge selectie-eisen voldoen én waarover media en beursanalisten positief zijn.

Denkt u zich nu eens in dat u dat jaar-in-jaar-uit doet. Dat u op die manier iéder jaar een fors hoger rendement behaalt dan de beurs.

Dan ga je als rijk man je pensioen tegemoet!

GoedNieuwsBeleggen verslaat de beurs al sinds het prille begin met méér dan dubbele cijfers. Ieder jaar weer.

In 2017 maar liefst 48% rendement.

Ook op deze unieke manier beleggen?
Meld u hier aan voor deze absolute topstrategie!

 

Het kan veel sneller gebeuren dan je nu denkt!

Gisteren bekeek ik op RealVision TV een interview dat Jim Grant (rechts op foto) hield met Mervyn King, tot 2013 het hoofd van de Bank of England.

Altijd interessant om te horen wat een centrale bankier die door de kredietcrisis is gegaan, te vertellen heeft.

Het meest opvallende in dit interview was dat Mervyn King geen goed woord over heeft voor het huidige beleid van centrale banken.

King: "Het is belangrijk dat er volatiliteit op financiële markten is, want dat zorgt ervoor dat beleggers op hun hoede zijn. Dat ze geen domme dingen gaan doen, zoals met (teveel) geleend geld beleggen."

Wijze woorden.

Gebrek aan volatiliteit leidt tot onverantwoord gedrag
Het probleem is nu juist dat centrale banken alle volatiliteit uit de markt gezogen hebben. Op onderstaande grafiek zien we dat de VIX elk jaar van nieuw dieptepunt naar nieuw dieptepunt gaat.

Deze grafiek laat de volatiliteit op de aandelenmarkt zien. Op de obligatiemarkt is het minstens zo erg.

Dat totale gebrek aan volatiliteit zorgt ervoor dat beleggers het gevoel krijgen dat alles vanzelf gaat. Dat ze een vals gevoel van zekerheid krijgen.

En dus gaan ze domme dingen doen. Vorige week vertelde ik u al dat er nu voor een record bedrag met geleend geld belegd wordt. Op de obligatiemarkt is precies hetzelfde aan de hand, maar dan met nog veel grotere bedragen.

Hoe langer het goed gaat…
Daarmee komen we op onderstaande beroemde quote van Hyman Minsky.

Stabiliteit leidt per definitie tot instabiliteit.

Als het te lang goed gaat, worden mensen ALTIJD te optimistisch, te gemakzuchtig. Waarna het altijd weer mis gaat. Hoe langer het goed gaat, hoe harder het daarna mis gaat.

In dit geval hebben centrale banken het optimisme en de gemakzucht nog eens versterkt. Waardoor het straks extra hard mis gaat.

Stijgende inflatie zal beleggers nerveus maken
In de huidige situatie is het vooral stijgende inflatie, en als gevolg daarvan stijgende rente op de obligatiemarkten én zich terugtrekkende centrale bankiers die beleggers nerveus gaan maken.

Juist nu zien we de eerste tekenen van stijgende inflatieverwachting en stijgende rente op de Amerikaanse en Europese obligatiemarkten.

Het kan goed zijn dat de rente zich toch nog een tijdje koest houdt. Dat de beurzen eerst nog verder zullen stijgen. Maar de stappen van kalmte naar een beetje nerveus en vervolgens naar écht nerveus zijn zéér snel gemaakt.

Belangrijk dus om nu alvast te plannen wat je straks gaat doen. Want zodra beleggers nerveus worden, kan het véél sneller gebeuren dan u nu misschien denkt.

Zorg dat u een plan hebt
Als ook u ergens dit jaar een beursdaling verwacht, dan is het zaak dat u NU een plan hebt om daarmee om te gaan. Om straks tijdig risico af te dekken óf om juist maximaal van die daling te profiteren.

De ideale manier om op de hierboven geschetste situatie in te spelen is in mijn ogen onze WoensdagTrader-Trend strategie.

Beleg met de beurstrend mee.
Zolang de beurstrend stijgend blijft, profiteer je volle bak mee. Omdat u alleen belegt in aandelen waarvan de winstverwachting opwaarts is bijgesteld, maakt u zelfs meer winst dan de indices.

Zodra de beurs echter een stevige daling inzet, profiteert u juist volop van dalende koersen. Van aandelen wiens winstverwachting juist fors neerwaarts is bijgesteld. Wiens koersen harder dalen dan de indices.

In 2016 één stevige correctie. 97% rendement.
In het begin van 2016 kreeg de beurs slechts één stevige correctie voor de kiezen. Dat zorgde direct voor maar liefst 97% jaarrendement.

Krijgen we in 2018 een stevigere daling (of twee dalingen), dan kan het rendement zelfs fors hoger uitvallen.

Wij verwachten meer dan 100% rendement in 2018.
Profiteer van stijgende én van dalende koersen!
Klik hier om WoensdagTrader-Trend abonnee te worden.

 

Wanneer denkt U dat de beurs gaat dalen?

Gisteren steeg de Dow Jones Index door de grens van 25.000. Feest op de beurzen. Zoals ik u vorige week al vertelde, zijn zowat alle beursanalisten positief over 2018.

Als je echter naar onderstaand plaatje kijkt, dan weet je direct dat de huidige beursstijging ongezond is én gebaseerd op enorm optimisme.

De beursstijging wordt nu vooral gefinancierd met geleend geld (margin debt). Da’s enorm ongezond. Hoe meer er nu met geleend geld wordt belegd, hoe harder straks de klap omlaag gaat zijn.

"Melt-up" fase aangebroken
Voorlopig blijft de beurstrend echter stijgend. Het lijkt er zelfs sterk op dat we sinds deze week in de melt-up fase zijn aanbeland. Zie onderstaande tweet.

De melt-up is de laatste fase van de bull markt waarin het optimisme het hoogst is en waarin de beurs sneller stijgt dan in de maanden ervoor.

Nu profiteren van stijging. Straks van de daling.
Zaak dus om de komende tijd zo hard mogelijk te profiteren én om vervolgens te profiteren van de forse beursdaling die daar onvermijdelijk op volgt.

De vragen die u zich als belegger moet stellen zijn:

    • Verwacht ik dat de beurs ergens dit jaar een forse daling zal inzetten?
    • Indien ja, hoe ga ik daar zo goed mogelijk op inspelen?

Zorg dat u een plan hebt
Als u ergens dit jaar een beursdaling verwacht, dan is het zaak dat u een plan hebt om daarmee om te gaan. Om straks tijdig risico af te dekken óf om juist maximaal van die daling te profiteren.

De ideale manier om op de hierboven geschetste situatie in te spelen is in mijn ogen onze WoensdagTrader-Trend strategie.

Beleg met de beurstrend mee.
Zolang de beurstrend stijgend blijft, profiteer je volle bak mee. Omdat u alleen belegt in aandelen waarvan de winstverwachting opwaarts is bijgesteld, maakt u zelfs meer winst dan de indices.

Zodra de beurs echter een stevige daling inzet, profiteert u juist volop van dalende koersen. Van aandelen wiens winstverwachting juist fors neerwaarts is bijgesteld. Wiens koersen harder dalen dan de indices.

In 2016 één stevige correctie. 97% rendement.
In het begin van 2016 kreeg de beurs slechts één stevige correctie voor de kiezen. Dat zorgde direct voor maar liefst 97% jaarrendement.

Krijgen we in 2018 een stevigere daling (of twee dalingen), dan kan het rendement zelfs fors hoger uitvallen.

Wij verwachten meer dan 100% rendement in 2018.
Profiteer van stijgende én van dalende koersen!
Klik hier om WoensdagTrader-Trend abonnee te worden.

 

Hier moeten we in 2018 goed op letten!

De meeste voorspellingen voor 2018 zijn positief tot zeer positief. Voor een deel is dat omdat mensen (dus ook economen en beursanalisten) de neiging hebben om te extrapoleren.

Voor een deel is het ook commercieel gedreven. Een optimistische particuliere belegger brengt geld in het laatje bij banken, beleggingsfondsen en brokers. Voor hen is het zaak om dat optimisme zo lang mogelijk in stand te houden.

Feit is echter dat de situatie aan het begin van 2018 behoorlijk anders is dan aan het begin van 2017.

Verschillen tussen begin 2018 en begin 2017
Een jaar geleden printte de Fed nog geld om te herinvesteren in aflopende obligaties. Nu gaat de Fed haar balans effectief inkrimpen.

De ECB printte het afgelopen jaar €60 miljard per maand. Daar gaat nu de helft van af.

Het allerminst wat je kunt stellen is dat de door centrale banken veroorzaakte rugwind nu een heel stuk zwakker is dan een jaar geleden. Bij stijgende inflatie kan dat snel draaien naar tegenwind.

Grotere kans op beursdaling in 2018
De kans op een (forse) beursdaling is in 2018 dan ook een stuk groter dan in 2017.

We gaan in 2018 daarom vooral letten op:

    • De koersgrafieken (uiteraard)
    • Inflatie
      (stijgende inflatie zorgt voor druk op centrale banken)
    • Rentes op staatsobligaties en bedrijfsobligaties
    • Welke acties de centrale banken aankondigen

Zolang inflatie niet overtuigend boven 2% stijgt, zolang de rente op obligatiemarkten laag blijft en zolang de beurstrends positief blijven, moeten we vooral op stijgende koersen blijven inspelen.

Als je weet waar je op moet letten
De kans dat we in 2018 veranderingen in deze indicatoren gaan zien, is echter fors groter dan in 2017.

Als je weet waar je op moet letten, dan vergroot je de kans dat je tijdig reageert als de stemming op de beurzen verslechtert. Want ook in een dalende beurs kan je veel winst maken.

Uiteraard blijven we u ook in 2018 hiervan op de hoogte houden. Zodra we veranderingen in deze indicatoren zien, leest u het in deze nieuwsbrief.

 

Voor het vierde jaar op rij de beurs fors verslagen!

Als je niet in FANG-aandelen of in Bitcoin zat, dan was het vorig jaar zowat onmogelijk om een beter rendement dan de beursindices te behalen.

Veel beleggingsfondsen en hedgefondsen hebben in 2017 dan ook (fors) minder goed gepresteerd dan de beurs.

48% rendement in 2017
Wij zijn daarom extra trots dat onze GoedNieuwsBeleggen-strategie 2017 heeft afgesloten met een rendement van bijna 48%.

Deze unieke strategie presteerde vorig jaar dus ruim twee keer zo goed als de beurs!

Positieve media-aandacht belangrijker dan cijfers
Gisteren las ik nog een uitgebreid artikel over het feit dat feiten en cijfers op dit moment veel minder invloed op de koers van een aandeel hebben dan positieve media-aandacht.

Tesla, Amazon en Netflix zijn perfecte voorbeelden van aandelen waarbij de feiten en cijfers worden genegeerd. Die puur door populariteit fors in koers zijn gestegen.

Dat kan uiteraard niet blijven duren. Straks breekt er weer een periode aan waarin beleggers veel meer belang gaan hechten aan feiten en cijfers.

Positieve cijfers én positieve media-aandacht
Het unieke van GoedNieuwsBeleggen is dat je altijd belegt in aandelen waarvan de feiten en cijfers zéér positief zijn én van bedrijven zijn die positief in het nieuws komen.

Het beste van twee werelden.

Juist daarom verslaat GoedNieuwsBeleggen de beurs nu al vier jaar op rij met meer dan dubbele cijfers.

En dat gaan we de komende jaren absoluut blijven doen.

In 2018 de beurs met (meer dan) dubbele cijfers verslaan?
Neem dan nu een abonnement op GoedNieuwsBeleggen!

 

Desastreuze cocktail

Orkaan Harvey gooide voor ons tijdelijk roet in het eten. Maar 2018 gaat het jaar worden waarin de subprime crisis op de Amerikaanse automarkt definitief uitbreekt.

Onderstaande tweet zegt genoeg. Autoverkopen zullen in december opnieuw dalen, ondanks dat dealers record-hoge kortingen en extra’s bieden.

We zien nu de volgende desastreuze cocktail:

    • Stijgende rente
    • Stijgende betalingsachterstanden
    • Dalende autoverkopen
    • Dalende winstmarges
    • Dalende prijzen tweedehands auto’s

Dalende omzet, dalende winstmarges, geen spaarpot
Als je omzet daalt én je bruto-winstmarge per verkochte auto daalt, dan verdwijnt je winst als sneeuw voor de zon. En kijk je binnen de kortste keren tegen verlies aan.

Als je dan ook nog eens al je financiële reserves er doorheen hebt gejast, dan ga je vervolgens in snel tempo richting faillissement.

Zie daar de situatie voor de bedrijven wiens aandelen wij voor ons rapport “De Nieuwe Subprime Crisis” selecteerden.

Koersen zullen met 90% tot 100% dalen
Klik hier om daarvan te profiteren!

 

 

Dit moeten we in 2018 scherp in de gaten houden!

Dat de beurzen stijgen, hebben we vooral aan de geld printende centrale banken te danken. Zij kopen iedere maand voor vele miljarden aan obligaties.

Daardoor daalden obligatierentes tot zelfs onder 0%, waardoor veel grote beleggers zich gedwongen voelden om hun heil in aandelen te zoeken. Bovendien keerde de particuliere belegger weer terug omdat de spaarrekening ook niets oplevert.

In 2018 gaat dat echter veranderen. Op de grafiek hieronder zien we de verwachte ontwikkeling.

Als we alleen even naar de ECB en de Fed kijken, dan weten we dat ze dit kwartaal samen voor €52 miljard aan obligaties kopen. Da’s nog steeds forse rugwind voor de beurs.

Van forse rugwind naar tegenwind
Vanaf januari zal dat nog slechts €13 miljard zijn en vanaf april nog €5 miljard. De forse rugwind zwakt dan af naar een licht briesje.

Als de ECB in oktober stopt met geld printen, dan doet de ECB niets, terwijl de Fed juist voor €25 miljard per maand aan het VERKOPEN is.

Da’s forse tegenwind voor de beurs. De kans op een (forse) beursdaling in 2018 is dan ook levensgroot.

Wanneer komt die forse beursdaling?
Wanneer die beursdaling er komt, hangt af van deze twee factoren:

    • In hoeverre zullen beleggers vooruit lopen op het afbouwen van die stimulering?
    • In hoeverre zullen de ECB, Fed en BoJ door oplopende inflatie worden gedwongen om sneller af te bouwen dan ze nu van plan zijn?

Wij houden de ontwikkeling in ieder geval scherp in de gaten. Zodra we tekenen van stijgende inflatie, stijgende rente, snellere afbouw van stimulering of verslechterend beurssentiment zien, staan we op scherp om te zorgen dat u (en wij zelf) daarvan maximaal profiteren.

2018 gaat prachtig jaar worden voor WoensdagTrader
2017 is voor onze WoensdagTrader-Trend strategie een soort saai, vervelend tussenjaar geworden. Geen beursdaling én een rendement kostend vals signaal in augustus.

Ondanks dat staan we toch op 10% winst. Nemen we vorig jaar (+97%) erbij, dan presteert WoensdagTrader-Trend ondanks het gebrek van stevige dalingen fors beter dan de beurs.

Volgend jaar gaat die stevige daling er echter wél komen.

2018 gaat daarom een prachtig jaar worden voor WoensdagTrader-Trend. Bij een écht forse beursdaling kan het rendement zelfs tot dik boven de in 2016 behaalde 97% stijgen.

Maak van 2018 een topjaar!
Klik hier om WoensdagTrader-Trend abonnee te worden